# 5. ATMI (Strategia 2 de investitii) **Etichete:** `long` (doar long) · `investiție` / position (luni – 1 an) · `indici US` `ETF de indice` · dificultate `1/5` · `merge pe prop: nu` · `merge pe BVB: nu (cel mult degradat, ~40 %)` **Surse:** [`03_strategia_2_atmi.md`](../summaries/04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md) (fișierul principal, integral) · [`10_buysell_momentum_trigger.md`](../summaries/03_MODUL_2/10_buysell_momentum_trigger.md) (definiția BIM) · [`03_timeframes_set_up.md`](../summaries/03_MODUL_2/03_timeframes_set_up.md) (pivoți quarterly) · [`01_filtre_scaner_bull_bear_reversal_pp.md`](../summaries/04_MODUL_3/01_filtre_scaner_bull_bear_reversal_pp.md) (câmpul de scaner PP/Support) · [`27_2025-05-28.md`](../summaries/09_QA/27_2025-05-28.md) (backtest, dobânda compusă) · [`26_2025-06-11.md`](../summaries/09_QA/26_2025-06-11.md) (limita zilnică pe poziții deschise; contradicția de orizont) · [`25_2025-07-08.md`](../summaries/09_QA/25_2025-07-08.md) (levier pe ATMI) · [`13_2025-10-28.md`](../summaries/09_QA/13_2025-10-28.md) (ETF cu levier, CFD) · [`12_2025-11-18.md`](../summaries/09_QA/12_2025-11-18.md) (confluența de bottom) · [`11_2025-11-25.md`](../summaries/09_QA/11_2025-11-25.md) (sizing cu levier) · [`04_2026-08-04.md`](../summaries/09_QA/04_2026-08-04.md) (lichiditate ETF cu levier) · [`14_2025-10-21.md`](../summaries/09_QA/14_2025-10-21.md) (indici precalculați) · [`09_2025-12-09.md`](../summaries/09_QA/09_2025-12-09.md) (pivoții pe BVB, „1 la 1"). > **Avertisment: ATMI nu e trading, e investiție.** O verifici ~10 minute o > dată la 3 luni, nu stai în fața ecranului (`09_QA/27_2025-05-28.md:466-467`; > `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:26-29`). Nu are stop-loss standard > (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:164-169`), iar pozițiile se țin de la > luni până la ~1 an (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:358-363`). **Pe un cont > de prop nu are ce căuta:** fără stop, o poziție ținută luni poate atinge > limita zilnică în pierdere flotantă — limita se calculează **și pe poziții > deschise**, iar la atingere firma închide automat pozițiile > (`09_QA/26_2025-06-11.md:214-222`). Motivul e detaliat la Transfer. --- ## Nivel 0 — Ideea ### Ce exploatează ATMI exploatează **frica pe un indice larg, nu pe o companie**. O corecție de minim 4 % pe SPY nu poate fi cauzată de o singură firmă (falimentul unei companii nu mișcă un indice lat cu 4 %) — deci e panică sistemică, corecție tehnică sau șoc macro. Premisa cursului: indicii, pe termen de 50-100 de ani, au fost mereu în uptrend (economia crește pe termen lung), deci fiecare astfel de panică s-a corectat până acum. Cumpărătorul de ATMI intră exact pe acea frică, la un nivel calculat la nivel de trimestru (`SQ` / `PPQ`), în loc să încerce să prindă ștafeta unei companii care poate să nu-și mai revină niciodată (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:31-45`). Diferența față de restul strategiilor cursului: schimbă complet orizontul. Daily, 1-2 tranzacții pe trimestru, fără stop-loss, poziția ținută luni/ani; nu „citești graficul în timp real", verifici doar când începe un trimestru nou (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:26-29`). Acronimul „ATMI" **nu e extins nicăieri în material** — NEACOPERIT ÎN MATERIAL. ### Diagrama de ansamblu Graficul întreg al trade-ului, pe structura din exemplul „DA" al cursului: swing high 100.00 → corecție de exact 4.0 % → 96.00, adică în zona quarterly; acolo apare BIM, urmat de prima candelă verde daily = intrare; ținta +10 %. Nu există linie de stop-loss — absența ei e o regulă, nu o omisiune (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:164-169`). ### Fraza de decizie > Cumpăr un indice larg (SPY/QQQ/DIA) după o corecție de minim 4 %, când > prețul a ajuns în zona SQ sau PPQ și a apărut primul BIM urmat de o candelă > verde daily; ies cu **toată** poziția la +10 %, stau în cash până la > următorul trigger valid și atunci reinvestesc tot, plus o contribuție nouă. E o singură direcție: strategia e doar long, nu se shortează (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:4-5, 170-179`). ### Când NU o folosești - **Pe acțiuni individuale.** O acțiune poate să nu-și mai revină niciodată; premisa de revenire a indicelui nu are analog pe un singur emitent (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:39-45, 505-508`). - **Când ai nevoie de banii în mai puțin de un an** sau nu suporți o pierdere flotantă de 20-30 % fără stop. Pozițiile pot sta luni, iar drawdown-urile pe poziție au fost de 20-30 % chiar fără levier (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:491-494`). - **Pe cont de prop.** Fără stop + poziții lungi + limita zilnică pe poziții deschise = combinația care închide contul (`09_QA/26_2025-06-11.md:214-222`). - **Cu CFD, pe termen lung.** CFD-urile sunt acceptabile doar day trading / 1-3 zile; nu pentru poziții ținute luni (`09_QA/13_2025-10-28.md:69-72`). - **Cu ETF cu levier, dacă nu accepți -100 % pe poziție.** Levierele nu sunt „aceeași strategie, mai rapidă" (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:470-489, 509-512`). --- ## Nivel 1 — Regulile ### 1.1 Filtrul de context (înainte să te uiți la grafic) | # | Condiție | Prag | Unde o citești | Sursă | |---|---|---|---|---| | C1 | Instrument = **indice larg / ETF de indice** | SPY testat; merg și NASDAQ, Russell, Dow Jones; **nu** acțiuni individuale | Simbol | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:6-8, 39-45` | | C2 | Direcție | **doar long** | — | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:4-5` | | C3 | Corecție de la swing-ul recent | **minim 4 %**, pe procent, nu pe impresie | Grafic daily | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:153-154, 249-319` | | C4 | Prețul în zona de cumpărare | **SQ** (support quarterly) sau **PPQ** (pivot quarterly); sau, rar, sub SQ — doar în crize reale | Pivoți quarterly (calculați manual sau precalculați în TradeStation); opțional filtrul de scaner „PP or Support" | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:146-154`; `03_MODUL_2/03_timeframes_set_up.md:73-79`; `04_MODUL_3/01_filtre_scaner_bull_bear_reversal_pp.md:29-34`; `09_QA/14_2025-10-21.md:501-535` | | C5 | Momentul verificării | început de **trimestru calendaristic** (ian-mar, apr-iun, iul-sep, oct-dec); ~2 tranzacții/trimestru | Calendar | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:26-29`; `09_QA/27_2025-05-28.md:466-467` | | C6 | Volum minim / lichiditate | **fără prag în material** pentru ATMI; singura cerință de lichiditate apare indirect, la ETF-urile cu levier | — | fișă §3; `09_QA/04_2026-08-04.md:194-195` | | C7 | Fundamental | **fără prag în material** pentru ATMI | — | fișă §4 | Formula cifrică a PPQ/SQ **nu e dată în transcriere**; SQ/PPQ sunt formule standard de pivot point aplicate pe trimestru (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:47-54`). ### 1.2 Setup — ce trebuie să vezi pe grafic Harta din curs e MAPP (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:151-179`). 1. **Swing high recent**, pe graficul daily al indicelui. 2. **Corecție de minim 4 %** de la acel swing high, măsurată pe procent: 100.00 → 96.00 = 4.0 % = valid; 100.00 → 96.10 = 3.9 % = NU (textul cursului citează cazul ca „3.93 %", graficul lui scrie 3.9 % — oricum sub prag) (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:153-154, 249-319`). 3. **Prețul ajunge în zona SQ sau PPQ.** SQ e mai jos (retragere mai mare), PPQ e mai sus (retragere mai mică); ambele zone sunt valide, cea mai frecventă e PPQ/SQ. Intrarea **sub** SQ e rară („una la nu știu câtă ori") și apare doar în crize reale — COVID 2020, criza din 2018 (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:146-149`). 4. **Aștepți primul BIM** în acea zonă (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:156-162`). 5. **Imediat după BIM**, prima **candelă verde daily** din zonă = semnalul de intrare. O candelă verde **înainte** de BIM nu e trigger — „poate să cadă mai mult după" (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:156-159`). 6. Ideal, candela de intrare **închide deasupra** pivotului (nu doar îl atinge). Dacă închide sub pivot sau sub suport, intrarea e tot validă, dar mai riscantă (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:159-162`). ### 1.3 Trigger | | Condiție | Exemplu cu cifre | |---|---|---| | **DA** | Corecție ≥4 % + preț în SQ/PPQ + primul BIM + prima candelă verde daily după el | swing high 100.00, corecție 4.0 % → 96.00, acolo BIM + candelă verde → intri (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:185-247`) | | **NU — prea devreme** | Candelă verde apărută **înainte** de BIM | — (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:157-159`) | | **NU — invalidat** | Intri fără BIM confirmat = „prins cuțitul în cădere" | — (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:497-501`) | | **NU — context** | Corecție **sub 4 %**, oricât de dramatic pare graficul | caz real citat: 3.93 % nu se marchează (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:249-319, 502-504`) | Nu există un prag de volum sau o distanță minimă față de nivel ca la alte strategii — NEACOPERIT ÎN MATERIAL. ### 1.4 Stop-loss **Unde:** **fără stop-loss ca regulă standard.** Strategia se bazează pe revenirea indicelui pe termen lung (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:10-11, 164-169`). **Opțional, ca protecție de cont:** stop la **-100 % pe poziția respectivă** — accepți să pierzi tot ce ai pus pe acea tranzacție, nu mai mult. Relevant mai ales la ETF cu levier (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:166-169`). **De ce acolo:** nivelul nu invalidează ideea de preț — ideea e că indicele revine. Nu există un nivel tehnic de invalidare a setup-ului în material (NEACOPERIT ÎN MATERIAL). **Riscul real al absenței SL:** pe SPXL (3x), o corecție de 30 % pe SPY înseamnă ~90 % pierdere pe poziție; SPY -34 % (COVID) → peste 100 % pierdere pe poziție, adică bani trași din restul contului (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:470-489`). Fără levier, drawdown-uri istorice de 20-30 % pe poziție (COVID 2020, 2018) — rare, ~3 momente în 20 de ani (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:491-494`). Dimensionează poziția cu levier ca și cum ai putea pierde 100 % din ea (`09_QA/11_2025-11-25.md:489-500`). ### 1.5 Take-profit și tranșe | Tranșă | Ieșire la | De unde vine ținta | Ce faci cu stopul | |---|---|---|---| | 1 din 1 | **+10 %** pe poziția respectivă — ieși cu **toată** poziția (capital + profit), nu doar cu profitul | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:170-171` | nu există stop standard; nimic de mutat | | capital + profit | **cash**, până la următorul trigger valid | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:176-177` | — | | reinvestire | la trigger nou: contribuția nouă + **toți** banii din poziția anterioară | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:178-179` | — | Pot exista poziții deschise **în paralel**, cu date de intrare diferite, care ajung la TP1 în perioade apropiate („ca la un depozit, mai multe maturități care expiră în aceeași dată") (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:349-356`). **Trailing / tranșe / ieșire anticipată:** NEACOPERIT ÎN MATERIAL. Nu se descrie nicio altă ieșire înainte de +10 %. ### 1.6 Mărimea poziției ATMI nu are sizing pe risc (nu există stop), ci un **plan de contribuție**: - **1 unitate SPY per trimestru** la prețul din curs (~600 $), ajustabil **0.2-0.5 unități** după buget — adică ~1.200 $/an (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:173-175`). - La TP1, capitalul + profitul stau în cash; la următorul trigger se reinvestesc integral, plus contribuția nouă (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:176-179`). - **Mărime minimă de cont:** NEACOPERIT ÎN MATERIAL. - **Exemplul din backtest:** contribuții totale ~16.300 $ în 20 de ani → valoare finală ~52-53.000 $, fără comisioane/taxe (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:465-468`). Exemplu numeric pe contribuția recomandată (judecata mea, nu cifră de sizing din curs): 1 unitate = 600 $ pe trimestru → 4 contribuții pe an = 2.400 $. Varianta prudentă 0.5 unități = 300 $/trimestru = 1.200 $/an. **Nu există o formulă de tip „risc % din cont"** în material pentru ATMI. > Punct neclar semnalat în fișă: contribuția „1 unitate ≈ 600 $/trimestru" > ar da ~2.400 $/an, dar textul spune „~1.200 $/an", iar backtest-ul > ~16.300 $ / 20 ani ≈ 815 $/an. Cifrele materialului nu se închid perfect; > vezi 2.4. ### 1.7 Checklist de tipărit - [ ] Instrumentul e un **indice larg / ETF de indice** (SPY, QQQ, DIA, IWM), nu o acțiune. - [ ] Am identificat swing high-ul recent. - [ ] Corecția de la swing high e **≥ 4 %**, măsurată pe procent. - [ ] Prețul e în zona **SQ** sau **PPQ** (sau, rar, sub SQ — criză reală). - [ ] A apărut **primul BIM** în zonă. - [ ] După BIM a închis prima **candelă verde daily** → intru la close. - [ ] Dacă verdele a venit înainte de BIM → nu intru. - [ ] Nu am pus stop-loss standard (opțional -100 % doar ca protecție de cont). - [ ] Ies cu **toată** poziția la **+10 %**, apoi cash. - [ ] La următorul trigger valid reinvestesc tot + contribuție nouă. - [ ] Dacă folosesc ETF cu levier, l-am dimensionat ca și cum poate merge la -100 %. --- ## Nivel 2 — Nuanțele ### 2.1 Ce dă edge — ordonat după cât de des apare în material | # | Criteriu / indicator | De ce dă edge | Cât e confirmat | Sursă | |---|---|---|---|---| | 1 | **Cumperi frica pe un indice larg, nu pe o companie** (mecanismul Buffett: lacom când ceilalți sunt îngroziți) | O corecție mare pe indice e panică sistemică, care istoric s-a corectat; una pe o firmă poate fi permanentă | **3+ surse distincte** (fișier principal + 2 Q&A); `DECIZII.md` 07.n2: **3 loturi / 3 zile** | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:31-45, 505-508`; `09_QA/12_2025-11-18.md:294-296`; `09_QA/27_2025-05-28.md:456-467`; `triaj/DECIZII.md:234` | | 2 | **Doar indici, niciodată acțiuni individuale** | Premisa de revenire nu se transferă pe un emitent care poate muri | **2-3 surse distincte** (fișier principal + Q&A) | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:39-45, 505-508`; `09_QA/04_2026-08-04.md:183-188` | | 3 | **Nivelul quarterly (SQ / PPQ)** ca punct de intrare | Concentrează cumpărarea acolo unde istoric apar cumpărători, nu „undeva în cădere" | **4 surse distincte** (principal + 3 Q&A); `DECIZII.md` 11.7: **1 lot / 3 zile**; 07.n2: **3 loturi / 3 zile** | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:146-154`; `09_QA/12_2025-11-18.md:294-296`; `09_QA/25_2025-07-08.md:840-843`; `09_QA/13_2025-10-28.md:104`; `triaj/DECIZII.md:234, 324` | | 4 | **BIM înainte de candela verde** — confirmarea care evită cuțitul în cădere | Fără confirmare, o candelă verde izolată poate fi urmată de o cădere și mai mare | **o singură sursă pentru ATMI** (fișierul principal); BIM e definit separat, ca indicator proprietar | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:156-162, 497-501`; `03_MODUL_2/10_buysell_momentum_trigger.md:3-12` | | 5 | **Corecția minim 4 %, pe procent, nu pe impresie** | Separă setup-ul valid de o cădere oarecare care „pare mare" | **o singură sursă** (fișierul principal, cu cazul 3.93 %) | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:249-319, 502-504` | | 6 | **Fără stop standard + revenirea indicelui pe termen lung** | Elimină ieșirile pe zgomot și lasă poziția să revină; costul e drawdown-ul flotant | **o singură sursă** (fișierul principal) | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:164-169` | | 7 | **Reinvestirea obligatorie (dobânda compusă)** | Capitalul + profitul intră în următorul trigger plus contribuție nouă; fără asta, randamentul compus dispare | **2 surse distincte** (principal + Q&A 27) | `04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:321-356`; `09_QA/27_2025-05-28.md:456-467` | | 8 | **Verifică lichiditatea ETF-urilor cu levier** | Multe n-au volum, iar spread-ul te costă mai mult decât aduce levierul | **2 surse** (2 Q&A); `DECIZII.md` 07.6: **2 loturi / 9 zile** | `09_QA/04_2026-08-04.md:194-195`; `09_QA/25_2025-07-08.md:840-843`; `triaj/DECIZII.md:218` | ### 2.2 Setup A+ vs. setup mediocru Aceeași corecție, două deznodăminte. Diagrama le pune alături. | | **A+** | **Mediocru / NU** | |---|---|---| | Corecție | 100.00 → 96.00 = **4.0 %** (≥ prag) (`main:185-247`) | 100.00 → 96.10 = **3.9 %** (sub prag; cursul zice și „3.93 %") (`main:249-319`) | | Zona | SQ sau PPQ atinsă (`main:146-154`) | nivel atins doar pe „impresie", nu pe procent | | Trigger | BIM, apoi prima candelă verde daily (`main:156-162`) | candelă verde **înainte** de BIM, sau fără BIM (`main:157-159, 497-501`) | | Close-ul de intrare | închide **deasupra** pivotului (`main:159-162`) | închide sub pivot/suport — tot valid, dar mai riscant (`main:159-162`) | | Instrument | indice larg / ETF de indice (`main:6-8`) | acțiune individuală → premisa cade (`main:39-45, 505-508`) | | Rezultat | intri la frica sistemică, cu revenire istorică (`main:31-45`) | „cuțit în cădere" sau corecție insuficientă (`main:497-504`) | ### 2.3 Gotchas 1. **„Prins cuțitul în cădere" — nu intri fără BIM confirmat.** Imaginea din curs: prinderea cu mâna goală a unui cuțit care cade de la etaj (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:497-501`). 2. **Nu confunda „pare o corecție mare vizual" cu „e ≥4 %".** Corecții sub 4 % (cazul real citat ca 3.93 %, 3.9 % pe grafic) nu se marchează, indiferent cât de abrupte par pe grafic (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:502-504`). 3. **Doar indici, nu acțiuni individuale.** O acțiune poate să nu-și mai revină niciodată (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:505-508`). 4. **Levierele sunt altă strategie de risc, nu aceeași „mai rapidă".** Cu SPXL, absența stop-ului poate produce pierderi peste 100 % din poziție; dimensionează ca și cum poate merge la -100 %, nu ca variantă amplificată identică (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:509-512`; `09_QA/11_2025-11-25.md:498-500`). 5. **Verifică lichiditatea la ETF-urile cu levier** — multe n-au volum, iar spread-ul te costă mai mult decât aduce levierul (`09_QA/04_2026-08-04.md:194-195`). 6. **Riscul cu levier e emoțional, nu matematic** — „întrebarea nu e dacă suporți 20 % pe hârtie, e dacă rămâi în poziție după ce o vezi" (`09_QA/04_2026-08-04.md:217-220`). 7. **CFD-urile nu sunt pentru termen lung** — acceptabile doar day trading / 1-3 zile; exact opusul orizontului ATMI (`09_QA/13_2025-10-28.md:69-72`). 8. **Reinvestirea nu e opțională.** Dacă lași profitul în cont și nu-l reintroduci la următorul trigger, mecanismul de dobândă compusă din backtest nu se mai aplică (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:321-356`). ### 2.4 Contradicții și puncte neclare din material Nu aleg eu între variante. Pentru fiecare: ce spune fiecare sursă și ce înseamnă practic pentru cine trebuie să decidă. 1. **Orizontul de ținere — contradicția centrală.** Fișierul principal descrie ATMI ca investiție pe **termen lung**: „fără stop-loss, poziția ținută luni/ani", câteva tranzacții pe an (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:26-29`), iar în exemplu TP1 a fost atins „aproximativ un an mai târziu" (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:358-363`). Într-o sesiune Q&A, aceeași strategie e descrisă ca **swing scurt, pentru calificarea pe prop**: „aștepți o corecție și intri pe ATMI la suport quarterly, swing, 2 săptămâni în poziție. «Dacă îmi prins un button de genul ăla / Ai nevoie de 3 transacții să califici propul»" (`09_QA/26_2025-06-11.md:225-227`). *Practic:* cele două descrieri cer lucruri incompatibile pentru cine trebuie să decidă azi. Varianta „2 săptămâni" e o adaptare pentru prop (trebuie să închizi repede, deci practic ai nevoie de un stop și de o țintă mai mică), nu ATMI clasică; varianta „luni-ani" e strategia din fișierul principal, dar nu trece de limita zilnică pe poziții deschise. Care dintre ele e „ATMI" rămâne de clarificat cu autorul; nu o rezolv aici. Diagrama de mai jos pune cele două orizonturi alături. 2. **Aritmetica contribuției vs. backtest.** Fișierul principal recomandă „1 unitate SPY per trimestru (~600 $) ... ~1.200 $/an", ajustabil 0.2-0.5 unități (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:173-175`), iar backtest-ul dă ~16.300 $ contribuiți în 20 de ani (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:465-468`). 1 unitate × 4 trimestre = 2.400 $/an, nu 1.200; iar 16.300 $ / 20 ani = 815 $/an. *Practic:* pentru cine simulează strategia, diferența dintre ~800 $/an și ~2.400 $/an schimbă valoarea finală de câteva ori. Folosește cifra de contribuție pe care o poți susține efectiv și nu te aștepta ca randamentul din backtest să scaleze liniar. 3. **Formula PPQ/SQ nu e dată cifric.** Transcrierea explică ce sunt, dar „nu explicitată cifric" (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:47-54`); în exemplul din lecție se spune explicit că „cursul nu dă cifrele PPQ/SQ pentru acest trimestru" (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:143`). *Practic:* trebuie să calculezi singur pivoții standard pe trimestru, acceptând că nu poți reproduce exact nivelul autorului. 4. **Trailing / tranșe / ieșire anticipată** — NEACOPERIT ÎN MATERIAL. Nu se descrie nicio altă ieșire înainte de +10 % și niciun trail (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:170-179`). *Practic:* nu improviza o regulă de trail și să o numești ATMI. 5. **Data exactă a atingerii TP1** în exemplul SPY 2005 e neclară în transcriere (ASR) — reține structura, nu ziua (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:358-363`). 6. **Extinderea acronimului „ATMI" nu apare nicăieri.** NEACOPERIT ÎN MATERIAL. ### 2.5 Exemplul complet, pas cu pas **SPY, intrare 27 ianuarie 2005 la 117.43; TP1 +10 % = 129.17; atins aproximativ un an mai târziu** (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:358-363`). > **Ce e real și ce nu:** din curs vin intrarea (117.43), ținta (129.17, > +10 %) și faptul că a fost atinsă „aproximativ un an mai târziu". Data > exactă a atingerii **nu e clară în transcriere (ASR)**. Nivelurile > PPQ/SQ intermediate nu sunt date de curs. Structura barelor dintre nivele > e construită de mine; cifrele de intrare/țintă sunt ale materialului. 1. **Context:** indicele lat (SPY) corectează ≥4 % de la swing-ul recent, în zona quarterly — condiția M (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:153-154`). 2. **Trigger:** apare BIM, apoi prima candelă verde daily → intrare la 117.43, pe 27.01.2005 (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:156-162, 358-363`). 3. **Plan:** fără stop standard; TP1 = +10 % = **129.17** (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:164-171`). 4. **Rezultat:** TP1 atins aproximativ un an mai târziu; profitul + capitalul au stat în cash până la următorul trigger valid, unde s-au reinvestit împreună cu o contribuție nouă (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:358-363`). 5. **La nivel de backtest:** contribuții totale ~16.300 $ în 20 de ani → valoare finală ~52-53.000 $, fără comisioane/taxe; doar **o singură** reinvestire completă modelată în Excel (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:465-468`). 6. **Aceleași cifre în Q&A, altă formulare:** „Investiție inițială de ~16.000 de dolari → **53.000** după prima reinvestire"; estimarea autorului: după a doua reinvestire, poate 16.000 → 100.000 în 20 de ani (`09_QA/27_2025-05-28.md:462-467`). **Ce lipsește din material:** zilele exacte ale reinvestirilor, data exactă a atingerii TP1, nivelurile cifrice PPQ/SQ ale exemplelor. --- ## Transfer > **Tot ce urmează în secțiunea asta e judecata mea, nu materialul cursului.** > Unde cursul chiar spune ceva despre prop sau despre BVB, citatul e marcat > cu trimitere; restul e extrapolare și poate fi greșit. ### Pe cont de prop | Regulă de prop | Ce strică | Ajustarea | |---|---|---| | drawdown zilnic **%**, calculat **și pe poziții deschise** | Fără stop, o poziție ținută luni poate atinge limita zilnică doar cu pierderea flotantă. Materialul descrie exact mecanismul: „limita zilnică se calculează **și pe poziții deschise**. I s-au închis tranzacții care erau în favoarea lui, pentru că pierderea flotantă atinsese limita" (`09_QA/26_2025-06-11.md:216-222`) | Nu există ajustare care să păstreze strategia: ori pui stop (și nu mai e ATMI), ori sizezi atât de mic încât contribuția nu mai finanțează nimic | | drawdown total | O poziție intrată la suport poate continua să cadă 20-30 % fără levier, peste 100 % cu levier (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:470-494`) | Nu se poate limita fără stop; kill-switch-ul firmei te scoate oricum | | interdicție overnight / weekend | ATMI ține poziția luni, prin construcție | Dacă firma interzice overnight, strategia nu poate fi rulată deloc | | news lockout | Lockout-ul poate bloca exact ziua candelei verzi de după BIM | Ratezi trigger-ul; nu forța intrarea înainte/după fereastră | | consistency rule (o zi nu poate fi > X % din profit) | O singură zi cu o poziție mare în pierdere flotantă poate domina statistica | Irelevant dacă respectivul cont nu ajunge niciodată să aibă profit consistent din ATMI | **Sizing-ul, calculat înapoi din limita zilnică.** Limita de prop nu e dată în material; folosesc o ipoteză explicită (judecata mea): cont de **100.000 $** cu **limită zilnică 5 % = 5.000 $**. Regula din șablon — „cea mai proastă zi × 2 ≤ limita zilnică" — cere ca pierderea planificată într-o zi proastă să fie ≤ **2.500 $**. Materialul dă drawdown-uri **pe poziție** de 20-30 % fără levier (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:491-494`), nu zilnice; dacă o zi de panică mănâncă 10 % din poziție: - fără levier: poziție ≤ 2.500 / 0,10 = **25.000 $** (25 % din cont într-un singur instrument); - cu levier 3x: o zi de -10 % pe indice = -30 % pe poziție → poziție ≤ 2.500 / 0,30 = **8.333 $** (8,3 % din cont). Ambele sunt incompatibile cu pacing-ul strategiei: contribuția recomandată e ~600 $/trimestru, adică ~0,6 % din cont. Cu sizing-ul de prop (25 % din cont) ai un singur „trade de investiție", nu ATMI; cu sizing-ul strategic, contul de prop nu produce nimic semnificativ în orizontul lui de viață (câteva luni). Cifrele de sizing sunt ale mele; materialul nu dă niciun risc per trade pentru ATMI. **Verdict:** **nu merge.** Trei motive independente, fiecare suficient: (a) fără stop-loss, o poziție în pierdere flotantă atinge limita zilnică `09_QA/26_2025-06-11.md:216-222`; (b) pozițiile se țin luni, peste interdicțiile de overnight/weekend și peste ciclul de evaluare al firmei; (c) sizing-ul care ar respecta limita zilnică (25 % din cont) transformă strategia într-un singur pariu, iar sizing-ul natural (~0,6 %/trimestru) nu are sens pe un cont cu durată de viață de câteva luni. Sfatul din Q&A („swing, 2 săptămâni în poziție", `09_QA/26_2025-06-11.md:225-227`) e o strategie diferită, nu ATMI (vezi contradicția 1 din 2.4). ### Pe BVB (swing) **Ce cere strategia vs. ce există:** | Ce cere | Există la BVB? | Înlocuitorul concret | |---|---|---| | indice larg lichid (SPY, QQQ, IWM, DIA) | nu | **BET** există ca indice de referință, dar nu se tranzacționează direct; cel mai apropiat instrument e **ETF-ul pe BET listat la BVB** (verifică lichiditatea la zi) | | ETF de indice cu volum | parțial | ETF-ul pe BET; spread-ul și volumul sunt variabilele de verificat, nu o presupunere | | BIM (`jbv2`, două MA + săgeți) | nu | **nimic echivalent** — regula de trigger cade; fără ea, orice candelă verde din zona quarterly devine „trigger", exact capcana cuțitului în cădere (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:497-501`) | | pivoți quarterly (SQ / PPQ) | da | se calculează în Excel din H/L/C-ul trimestrului precedent; autorul a confirmat că pivoții clasici sunt „1 la 1" (`09_QA/09_2025-12-09.md:1177-1180`) | | ETF cu levier 3x pe indice (SPXL, TQQQ) | nu | nu există levier 3x pe BET; rămâne doar varianta nelevierată | | short | nu e nevoie — strategia e long-only | — | | interdicție overnight/weekend | nu (cont personal) | nu blochează nimic | | sesiune 10:00-17:45 ora RO | da | execuția e pe daily, deci ora nu contează | | volum mediu > 500k, preț > 30-40 $ | praguri US | pe BVB nu au sens (acțiuni în RON, număr de acțiuni incomparabil); pragul util e **valoarea medie tranzacționată pe zi** (estimarea mea: ≥ 1-2 milioane RON/zi) | **Universul propus.** Premisa strategiei e „indice larg, nu acțiune individuală" (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:39-45, 505-508`). Pe BVB singurul instrument care păstrează premisa e **ETF-ul pe BET**; dacă îl înlocuiești cu un coș de acțiuni, încalci chiar regula care face strategia să funcționeze. De aceea: | Instrument | Motivul (estimarea mea) | Respectă premisa? | |---|---|---| | **ETF pe BET** (listat la BVB) | singurul proxy tranzacționabil pentru indicele larg BET; verifică volumul și spread-ul înainte | **da** | | **TLV** (Banca Transilvania) | cel mai tranzacționat titlu BET, spread strâns — dar e o acțiune | nu | | **H2O** (Hidroelectrica) | lichid, volatilitate bună — acțiune | nu | | **SNP** (OMV Petrom) | lichid pe valoare — acțiune | nu | | **SNN** (Nuclearelectrica) | lichid moderat — acțiune | nu | | **BRD** | lichid, bancar — acțiune | nu | | **SNG** (Romgaz) | energie, lichid — acțiune | nu | Dacă alegi coșul de acțiuni (coloana „nu"), ai o strategie diferită: dip-buying pe emitent individual, unde premisa de revenire garantată nu există. Numele sunt estimările mele de lichiditate, de verificat la zi pe `bvb.ro`; cursul nu dă niciun univers BVB. **Pivoții în Excel.** ATMI are nevoie de pivoții quarterly (PPQ) și de suportul quarterly (SQ). Formula standard (aceeași confirmată „1 la 1" pentru BVB, `09_QA/09_2025-12-09.md:1177-1180`), din H/L/C ale **trimestrului precedent**: ``` PP = (H + L + C) / 3 R1 = 2*PP - L S1 = 2*PP - H R2 = PP + (H - L) S2 = PP - (H - L) R3 = H + 2*(PP - L) S3 = L - 2*(H - PP) ``` Exemplu ilustrativ pe TLV (H/L/C-urile sunt ale mele, ca să arăt pașii, nu cifre de curs): H = 25,00, L = 23,00, C = 24,50 → PP = 24,17; R1 = 25,34; S1 = 23,34; S2 = 22,17. Zona de cumpărare a strategiei e **S1/S2/PP** (echivalentul SQ/PPQ); corecția de minim 4 % se măsoară de la swing high-ul recent până acolo. **Ce se rupe din cauza lichidității:** - **Fără BIM, trigger-ul devine „orice candelă verde în zona quarterly".** Pe un ETF BET subțire, o corecție poate continua, iar intrarea devine prinderea cuțitului în cădere — exact gotcha pe care BIM o evita (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:497-501`). - **Spread-ul relativ la ținta de +10 %.** La o poziție de câteva mii de RON pe un ETF cu spread 0,5-1 %, costul intrare+ieșire e 1-2 puncte procentuale, adică ~10-20 % din ținta de +10 %. Pe SPY, spread-ul e de ordinul zecimilor de procent, deci ordinul de mărime diferă. - **Lichiditatea limitează mărimea poziției.** Dacă ETF-ul tranzacționează ~10^5 RON/zi (estimarea mea), o poziție de ordinul a 10^4 RON se execută fragmentat, iar contribuția trimestrială mică nu schimbă rezultatul. - **+10 % pe BET poate lua ani, nu luni.** Pe un indice lat american, TP1 a venit în ~1 an (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:358-363`); pe un indice mic, cu perioade lungi de range, ținta poate să nu se atingă deloc în orizontul în care ai nevoie de bani. - **Gap-uri de deschidere la licitația din 10:00.** Fără stop, nu te scot, dar te lasă în pierdere flotantă pe care trebuie s-o suporți fără confirmare. - **Fără levier pe indice**, randamentul compus care a produs backtest-ul (SPXL 3x) nu are echivalent local. **Verdict:** **nu merge ca ATMI**; merge degradat doar logica de dip-buying la un nivel trimestrial, fără confirmarea BIM, pe ETF-ul BET sau (încălcând premisa) pe un coș de nume BET lichide. **Cât din strategie supraviețuiește:** ~**40 %** (estimarea mea, preluată din fișă §14): rămân corecția ≥4 %, nivelul trimestrial, ținta +10 % și reinvestirea; cad BIM/trigger-ul proprietar, universul de indici US, levierul și caracterul de „pariu pe revenirea unui indice larg". --- ## Ce trebuie să exersezi ca s-o poți folosi 1. **Marchează retroactiv 10 corecții ≥4 % pe SPY/QQQ**, pe daily, pe ultimii 5 ani: pentru fiecare, notează swing high-ul, nivelul la care corecția a trecut de 4 %, dacă prețul a ajuns într-o zonă quarterly și ce s-a întâmplat în următoarele 3-6 luni. Măsurabil: 10 fișe completate. 2. **Calculează pivoții quarterly în Excel** pentru 4 trimestre pe SPY și verifică unde au căzut intrările din exemplul 2005 (117.43). Scopul: să vezi dacă SQ/PPQ se pot reproduce manual, acceptând că formula cifrică nu vine din curs (contradicția 3 din 2.4). 3. **Urmează un trigger BIM + candelă verde pe hârtie**, pe indici, timp de 2 trimestre, fără bani: notează în jurnal data, nivelul, dacă a fost ≥4 % de la swing high, și evoluția la +10 %. Măsurabil: 2-4 semnale notate. 4. **Simulează contribuția reală** (0.2 / 0.5 / 1 unitate) pe 5 ani în Excel, ca să vezi diferența dintre cifrele de contribuție care nu se închid în material (contradicția 2 din 2.4). Decizia de buget se ia pe simularea ta, nu pe „~1.200 $/an". 5. **Testează refuzul de a intra**: ia 5 corecții de 3-4 % care „par mari" și verifică pe procent că sunt sub 4 %. Antrenamentul e să nu marchezi setup-ul pe impresie (`04_MODUL_3/03_strategia_2_atmi.md:249-319`). --- ## Legături - Se suprapune cu **MP²** (`02_mp2.md`): autorul recomandă explicit combinarea „ATMI cu MP²" la suport/pivot important (`09_QA/26_2025-06-11.md:915-917`). MP² dă *unde* (bottom/crossing), ATMI dă *ce* (cumpărare de indice la nivel quarterly, țintă +10 %). Alege MP² când vrei un trigger de pivoți pe un orizont mai scurt; alege ATMI când vrei o contribuție de investiție cu verificare trimestrială. - Selecția simbolului: [`04_selectia_simbolului.md`](04_selectia_simbolului.md) — pentru varianta pe coș de nume BET. - Risc și execuție: [`A1_risc_si_executie.md`](A1_risc_si_executie.md). - Contradicțiile din material, toate la un loc: [`A2_contradictii.md`](A2_contradictii.md).