atm-curs-dl/strategii/05_atmi.md

# 5. ATMI (Strategia 2 de investitii)

**Etichete:** `long` (doar long) · `investiție` / position (luni – 1 an) ·
`indici US` `ETF de indice` · dificultate `1/5` · `merge pe prop: nu` ·
`merge pe BVB: nu (cel mult degradat, ~40 %)`

**Surse:** [`03_strategia_2_atmi.md`](../summaries/04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md)
(fișierul principal, integral) ·
[`10_buysell_momentum_trigger.md`](../summaries/03_MODUL_2/10_buysell_momentum_trigger.md)
(definiția BIM) ·
[`03_timeframes_set_up.md`](../summaries/03_MODUL_2/03_timeframes_set_up.md)
(pivoți quarterly) ·
[`01_filtre_scaner_bull_bear_reversal_pp.md`](../summaries/04_MODUL_3/01_filtre_scaner_bull_bear_reversal_pp.md)
(câmpul de scaner PP/Support) ·
[`27_2025-05-28.md`](../summaries/09_QA/27_2025-05-28.md) (backtest, dobânda compusă) ·
[`26_2025-06-11.md`](../summaries/09_QA/26_2025-06-11.md) (limita zilnică pe poziții deschise; contradicția de orizont) ·
[`25_2025-07-08.md`](../summaries/09_QA/25_2025-07-08.md) (levier pe ATMI) ·
[`13_2025-10-28.md`](../summaries/09_QA/13_2025-10-28.md) (ETF cu levier, CFD) ·
[`12_2025-11-18.md`](../summaries/09_QA/12_2025-11-18.md) (confluența de bottom) ·
[`11_2025-11-25.md`](../summaries/09_QA/11_2025-11-25.md) (sizing cu levier) ·
[`04_2026-08-04.md`](../summaries/09_QA/04_2026-08-04.md) (lichiditate ETF cu levier) ·
[`14_2025-10-21.md`](../summaries/09_QA/14_2025-10-21.md) (indici precalculați) ·
[`09_2025-12-09.md`](../summaries/09_QA/09_2025-12-09.md) (pivoții pe BVB, „1 la 1").

> **Avertisment: ATMI nu e trading, e investiție.** O verifici ~10 minute o
> dată la 3 luni, nu stai în fața ecranului (`09_QA/27_2025-05-28.md:466-467`;
> `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:26-29`). Nu are stop-loss standard
> (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:164-169`), iar pozițiile se țin de la
> luni până la ~1 an (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:358-363`). **Pe un cont
> de prop nu are ce căuta:** fără stop, o poziție ținută luni poate atinge
> limita zilnică în pierdere flotantă — limita se calculează **și pe poziții
> deschise**, iar la atingere firma închide automat pozițiile
> (`09_QA/26_2025-06-11.md:214-222`). Motivul e detaliat la Transfer.

---

## Nivel 0 — Ideea

### Ce exploatează

ATMI exploatează **frica pe un indice larg, nu pe o companie**. O corecție de
minim 4 % pe SPY nu poate fi cauzată de o singură firmă (falimentul unei
companii nu mișcă un indice lat cu 4 %) — deci e panică sistemică, corecție
tehnică sau șoc macro. Premisa cursului: indicii, pe termen de 50-100 de ani,
au fost mereu în uptrend (economia crește pe termen lung), deci fiecare astfel
de panică s-a corectat până acum. Cumpărătorul de ATMI intră exact pe acea
frică, la un nivel calculat la nivel de trimestru (`SQ` / `PPQ`), în loc să
încerce să prindă ștafeta unei companii care poate să nu-și mai revină
niciodată (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:31-45`).

Diferența față de restul strategiilor cursului: schimbă complet orizontul.
Daily, 1-2 tranzacții pe trimestru, fără stop-loss, poziția ținută luni/ani;
nu „citești graficul în timp real", verifici doar când începe un trimestru nou
(`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:26-29`). Acronimul „ATMI" **nu e extins
nicăieri în material** — NEACOPERIT ÎN MATERIAL.

### Diagrama de ansamblu

<!-- DIAGRAMA: ansamblu -->

Graficul întreg al trade-ului, pe structura din exemplul „DA" al cursului:
swing high 100.00 → corecție de exact 4.0 % → 96.00, adică în zona quarterly;
acolo apare BIM, urmat de prima candelă verde daily = intrare; ținta +10 %.
Nu există linie de stop-loss — absența ei e o regulă, nu o omisiune
(`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:164-169`).

### Fraza de decizie

> Cumpăr un indice larg (SPY/QQQ/DIA) după o corecție de minim 4 %, când
> prețul a ajuns în zona SQ sau PPQ și a apărut primul BIM urmat de o candelă
> verde daily; ies cu **toată** poziția la +10 %, stau în cash până la
> următorul trigger valid și atunci reinvestesc tot, plus o contribuție nouă.

E o singură direcție: strategia e doar long, nu se shortează
(`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:4-5, 170-179`).

### Când NU o folosești

- **Pe acțiuni individuale.** O acțiune poate să nu-și mai revină niciodată;
  premisa de revenire a indicelui nu are analog pe un singur emitent
  (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:39-45, 505-508`).
- **Când ai nevoie de banii în mai puțin de un an** sau nu suporți o pierdere
  flotantă de 20-30 % fără stop. Pozițiile pot sta luni, iar drawdown-urile pe
  poziție au fost de 20-30 % chiar fără levier
  (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:491-494`).
- **Pe cont de prop.** Fără stop + poziții lungi + limita zilnică pe poziții
  deschise = combinația care închide contul
  (`09_QA/26_2025-06-11.md:214-222`).
- **Cu CFD, pe termen lung.** CFD-urile sunt acceptabile doar day trading /
  1-3 zile; nu pentru poziții ținute luni
  (`09_QA/13_2025-10-28.md:69-72`).
- **Cu ETF cu levier, dacă nu accepți -100 % pe poziție.** Levierele nu sunt
  „aceeași strategie, mai rapidă" (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:470-489,
  509-512`).

---

## Nivel 1 — Regulile

### 1.1 Filtrul de context (înainte să te uiți la grafic)

| # | Condiție | Prag | Unde o citești | Sursă |
|---|---|---|---|---|
| C1 | Instrument = **indice larg / ETF de indice** | SPY testat; merg și NASDAQ, Russell, Dow Jones; **nu** acțiuni individuale | Simbol | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:6-8, 39-45` |
| C2 | Direcție | **doar long** | — | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:4-5` |
| C3 | Corecție de la swing-ul recent | **minim 4 %**, pe procent, nu pe impresie | Grafic daily | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:153-154, 249-319` |
| C4 | Prețul în zona de cumpărare | **SQ** (support quarterly) sau **PPQ** (pivot quarterly); sau, rar, sub SQ — doar în crize reale | Pivoți quarterly (calculați manual sau precalculați în TradeStation); opțional filtrul de scaner „PP or Support" | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:146-154`; `03_MODUL_2/03_timeframes_set_up.md:73-79`; `04_MODUL_3/01_filtre_scaner_bull_bear_reversal_pp.md:29-34`; `09_QA/14_2025-10-21.md:501-535` |
| C5 | Momentul verificării | început de **trimestru calendaristic** (ian-mar, apr-iun, iul-sep, oct-dec); ~2 tranzacții/trimestru | Calendar | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:26-29`; `09_QA/27_2025-05-28.md:466-467` |
| C6 | Volum minim / lichiditate | **fără prag în material** pentru ATMI; singura cerință de lichiditate apare indirect, la ETF-urile cu levier | — | fișă §3; `09_QA/04_2026-08-04.md:194-195` |
| C7 | Fundamental | **fără prag în material** pentru ATMI | — | fișă §4 |

Formula cifrică a PPQ/SQ **nu e dată în transcriere**; SQ/PPQ sunt formule
standard de pivot point aplicate pe trimestru
(`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:47-54`).

### 1.2 Setup — ce trebuie să vezi pe grafic

Harta din curs e MAPP (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:151-179`).

1. **Swing high recent**, pe graficul daily al indicelui.
2. **Corecție de minim 4 %** de la acel swing high, măsurată pe procent:
   100.00 → 96.00 = 4.0 % = valid; 100.00 → 96.10 = 3.9 % = NU (textul
   cursului citează cazul ca „3.93 %", graficul lui scrie 3.9 % — oricum sub
   prag) (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:153-154, 249-319`).
3. **Prețul ajunge în zona SQ sau PPQ.** SQ e mai jos (retragere mai mare),
   PPQ e mai sus (retragere mai mică); ambele zone sunt valide, cea mai
   frecventă e PPQ/SQ. Intrarea **sub** SQ e rară („una la nu știu câtă ori")
   și apare doar în crize reale — COVID 2020, criza din 2018
   (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:146-149`).
4. **Aștepți primul BIM** în acea zonă
   (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:156-162`).
5. **Imediat după BIM**, prima **candelă verde daily** din zonă = semnalul de
   intrare. O candelă verde **înainte** de BIM nu e trigger — „poate să cadă
   mai mult după" (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:156-159`).
6. Ideal, candela de intrare **închide deasupra** pivotului (nu doar îl
   atinge). Dacă închide sub pivot sau sub suport, intrarea e tot validă, dar
   mai riscantă (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:159-162`).

### 1.3 Trigger

| | Condiție | Exemplu cu cifre |
|---|---|---|
| **DA** | Corecție ≥4 % + preț în SQ/PPQ + primul BIM + prima candelă verde daily după el | swing high 100.00, corecție 4.0 % → 96.00, acolo BIM + candelă verde → intri (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:185-247`) |
| **NU — prea devreme** | Candelă verde apărută **înainte** de BIM | — (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:157-159`) |
| **NU — invalidat** | Intri fără BIM confirmat = „prins cuțitul în cădere" | — (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:497-501`) |
| **NU — context** | Corecție **sub 4 %**, oricât de dramatic pare graficul | caz real citat: 3.93 % nu se marchează (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:249-319, 502-504`) |

Nu există un prag de volum sau o distanță minimă față de nivel ca la alte
strategii — NEACOPERIT ÎN MATERIAL.

### 1.4 Stop-loss

**Unde:** **fără stop-loss ca regulă standard.** Strategia se bazează pe
revenirea indicelui pe termen lung (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:10-11,
164-169`).

**Opțional, ca protecție de cont:** stop la **-100 % pe poziția respectivă** —
accepți să pierzi tot ce ai pus pe acea tranzacție, nu mai mult. Relevant mai
ales la ETF cu levier (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:166-169`).

**De ce acolo:** nivelul nu invalidează ideea de preț — ideea e că indicele
revine. Nu există un nivel tehnic de invalidare a setup-ului în material
(NEACOPERIT ÎN MATERIAL).

**Riscul real al absenței SL:** pe SPXL (3x), o corecție de 30 % pe SPY
înseamnă ~90 % pierdere pe poziție; SPY -34 % (COVID) → peste 100 % pierdere
pe poziție, adică bani trași din restul contului
(`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:470-489`). Fără levier, drawdown-uri
istorice de 20-30 % pe poziție (COVID 2020, 2018) — rare, ~3 momente în 20 de
ani (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:491-494`). Dimensionează poziția cu
levier ca și cum ai putea pierde 100 % din ea
(`09_QA/11_2025-11-25.md:489-500`).

### 1.5 Take-profit și tranșe

| Tranșă | Ieșire la | De unde vine ținta | Ce faci cu stopul |
|---|---|---|---|
| 1 din 1 | **+10 %** pe poziția respectivă — ieși cu **toată** poziția (capital + profit), nu doar cu profitul | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:170-171` | nu există stop standard; nimic de mutat |
| capital + profit | **cash**, până la următorul trigger valid | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:176-177` | — |
| reinvestire | la trigger nou: contribuția nouă + **toți** banii din poziția anterioară | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:178-179` | — |

Pot exista poziții deschise **în paralel**, cu date de intrare diferite, care
ajung la TP1 în perioade apropiate („ca la un depozit, mai multe maturități
care expiră în aceeași dată")
(`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:349-356`).

**Trailing / tranșe / ieșire anticipată:** NEACOPERIT ÎN MATERIAL. Nu se
descrie nicio altă ieșire înainte de +10 %.

### 1.6 Mărimea poziției

ATMI nu are sizing pe risc (nu există stop), ci un **plan de contribuție**:

- **1 unitate SPY per trimestru** la prețul din curs (~600 $), ajustabil
  **0.2-0.5 unități** după buget — adică ~1.200 $/an
  (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:173-175`).
- La TP1, capitalul + profitul stau în cash; la următorul trigger se
  reinvestesc integral, plus contribuția nouă
  (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:176-179`).
- **Mărime minimă de cont:** NEACOPERIT ÎN MATERIAL.
- **Exemplul din backtest:** contribuții totale ~16.300 $ în 20 de ani →
  valoare finală ~52-53.000 $, fără comisioane/taxe
  (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:465-468`).

Exemplu numeric pe contribuția recomandată (judecata mea, nu cifră de sizing
din curs): 1 unitate = 600 $ pe trimestru → 4 contribuții pe an = 2.400 $.
Varianta prudentă 0.5 unități = 300 $/trimestru = 1.200 $/an. **Nu există o
formulă de tip „risc % din cont"** în material pentru ATMI.

> Punct neclar semnalat în fișă: contribuția „1 unitate ≈ 600 $/trimestru"
> ar da ~2.400 $/an, dar textul spune „~1.200 $/an", iar backtest-ul
> ~16.300 $ / 20 ani ≈ 815 $/an. Cifrele materialului nu se închid perfect;
> vezi 2.4.

### 1.7 Checklist de tipărit

- [ ] Instrumentul e un **indice larg / ETF de indice** (SPY, QQQ, DIA, IWM), nu o acțiune.
- [ ] Am identificat swing high-ul recent.
- [ ] Corecția de la swing high e **≥ 4 %**, măsurată pe procent.
- [ ] Prețul e în zona **SQ** sau **PPQ** (sau, rar, sub SQ — criză reală).
- [ ] A apărut **primul BIM** în zonă.
- [ ] După BIM a închis prima **candelă verde daily** → intru la close.
- [ ] Dacă verdele a venit înainte de BIM → nu intru.
- [ ] Nu am pus stop-loss standard (opțional -100 % doar ca protecție de cont).
- [ ] Ies cu **toată** poziția la **+10 %**, apoi cash.
- [ ] La următorul trigger valid reinvestesc tot + contribuție nouă.
- [ ] Dacă folosesc ETF cu levier, l-am dimensionat ca și cum poate merge la -100 %.

---

## Nivel 2 — Nuanțele

### 2.1 Ce dă edge — ordonat după cât de des apare în material

| # | Criteriu / indicator | De ce dă edge | Cât e confirmat | Sursă |
|---|---|---|---|---|
| 1 | **Cumperi frica pe un indice larg, nu pe o companie** (mecanismul Buffett: lacom când ceilalți sunt îngroziți) | O corecție mare pe indice e panică sistemică, care istoric s-a corectat; una pe o firmă poate fi permanentă | **3+ surse distincte** (fișier principal + 2 Q&A); `DECIZII.md` 07.n2: **3 loturi / 3 zile** | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:31-45, 505-508`; `09_QA/12_2025-11-18.md:294-296`; `09_QA/27_2025-05-28.md:456-467`; `triaj/DECIZII.md:234` |
| 2 | **Doar indici, niciodată acțiuni individuale** | Premisa de revenire nu se transferă pe un emitent care poate muri | **2-3 surse distincte** (fișier principal + Q&A) | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:39-45, 505-508`; `09_QA/04_2026-08-04.md:183-188` |
| 3 | **Nivelul quarterly (SQ / PPQ)** ca punct de intrare | Concentrează cumpărarea acolo unde istoric apar cumpărători, nu „undeva în cădere" | **4 surse distincte** (principal + 3 Q&A); `DECIZII.md` 11.7: **1 lot / 3 zile**; 07.n2: **3 loturi / 3 zile** | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:146-154`; `09_QA/12_2025-11-18.md:294-296`; `09_QA/25_2025-07-08.md:840-843`; `09_QA/13_2025-10-28.md:104`; `triaj/DECIZII.md:234, 324` |
| 4 | **BIM înainte de candela verde** — confirmarea care evită cuțitul în cădere | Fără confirmare, o candelă verde izolată poate fi urmată de o cădere și mai mare | **o singură sursă pentru ATMI** (fișierul principal); BIM e definit separat, ca indicator proprietar | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:156-162, 497-501`; `03_MODUL_2/10_buysell_momentum_trigger.md:3-12` |
| 5 | **Corecția minim 4 %, pe procent, nu pe impresie** | Separă setup-ul valid de o cădere oarecare care „pare mare" | **o singură sursă** (fișierul principal, cu cazul 3.93 %) | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:249-319, 502-504` |
| 6 | **Fără stop standard + revenirea indicelui pe termen lung** | Elimină ieșirile pe zgomot și lasă poziția să revină; costul e drawdown-ul flotant | **o singură sursă** (fișierul principal) | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:164-169` |
| 7 | **Reinvestirea obligatorie (dobânda compusă)** | Capitalul + profitul intră în următorul trigger plus contribuție nouă; fără asta, randamentul compus dispare | **2 surse distincte** (principal + Q&A 27) | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:321-356`; `09_QA/27_2025-05-28.md:456-467` |
| 8 | **Verifică lichiditatea ETF-urilor cu levier** | Multe n-au volum, iar spread-ul te costă mai mult decât aduce levierul | **2 surse** (2 Q&A); `DECIZII.md` 07.6: **2 loturi / 9 zile** | `09_QA/04_2026-08-04.md:194-195`; `09_QA/25_2025-07-08.md:840-843`; `triaj/DECIZII.md:218` |

### 2.2 Setup A+ vs. setup mediocru

Aceeași corecție, două deznodăminte. Diagrama le pune alături.

<!-- DIAGRAMA: aplus -->

| | **A+** | **Mediocru / NU** |
|---|---|---|
| Corecție | 100.00 → 96.00 = **4.0 %** (≥ prag) (`main:185-247`) | 100.00 → 96.10 = **3.9 %** (sub prag; cursul zice și „3.93 %") (`main:249-319`) |
| Zona | SQ sau PPQ atinsă (`main:146-154`) | nivel atins doar pe „impresie", nu pe procent |
| Trigger | BIM, apoi prima candelă verde daily (`main:156-162`) | candelă verde **înainte** de BIM, sau fără BIM (`main:157-159, 497-501`) |
| Close-ul de intrare | închide **deasupra** pivotului (`main:159-162`) | închide sub pivot/suport — tot valid, dar mai riscant (`main:159-162`) |
| Instrument | indice larg / ETF de indice (`main:6-8`) | acțiune individuală → premisa cade (`main:39-45, 505-508`) |
| Rezultat | intri la frica sistemică, cu revenire istorică (`main:31-45`) | „cuțit în cădere" sau corecție insuficientă (`main:497-504`) |

### 2.3 Gotchas

1. **„Prins cuțitul în cădere" — nu intri fără BIM confirmat.** Imaginea din
   curs: prinderea cu mâna goală a unui cuțit care cade de la etaj
   (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:497-501`).
2. **Nu confunda „pare o corecție mare vizual" cu „e ≥4 %".** Corecții sub
   4 % (cazul real citat ca 3.93 %, 3.9 % pe grafic) nu se marchează,
   indiferent cât de abrupte par pe grafic
   (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:502-504`).
3. **Doar indici, nu acțiuni individuale.** O acțiune poate să nu-și mai
   revină niciodată (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:505-508`).
4. **Levierele sunt altă strategie de risc, nu aceeași „mai rapidă".** Cu
   SPXL, absența stop-ului poate produce pierderi peste 100 % din poziție;
   dimensionează ca și cum poate merge la -100 %, nu ca variantă amplificată
   identică (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:509-512`;
   `09_QA/11_2025-11-25.md:498-500`).
5. **Verifică lichiditatea la ETF-urile cu levier** — multe n-au volum, iar
   spread-ul te costă mai mult decât aduce levierul
   (`09_QA/04_2026-08-04.md:194-195`).
6. **Riscul cu levier e emoțional, nu matematic** — „întrebarea nu e dacă
   suporți 20 % pe hârtie, e dacă rămâi în poziție după ce o vezi"
   (`09_QA/04_2026-08-04.md:217-220`).
7. **CFD-urile nu sunt pentru termen lung** — acceptabile doar day trading /
   1-3 zile; exact opusul orizontului ATMI
   (`09_QA/13_2025-10-28.md:69-72`).
8. **Reinvestirea nu e opțională.** Dacă lași profitul în cont și nu-l
   reintroduci la următorul trigger, mecanismul de dobândă compusă din
   backtest nu se mai aplică (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:321-356`).

### 2.4 Contradicții și puncte neclare din material

Nu aleg eu între variante. Pentru fiecare: ce spune fiecare sursă și ce
înseamnă practic pentru cine trebuie să decidă.

1. **Orizontul de ținere — contradicția centrală.** Fișierul principal
   descrie ATMI ca investiție pe **termen lung**: „fără stop-loss, poziția
   ținută luni/ani", câteva tranzacții pe an
   (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:26-29`), iar în exemplu TP1 a fost
   atins „aproximativ un an mai târziu"
   (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:358-363`). Într-o sesiune Q&A, aceeași
   strategie e descrisă ca **swing scurt, pentru calificarea pe prop**:
   „aștepți o corecție și intri pe ATMI la suport quarterly, swing, 2
   săptămâni în poziție. «Dacă îmi prins un button de genul ăla / Ai nevoie
   de 3 transacții să califici propul»"
   (`09_QA/26_2025-06-11.md:225-227`). *Practic:* cele două descrieri cer
   lucruri incompatibile pentru cine trebuie să decidă azi. Varianta „2
   săptămâni" e o adaptare pentru prop (trebuie să închizi repede, deci
   practic ai nevoie de un stop și de o țintă mai mică), nu ATMI clasică;
   varianta „luni-ani" e strategia din fișierul principal, dar nu trece de
   limita zilnică pe poziții deschise. Care dintre ele e „ATMI" rămâne de
   clarificat cu autorul; nu o rezolv aici. Diagrama de mai jos pune cele
   două orizonturi alături.

<!-- DIAGRAMA: orizont -->

2. **Aritmetica contribuției vs. backtest.** Fișierul principal recomandă „1
   unitate SPY per trimestru (~600 $) ... ~1.200 $/an", ajustabil 0.2-0.5
   unități (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:173-175`), iar backtest-ul dă
   ~16.300 $ contribuiți în 20 de ani (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:465-468`).
   1 unitate × 4 trimestre = 2.400 $/an, nu 1.200; iar 16.300 $ / 20 ani =
   815 $/an. *Practic:* pentru cine simulează strategia, diferența dintre
   ~800 $/an și ~2.400 $/an schimbă valoarea finală de câteva ori. Folosește
   cifra de contribuție pe care o poți susține efectiv și nu te aștepta ca
   randamentul din backtest să scaleze liniar.

3. **Formula PPQ/SQ nu e dată cifric.** Transcrierea explică ce sunt, dar
   „nu explicitată cifric" (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:47-54`); în
   exemplul din lecție se spune explicit că „cursul nu dă cifrele PPQ/SQ
   pentru acest trimestru" (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:143`).
   *Practic:* trebuie să calculezi singur pivoții standard pe trimestru,
   acceptând că nu poți reproduce exact nivelul autorului.

4. **Trailing / tranșe / ieșire anticipată** — NEACOPERIT ÎN MATERIAL. Nu se
   descrie nicio altă ieșire înainte de +10 % și niciun trail
   (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:170-179`). *Practic:* nu improviza o
   regulă de trail și să o numești ATMI.

5. **Data exactă a atingerii TP1** în exemplul SPY 2005 e neclară în
   transcriere (ASR) — reține structura, nu ziua
   (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:358-363`).

6. **Extinderea acronimului „ATMI" nu apare nicăieri.** NEACOPERIT ÎN
   MATERIAL.

### 2.5 Exemplul complet, pas cu pas

**SPY, intrare 27 ianuarie 2005 la 117.43; TP1 +10 % = 129.17; atins
aproximativ un an mai târziu** (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:358-363`).

> **Ce e real și ce nu:** din curs vin intrarea (117.43), ținta (129.17,
> +10 %) și faptul că a fost atinsă „aproximativ un an mai târziu". Data
> exactă a atingerii **nu e clară în transcriere (ASR)**. Nivelurile
> PPQ/SQ intermediate nu sunt date de curs. Structura barelor dintre nivele
> e construită de mine; cifrele de intrare/țintă sunt ale materialului.

<!-- DIAGRAMA: exemplu -->

1. **Context:** indicele lat (SPY) corectează ≥4 % de la swing-ul recent, în
   zona quarterly — condiția M (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:153-154`).
2. **Trigger:** apare BIM, apoi prima candelă verde daily → intrare la
   117.43, pe 27.01.2005 (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:156-162,
   358-363`).
3. **Plan:** fără stop standard; TP1 = +10 % = **129.17**
   (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:164-171`).
4. **Rezultat:** TP1 atins aproximativ un an mai târziu; profitul + capitalul
   au stat în cash până la următorul trigger valid, unde s-au reinvestit
   împreună cu o contribuție nouă
   (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:358-363`).
5. **La nivel de backtest:** contribuții totale ~16.300 $ în 20 de ani →
   valoare finală ~52-53.000 $, fără comisioane/taxe; doar **o singură**
   reinvestire completă modelată în Excel
   (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:465-468`).
6. **Aceleași cifre în Q&A, altă formulare:** „Investiție inițială de
   ~16.000 de dolari → **53.000** după prima reinvestire"; estimarea
   autorului: după a doua reinvestire, poate 16.000 → 100.000 în 20 de ani
   (`09_QA/27_2025-05-28.md:462-467`).

**Ce lipsește din material:** zilele exacte ale reinvestirilor, data exactă
a atingerii TP1, nivelurile cifrice PPQ/SQ ale exemplelor.

---

## Transfer

> **Tot ce urmează în secțiunea asta e judecata mea, nu materialul cursului.**
> Unde cursul chiar spune ceva despre prop sau despre BVB, citatul e marcat
> cu trimitere; restul e extrapolare și poate fi greșit.

### Pe cont de prop

| Regulă de prop | Ce strică | Ajustarea |
|---|---|---|
| drawdown zilnic **%**, calculat **și pe poziții deschise** | Fără stop, o poziție ținută luni poate atinge limita zilnică doar cu pierderea flotantă. Materialul descrie exact mecanismul: „limita zilnică se calculează **și pe poziții deschise**. I s-au închis tranzacții care erau în favoarea lui, pentru că pierderea flotantă atinsese limita" (`09_QA/26_2025-06-11.md:216-222`) | Nu există ajustare care să păstreze strategia: ori pui stop (și nu mai e ATMI), ori sizezi atât de mic încât contribuția nu mai finanțează nimic |
| drawdown total | O poziție intrată la suport poate continua să cadă 20-30 % fără levier, peste 100 % cu levier (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:470-494`) | Nu se poate limita fără stop; kill-switch-ul firmei te scoate oricum |
| interdicție overnight / weekend | ATMI ține poziția luni, prin construcție | Dacă firma interzice overnight, strategia nu poate fi rulată deloc |
| news lockout | Lockout-ul poate bloca exact ziua candelei verzi de după BIM | Ratezi trigger-ul; nu forța intrarea înainte/după fereastră |
| consistency rule (o zi nu poate fi > X % din profit) | O singură zi cu o poziție mare în pierdere flotantă poate domina statistica | Irelevant dacă respectivul cont nu ajunge niciodată să aibă profit consistent din ATMI |

**Sizing-ul, calculat înapoi din limita zilnică.** Limita de prop nu e dată în
material; folosesc o ipoteză explicită (judecata mea): cont de **100.000 $**
cu **limită zilnică 5 % = 5.000 $**. Regula din șablon — „cea mai proastă zi
× 2 ≤ limita zilnică" — cere ca pierderea planificată într-o zi proastă să fie
≤ **2.500 $**. Materialul dă drawdown-uri **pe poziție** de 20-30 % fără
levier (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:491-494`), nu zilnice; dacă o zi de
panică mănâncă 10 % din poziție:

- fără levier: poziție ≤ 2.500 / 0,10 = **25.000 $** (25 % din cont într-un
  singur instrument);
- cu levier 3x: o zi de -10 % pe indice = -30 % pe poziție → poziție ≤ 2.500
  / 0,30 = **8.333 $** (8,3 % din cont).

Ambele sunt incompatibile cu pacing-ul strategiei: contribuția recomandată
e ~600 $/trimestru, adică ~0,6 % din cont. Cu sizing-ul de prop (25 % din
cont) ai un singur „trade de investiție", nu ATMI; cu sizing-ul strategic,
contul de prop nu produce nimic semnificativ în orizontul lui de viață
(câteva luni). Cifrele de sizing sunt ale mele; materialul nu dă niciun risc
per trade pentru ATMI.

**Verdict:** **nu merge.** Trei motive independente, fiecare suficient:
(a) fără stop-loss, o poziție în pierdere flotantă atinge limita zilnică
`09_QA/26_2025-06-11.md:216-222`; (b) pozițiile se țin luni, peste
interdicțiile de overnight/weekend și peste ciclul de evaluare al firmei;
(c) sizing-ul care ar respecta limita zilnică (25 % din cont) transformă
strategia într-un singur pariu, iar sizing-ul natural (~0,6 %/trimestru) nu
are sens pe un cont cu durată de viață de câteva luni. Sfatul din Q&A („swing,
2 săptămâni în poziție", `09_QA/26_2025-06-11.md:225-227`) e o strategie
diferită, nu ATMI (vezi contradicția 1 din 2.4).

### Pe BVB (swing)

**Ce cere strategia vs. ce există:**

| Ce cere | Există la BVB? | Înlocuitorul concret |
|---|---|---|
| indice larg lichid (SPY, QQQ, IWM, DIA) | nu | **BET** există ca indice de referință, dar nu se tranzacționează direct; cel mai apropiat instrument e **ETF-ul pe BET listat la BVB** (verifică lichiditatea la zi) |
| ETF de indice cu volum | parțial | ETF-ul pe BET; spread-ul și volumul sunt variabilele de verificat, nu o presupunere |
| BIM (`jbv2`, două MA + săgeți) | nu | **nimic echivalent** — regula de trigger cade; fără ea, orice candelă verde din zona quarterly devine „trigger", exact capcana cuțitului în cădere (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:497-501`) |
| pivoți quarterly (SQ / PPQ) | da | se calculează în Excel din H/L/C-ul trimestrului precedent; autorul a confirmat că pivoții clasici sunt „1 la 1" (`09_QA/09_2025-12-09.md:1177-1180`) |
| ETF cu levier 3x pe indice (SPXL, TQQQ) | nu | nu există levier 3x pe BET; rămâne doar varianta nelevierată |
| short | nu e nevoie — strategia e long-only | — |
| interdicție overnight/weekend | nu (cont personal) | nu blochează nimic |
| sesiune 10:00-17:45 ora RO | da | execuția e pe daily, deci ora nu contează |
| volum mediu > 500k, preț > 30-40 $ | praguri US | pe BVB nu au sens (acțiuni în RON, număr de acțiuni incomparabil); pragul util e **valoarea medie tranzacționată pe zi** (estimarea mea: ≥ 1-2 milioane RON/zi) |

**Universul propus.** Premisa strategiei e „indice larg, nu acțiune
individuală" (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:39-45, 505-508`). Pe BVB
singurul instrument care păstrează premisa e **ETF-ul pe BET**; dacă îl
înlocuiești cu un coș de acțiuni, încalci chiar regula care face strategia să
funcționeze. De aceea:

| Instrument | Motivul (estimarea mea) | Respectă premisa? |
|---|---|---|
| **ETF pe BET** (listat la BVB) | singurul proxy tranzacționabil pentru indicele larg BET; verifică volumul și spread-ul înainte | **da** |
| **TLV** (Banca Transilvania) | cel mai tranzacționat titlu BET, spread strâns — dar e o acțiune | nu |
| **H2O** (Hidroelectrica) | lichid, volatilitate bună — acțiune | nu |
| **SNP** (OMV Petrom) | lichid pe valoare — acțiune | nu |
| **SNN** (Nuclearelectrica) | lichid moderat — acțiune | nu |
| **BRD** | lichid, bancar — acțiune | nu |
| **SNG** (Romgaz) | energie, lichid — acțiune | nu |

Dacă alegi coșul de acțiuni (coloana „nu"), ai o strategie diferită: dip-buying
pe emitent individual, unde premisa de revenire garantată nu există. Numele
sunt estimările mele de lichiditate, de verificat la zi pe `bvb.ro`; cursul nu
dă niciun univers BVB.

**Pivoții în Excel.** ATMI are nevoie de pivoții quarterly (PPQ) și de
suportul quarterly (SQ). Formula standard (aceeași confirmată „1 la 1" pentru
BVB, `09_QA/09_2025-12-09.md:1177-1180`), din H/L/C ale **trimestrului
precedent**:

```
PP = (H + L + C) / 3
R1 = 2*PP - L        S1 = 2*PP - H
R2 = PP + (H - L)    S2 = PP - (H - L)
R3 = H + 2*(PP - L)  S3 = L - 2*(H - PP)
```

Exemplu ilustrativ pe TLV (H/L/C-urile sunt ale mele, ca să arăt pașii, nu
cifre de curs): H = 25,00, L = 23,00, C = 24,50 → PP = 24,17; R1 = 25,34;
S1 = 23,34; S2 = 22,17. Zona de cumpărare a strategiei e **S1/S2/PP**
(echivalentul SQ/PPQ); corecția de minim 4 % se măsoară de la swing high-ul
recent până acolo.

**Ce se rupe din cauza lichidității:**

- **Fără BIM, trigger-ul devine „orice candelă verde în zona quarterly".**
  Pe un ETF BET subțire, o corecție poate continua, iar intrarea devine
  prinderea cuțitului în cădere — exact gotcha pe care BIM o evita
  (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:497-501`).
- **Spread-ul relativ la ținta de +10 %.** La o poziție de câteva mii de RON
  pe un ETF cu spread 0,5-1 %, costul intrare+ieșire e 1-2 puncte
  procentuale, adică ~10-20 % din ținta de +10 %. Pe SPY, spread-ul e de
  ordinul zecimilor de procent, deci ordinul de mărime diferă.
- **Lichiditatea limitează mărimea poziției.** Dacă ETF-ul tranzacționează
  ~10^5 RON/zi (estimarea mea), o poziție de ordinul a 10^4 RON se execută
  fragmentat, iar contribuția trimestrială mică nu schimbă rezultatul.
- **+10 % pe BET poate lua ani, nu luni.** Pe un indice lat american, TP1 a
  venit în ~1 an (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:358-363`); pe un indice
  mic, cu perioade lungi de range, ținta poate să nu se atingă deloc în
  orizontul în care ai nevoie de bani.
- **Gap-uri de deschidere la licitația din 10:00.** Fără stop, nu te scot,
  dar te lasă în pierdere flotantă pe care trebuie s-o suporți fără
  confirmare.
- **Fără levier pe indice**, randamentul compus care a produs backtest-ul
  (SPXL 3x) nu are echivalent local.

**Verdict:** **nu merge ca ATMI**; merge degradat doar logica de dip-buying
la un nivel trimestrial, fără confirmarea BIM, pe ETF-ul BET sau (încălcând
premisa) pe un coș de nume BET lichide.

**Cât din strategie supraviețuiește:** ~**40 %** (estimarea mea, preluată din
fișă §14): rămân corecția ≥4 %, nivelul trimestrial, ținta +10 % și
reinvestirea; cad BIM/trigger-ul proprietar, universul de indici US, levierul
și caracterul de „pariu pe revenirea unui indice larg".

---

## Ce trebuie să exersezi ca s-o poți folosi

1. **Marchează retroactiv 10 corecții ≥4 % pe SPY/QQQ**, pe daily, pe ultimii
   5 ani: pentru fiecare, notează swing high-ul, nivelul la care corecția a
   trecut de 4 %, dacă prețul a ajuns într-o zonă quarterly și ce s-a
   întâmplat în următoarele 3-6 luni. Măsurabil: 10 fișe completate.
2. **Calculează pivoții quarterly în Excel** pentru 4 trimestre pe SPY și
   verifică unde au căzut intrările din exemplul 2005 (117.43). Scopul: să
   vezi dacă SQ/PPQ se pot reproduce manual, acceptând că formula cifrică nu
   vine din curs (contradicția 3 din 2.4).
3. **Urmează un trigger BIM + candelă verde pe hârtie**, pe indici, timp de
   2 trimestre, fără bani: notează în jurnal data, nivelul, dacă a fost ≥4 %
   de la swing high, și evoluția la +10 %. Măsurabil: 2-4 semnale notate.
4. **Simulează contribuția reală** (0.2 / 0.5 / 1 unitate) pe 5 ani în Excel,
   ca să vezi diferența dintre cifrele de contribuție care nu se închid în
   material (contradicția 2 din 2.4). Decizia de buget se ia pe simularea ta,
   nu pe „~1.200 $/an".
5. **Testează refuzul de a intra**: ia 5 corecții de 3-4 % care „par mari" și
   verifică pe procent că sunt sub 4 %. Antrenamentul e să nu marchezi
   setup-ul pe impresie (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:249-319`).

---

## Legături

- Se suprapune cu **MP²** (`02_mp2.md`): autorul recomandă explicit combinarea
  „ATMI cu MP²" la suport/pivot important
  (`09_QA/26_2025-06-11.md:915-917`). MP² dă *unde* (bottom/crossing), ATMI dă
  *ce* (cumpărare de indice la nivel quarterly, țintă +10 %). Alege MP² când
  vrei un trigger de pivoți pe un orizont mai scurt; alege ATMI când vrei o
  contribuție de investiție cu verificare trimestrială.
- Selecția simbolului:
  [`04_selectia_simbolului.md`](04_selectia_simbolului.md) — pentru varianta
  pe coș de nume BET.
- Risc și execuție: [`A1_risc_si_executie.md`](A1_risc_si_executie.md).
- Contradicțiile din material, toate la un loc:
  [`A2_contradictii.md`](A2_contradictii.md).