Files

Claude Agent 3fb497031c redactarea din triaj, aplicata dar NEVERIFICATA complet — vezi PROGRESS

Userul a aprobat varianta (a). Triajul e gata si comis mai devreme; asta e
pasul de redactare: 11 agenti opencode, fiecare cu proprietate exclusiva pe
un fisier. 446 de linii in cele 10 documente, plus 11_selectia_simbolului.md
(document nou, 573 de linii, 41 de citate, fara diagrame).

COMIT CU DEFECTE CUNOSCUTE, deliberat: munca e pe disc, iar predarea e mai
sigura cu ea in istorie decat necomisa. Lista completa de reparatii e in
PROGRESS.md, secțiunea 0. Pe scurt:

- 04_pivoti: corectura definitiei „proiectie bull" e incompleta si a rupt
  coerenta. Cauza de fond, pe care corectorul n-a prins-o: termenul e
  eticheta data de platforma lui, nu o formula care se deduce din comparatia
  pivotilor. §3 si doua legende de SVG afirma inca formula; legendele se
  repara in gen/az_pivoti.py, liniile 79 si 122, nu de mana.
- 05_volum: cazul GEV vine din 40_26062026, sesiune a inlocuitorului, si se
  scoate; Mara si AGEN sunt dovezi pentru alt rand al tabelului.
- cateva numere de linie greșite si un citat retusat in 10_sinteza.

**Pagina publicata NU e regenerata** (render_html.py nerulat), deci nu s-a
publicat conținut neverificat. Asta e intenționat.

Unelte noi: agentii opencode  (modifica text existent, obligat sa
marcheze deductiile) si  (scrie document nou, fara SVG).
run_opencode_batch.sh e generalizat — fiecare linie e <log><TAB><prompt>,
deci merge cu orice agent. Capcana reparata acolo: linia NU se interpoleaza
in corpul lui , altfel un prompt cu paranteze e parsat de shell si nu
ajunge niciodata la model. Era o mina si in versiunea veche.

Descoperirea cea mai importanta a sesiunii nu e o regula: patru sesiuni AZ
din 25-30 iunie (38, 39, 40, 41) sunt tinute de un INLOCUITOR, nu de Bogdan.
Documentele descriu metoda lui, deci o regula sprijinita doar pe zilele alea
nu e valida. Am scos 4 citate scapate si 2 reguli. Definitia MBT-10 rezista,
pentru ca loturile 00 si 02 o gasiseră independent in sesiunile lui.

Co-Authored-By: Claude Opus 5 <noreply@anthropic.com>
Claude-Session: https://claude.ai/code/session_01ThN7ixZrowca8aTGrK1MUJ

2026-09-18 14:56:12 +00:00

121 KiB

Raw Blame History

Analiză zilnică / #7 — Context de piață: breadth, sentiment, volatilitate, macro

TLDR

Înainte de orice idee pe simbol, verifici piața: cât din ea urcă de fapt (breadth, McClellan, advance/decline), cât de speriată e (AAII, Fear & Greed, VIX), dacă volatilitatea a explodat (ATR) și ce raport macro vine.
Bottom = majoritatea companiilor sub SMA 10/20 și peste 50% sub SMA 50, McClellan oversold, advance/decline prăbușit, ATR în spike. Cât timp ATR e „în cădere liberă", nu e bottom.
Top = indicele face vârf nou, dar McClellan face divergență și RSP (equal weight) nu confirmă: piața o duc câteva mega-cap-uri.
VIX îl citești invers: VIX respins sub fostul suport și lower low = bine pentru long; higher low pe VIX = risc de nouă cădere.
AAII e contrarian doar la 15-25% distanță între bullish și bearish.
NFP și minuta Fed = volatilitate mare, atenție la tranzacții în jurul orei. Pe CPI nu intri înainte de raport (regula e a mea, vezi finalul).
Contextul nu e trigger. Îți spune dacă ai voie să iei trigger-ul și cât de agresiv.

De ce urmărești contextul

Un trigger bun pe o acțiune (buy doji, MBT-10) are aceeași formă într-o piață care urcă și într-una care se prăbușește. Diferența e cine mai cumpără după tine. Când 74% din companii sunt sub SMA 10, fondurile vând tot, fără să aleagă, iar setup-ul tău cade împreună cu restul. Din 17.08:

„când a picat toată piața și aici am avut rejectorul ăstea masive, dacă înținem BT-10, ați fi scos dacă ați fi intrat"

Ce decizie te ajută să iei:

dacă intri — un long pe acțiune cu McClellan în zero reject și VIX în higher low e un long împotriva pieței;
cât de mare — în volatilitate mare stop-ul pe break-even te scoate des (02.09); poziția mai mică în săptămâna NFP / Jackson Hole e adăugirea mea;
când — la NFP, atenție la tranzacții în jurul orei (04.09); regula „nu deschizi înainte de CPI, aștepți ziua raportului" e a mea;
ce direcție — la top cauți short-uri, la bottom cauți long-uri, nu invers.

Termenii, o singură dată

Termen	Ce înseamnă aici
market picture	panoul lui cu procentul de companii sub/peste SMA 10/20/50/200, pe fiecare indice, plus McClellan și COT
breadth	cât de largă e mișcarea: câte companii participă, nu doar cât a mișcat indicele
McClellan Oscillator	oscilator de breadth calculat din avansuri minus declinuri; are linie de zero, zonă de oversold și de overbought
zero reject	McClellan pleacă din oversold, urcă la linia de zero și e respins sub ea
advance/decline (A/D)	linia cumulată: acțiuni în urcare minus acțiuni în scădere, zi de zi
RSP	ETF-ul S&P 500 equal weight: fiecare companie are aceeași pondere
Magnificii	mega-cap-urile (Magnificent 7) care pot duce singure indicele ponderat
AAII Survey	sondaj săptămânal al investitorilor individuali: bullish / bearish / neutru
Fear & Greed	index de sentiment pe cadrane: frică extremă, frică, neutru, lăcomie, lăcomie extremă
VIX	volatilitatea implicită pe S&P 500. Crește când piața cade (se cumpără protecție)
ATR / ATR%	Average True Range: cât se mișcă, în medie, o bară. ATR% e varianta procentuală din platforma lui
COT	Commitment of Traders: poziționarea marilor speculatori și a marilor comercianți
TLT	ETF pe bond-urile americane pe termen lung. Prețul urcă atunci când randamentul scade
locul crimei	un fost swing high spart, care la retest devine suport

Ce se desenează și ce rămâne tabel

svg_candles desenează preț. Unii indicatori de aici nu sunt preț:

Indicator	Cum e în document	De ce
breadth pe SMA 10/20/50/200	tabel	e un procent din companii, o singură cifră pe zi per medie, nu o serie OHLC
McClellan	tabel	oscilator în jurul lui zero; o diagramă de candele l-ar falsifica
advance/decline	tabel	linie cumulată, nu are open/high/low/close
AAII, Fear & Greed	tabel	sondaje / scor 0-100, săptămânal sau zilnic
COT	tabel	poziții nete raportate săptămânal
VIX	diagramă (3)	are candele, se citește cu aceleași pattern-uri
RSP vs. indice	diagramă (2)	două serii de preț în aceleași zile
ATR	diagramă (2)	se vede în range-ul barelor; panoul de jos arată true range-ul pe bară
TLT + acțiune sensibilă la dobândă	diagramă (2)	preț
CPI / macro	diagramă (2)	reacția prețului la raport

1. Breadth pe SMA 10/20/50/200

Primul lucru din analiza zilnică (02.09), înainte de simboluri: ce procent din companiile fiecărui indice (S&P, NASDAQ, Russell, Dow) e sub SMA 10, 20, 50 și 200.

„suntem 74% total companii din state sub SMA 10 […] 56% sub SMA 50 și vedeți că la SMA 200 este 50-50"

De ce funcționează: SMA 10 și 20 se schimbă repede, deci arată vânzarea din ultimele 2-4 săptămâni. SMA 200 se mișcă greu și arată trendul de fond. Când cele scurte sunt la extrem, iar SMA 200 e încă 50/50, a fost o corecție bruscă într-o piață care, pe fond, nu s-a stricat.

Ce vezi (% companii SUB medie)	Ce înseamnă	Ce faci
~70%+ sub SMA 10 și 20, pe S&P, NASDAQ și Russell simultan	vânzare generalizată, piață oversold	cauți bottom: verifici McClellan, ATR, VIX
peste 50% sub SMA 50	corecția a trecut de zgomot	bottom posibil, dar ai nevoie de trigger pe indice
SMA 200 încă ~50/50	nu e capitulare	bottom-ul poate fi temporar: retest al vârfurilor, apoi încă un picior
un indice (ex. Dow) are mai puține companii sub medii	e cel mai puțin oversold	mai puțin oversold (02.09); „nu e primul pe care îl cumperi” e deducția mea
60-70% companii peste medii	semn de întrebare	nu mai adaugi long-uri noi agresiv (Q&A 18.08.2025)
70-80% peste medii	super overbought	pregătești protecție / short-uri (acțiunea e a mea)

Trigger NU: majoritate sub SMA 10/20, dar doar pe un indice. Bottom-ul de breadth cere toți indicii mari în același timp.

2. McClellan Oscillator

McClellan măsoară câte acțiuni avansează față de câte scad, netezit. Indicele ponderat poate urca pe 7 companii; McClellan nu poate. De aceea el e detectorul de „urcare pe puțini".

Ce face McClellan	Ce înseamnă	Ce faci
oversold masiv + A/D prăbușit, indice în downtrend	vânzare pe toată piața; bottom temporar posibil (02.09)	cauți trigger pe indice (double bottom, retest locul crimei); aștepți ATR în spike
pleacă din oversold, trece de zero „ca prin brânză"	cumpărarea s-a lărgit	long-urile continuă; bonus pentru sfântul buy doji (04.09)
pleacă din oversold, zero reject sub linia de zero	revenirea a fost doar pe câteva companii	invalidare: nu adaugi long-uri; risc de continuare a corecției
ajunge în overbought	participare la maxim, puțini cumpărători noi	pregătești short: aștepți un pattern de top (04.09)
indicele face vârf nou, McClellan face vârf mai jos	divergență bear	top posibil; verifici RSP (secțiunea 4)
preț la pivotul monthly, McClellan peste zero	breakout credibil (10.09)	iei breakout-ul
preț la pivotul monthly, McClellan sub zero	breakout nesusținut	risc de bear flag, cade înapoi în suport

„Dacă ne închidem deasupra pivotului și McLennal oscillator deasupra linei de zero, posibil o să continuă urcarea. Altfel, probabil va fi un bearflake"

Trigger NU pentru bottom: sell doji pe indice fără ca McClellan să înceapă să urce: „aș vrea să văd când începe să urce" (02.09). Oversold singur poate rămâne oversold.

3. Advance/decline

A/D	Indicele	Citire
la maxim nou	vârf nou	urcare largă, sănătoasă
la maxim, dar McClellan în divergență	vârf nou	urcarea încetinește sub suprafață (17.08): S&P, NASDAQ 100 și Russell toate în divergență, Dow în zero reject
în scădere	double top cu al doilea vârf mai sus + evening star	top pe indice (19.08, Dow Jones)
prăbușit + McClellan oversold	lower lows	bottom temporar (02.09)

A/D e cumulat, deci arată trendul participării. McClellan arată viteza schimbării ei. Le citești împreună.

4. RSP: verificarea de top

Indicele ponderat (S&P 500) dă unei companii de 3.000 de miliarde o pondere de sute de ori mai mare decât uneia de 15 miliarde. Câteva mega-cap-uri pot face vârful nou singure. RSP pune toate companiile la aceeași pondere: dacă RSP nu face vârf nou, compania medie nu urcă.

„McLaren oscillator […] mi-a rată mie că de fapt magnificii duc piața, iar restul de companii din S&P nu prea o fac, de asta e bine să vă uitați de la RSP, care este S&P-ul equal weight" (17.08)

Indicele: vârf nou, apoi evening star

Vârf 1: 56.30. Pullback, apoi urcare la vârf 2: 57.40, mai sus. Privit singur, e uptrend.
La vârful 2: bară bull mare, shooting star (corp mic, codiță sus până la 57.40), apoi bară bear mare = evening star.
Intrare short 55.90: close-ul barei bear, sub low-ul stelei (56.60).
SL 57.50, deasupra vârfului 2. Dacă prețul trece de acolo, vârful nou e real.
TP 52.70 = 2R (risc 1.60). Atins după 9 bare.

RSP, aceleași zile: vârful 2 mai jos

Vârful 1 al RSP: 43.95. În zilele în care indicele face 57.40, RSP se oprește la 43.60, cu 0.8% sub vârful lui. Asta e confirmarea pe care o cauți înainte de short-ul de mai sus.

Top — DA	Top — NU
indicele: vârf nou (ascending wedge / double top cu vârful 2 mai sus) la rezistența monthly	RSP face și el vârf nou
RSP nu confirmă vârful	McClellan confirmă prețul (fără divergență)
McClellan în divergență bear, apoi sub zero	ATR fără spike: încă nu e top confirmat, aștepți
pattern de lumânări (shooting star / evening star), apoi sell momentum

Ascending wedge-ul e bearish prin natura lui. Double top-ul cu al doilea vârf mai sus e oglinda double bottom-ului cu al doilea picior mai jos: ia stop-urile short-urilor de deasupra vârfului 1, apoi cade.

5. VIX, citit invers

Pe VIX aplici aceleași pattern-uri (suport, rezistență, double bottom, higher low), dar sensul e opus: VIX urcă atunci când piața cade, pentru că se cumpără protecție (put-uri). Un VIX care nu mai poate urca e o piață care nu mai are de ce să se teamă.

„Vix-ul, dacă vă uitați pe Vix Futures, double button cu ultimul picior mai jos și posibil higher low de aici. Vedeți că momentan a fost rejectat în zona asta de resistance." (21.08)

DA: VIX respins în fostul suport, lower low

Spike la 28.40, apoi VIX coboară și se sprijină pe 19.20 (barele 13-18).
Sparge 19.20 în jos: frica iese din piață. Low-ul de după spargere: 16.10.
Reject: revine exact la 19.20 (fostul suport, acum rezistență) și închide la 18.50, sub nivel. Bara următoare închide mai jos.
Lower low sub 16.10 (15.90), apoi VIX coboară la 14.30.

Indicele, în aceleași zile

Bottom 48.90 în aceeași zi cu spike-ul VIX.
În ziua rejectului pe VIX, indicele face higher low la 52.90.
Intrare 54.30: close-ul următor, peste high-ul barei de higher low.
SL 52.80, sub higher low. Dacă indicele sparge 52.90, VIX nu a fost respins de fapt.
TP 57.30 = 2R (risc 1.50), atins după 8 bare.

NU: higher low pe VIX

Același început, același retest la 19.20. Dar VIX nu mai face lower low: higher low la 16.90 (peste 16.10), apoi închide la 19.80, peste fostul suport, și urcă la 25.20. Pe indice asta înseamnă o nouă cădere: un long luat la higher low-ul indicelui ar fi fost scos pe stop.

VIX — DA (bine pentru long pe piață)	VIX — NU
respins în rezistență (fost suport)	face higher low
face lower low după reject	închide înapoi peste fostul suport
double bottom pe indice în aceleași zile	spike nou, fără lower low înainte

6. ATR: spike vs. cădere liberă

ATR măsoară cât se mișcă o bară. La un bottom adevărat ultimii vânzători vând în panică, cu orice preț, iar barele devin foarte mari: ATR sare. După ce au vândut, nu mai are cine să vândă. Când prețul coboară cu bare mici și din ce în ce mai mici, nimeni nu capitulează. Vânzarea e ordonată și poate continua.

„ATL-ul este în cădere liberă, pentru un top sau un bottom, cel puțin noi urmărim un bottom, aș vrea să văd ATL-ul în spike." (19.08)

„Văd că ATR-ul începe să intră în spike, ceea ce este bine. […] 105% a urcat ATR-ul peste 100%." (21.08)

Pragul de „peste 100%" e al ATR%-ului din platforma lui. Transcrierea nu spune cum e calculat, deci diagramele nu îl reproduc. Panoul de jos arată true range-ul fiecărei bare (cât a mișcat bara, cu gap cu tot), iar spike-ul e o bară de peste 2x media.

După spike: urcarea e sănătoasă cât timp ATR scade; dacă ATR rămâne sus sau urcă în uptrend (mai ales pe toți indicii și la rezistențe), semnul e de corecție întâi, posibil top / lower high. Corecția o confirmă abia un spike nou; fără el, trendul e încă sănătos chiar și cu divergențe.

„Pentru că ATR-ul este în scădere și asta este un uptrend sănătos momentan." (26.02)

„Când ATR-ul este foarte sus […] ar trebui să ne punem un semn de întrebare dacă urcarea asta este sănătoasă." (22.06)

DA: spike de range în locul crimei

Locul crimei 54.60: swing high-ul din bara 9, spart la urcare.
Vârf la 62.20, apoi corecție. Primele bare sunt normale, apoi două bare cu range de 2.80, față de 1.15 normal (2.4x). Asta e spike-ul.
Bara a treia e un hammer cu low exact pe 54.60 și close deasupra.
Intrare 56.60: close-ul peste high-ul hammer-ului.
SL 54.50, sub locul crimei. Sub el, fostul vârf nu mai e suport.
TP1 58.40 = jumătatea distanței dintre low (54.60) și vârf (62.20). Regula lui pentru bounce: „ar putea măcar jumătate din distanța asta să o acopere" (21.08). E doar 0.9R, deci acolo iei jumătate din poziție și muți stop-ul pe break-even. Atins după 4 bare.
TP2 60.80 = 2R (risc 2.10), pentru restul. Atins după 8 bare.

Din sesiune, bounce-ul bun are toate trei: ATR% peste 100 + McClellan oversold + locul crimei / gap închis / SMA 20.

NU: ATR în cădere liberă

Aceeași structură: swing high la 54.80, urcare, corecție. Dar corecția vine cu range mediu de 0.49 pe bară, față de 1.26 pe urcare, fără nicio bară mare. Prețul atinge locul crimei și trece prin el ca prin nimic, până la 53.00. Nu există bara de capitulare, deci nu există bounce. Un long luat „pentru că e locul crimei" ar fi fost sub stop.

Bottom — DA	Bottom — NU
ATR în spike (bare de 2x+, ATR% peste 100)	ATR în cădere liberă, bare tot mai mici
McClellan oversold	McClellan reject sub zero fără oversold: corecția poate continua
prețul în locul crimei / gap închis / SMA 20	niciun nivel atins, sau atins fără reacție

La top e invers (10.09): volatilitatea scăzută înainte de vârf e normală. Te aștepți ca ATR să crească la noul all-time high. Top-ul confirmat vine cu ATR în spike, nu cu el adormit.

7. Sentiment: AAII și Fear & Greed

Ideea e Buffett: cumperi când ceilalți se tem. Mecanismul: cine e bearish în sondaj a vândut deja sau stă pe cash. Vânzătorii viitori s-au terminat, iar cash-ul lor e cumpărare viitoare. Invers la top.

„cumpără când ceilal se cacă pe ei de frică și vin de când ceilal sunt la cum." (02.09)

AAII: pragul de 15-25%

Distanța bullish − bearish	Citire	Ce faci
bearish peste bullish cu 15-25% (ex. ~50% bearish vs. ~30% bullish)	opinie contrară validă: bottom	cauți long-uri, confirmi pe McClellan / breadth
bullish peste bearish cu 15-25%	opinie contrară: top	prudență pe long-uri, pregătești short
bullish peste ~40%	zonă de top (Q&A 18.08.2025)	nu adaugi long-uri noi
diferență de câteva procente (ex. ~4 puncte, 21.08)	„prea mică distanța"	nu e semnal; treci la McClellan / market picture
neutri mulți (~27%), tabere apropiate	indecizie (19.08)	nu e semnal

„Ideal ar fi să fie distanțe de 20% între cele două tabere, nu suntem în opinie contrară" (19.08)

Fear & Greed

Cadran	Citire	Ce faci
frică extremă	varianta mai puternică a semnalului de cumpărare	cauți bottom-ul pe indici, cu trigger
frică	zonă de cumpărat, dacă AAII confirmă (bearish > bullish)	la fel, cu poziție normală
neutru	fără informație	contextul îl dau breadth-ul și McClellan
lăcomie / lăcomie extremă	participanții sunt deja investiți	prudență pe long-uri noi

Trigger NU (02.09): sentimentul singur nu e intrare. Frica poate deveni frică extremă. Intri pe sistem.

8. COT: poziționarea la bottom

Marii comercianți (producători, utilizatori reali) își acoperă riscul și cumpără de obicei la prețuri mici. Marii speculatori (fonduri) urmăresc trendul și sunt cel mai short exact la fund.

Poziționare pe indice	Citire	Ce faci
marii speculatori net short + marii comercianți urcă spre zero	bottom în formare (24.08)	aștepți trigger de preț: buy doji la bottom, eventual retest ~1/2
poziționarea arată bottom, dar pe preț nu e trigger	prea devreme	nu intri; COT poate anunța bottom-ul cu 3-5 săptămâni înainte (Q&A 25.08.2026)
pe valute: comercianții trec peste zero înainte de un bottom important, apoi revin net short (hedging)	semnal rar: „nu de fiecare dată […] se întâmplă foarte rar”	nu-l iei singur: verifici pivotul / suportul quarterly și survey-ul (Q&A 18.08.2025, exemplul pe euro)

„marii speculatori au fost net short în zona asta în timp ce marii comercianți se apropiau de linea de zero în acest bottom, unde a fost și un buy-doge în formare." (24.08)

Retestul de ~1/2 al barei de buy doji, care ia lichiditatea de sub ea, poate veni înainte de urcare. Nu confunda cu tranșele de la documentul 01: acolo se cumpără retesturile de 1/3 și 2/3 din ultima mișcare.

9. Bond-urile ca semnal inter-market

Acțiunile sensibile la dobândă (constructori de case, ca D.R. Horton) depind de costul creditului: dobânzi mici înseamnă ipoteci mai ieftine și mai multe case vândute. Prețul bond-urilor merge invers față de randament. Un bottom pe TLT e deci piața care anunță că randamentele au atins vârful, înainte ca asta să apară în acțiuni.

„în condițiile în care bond-urile […] vor face un spike low, să puteam să vedem DHI-ul că face un break-out." (19.08)

Bond-urile: hammer în suportul quarterly

Downtrend, picior 1 la 42.80, revenire, apoi cădere nouă.
Picior 2 mai jos: spike low la 41.80, exact în suportul quarterly, cu hammer (codiță de peste 2x corpul) și close la 42.50. Cine a pus stop sub 42.80 a fost scos, apoi prețul revine.
Bara următoare închide la 43.00, peste high-ul hammer-ului: bottom-ul pe bond-uri are trigger.

Pe TLT nu iei trade-ul în exemplul ăsta. E semnalul pentru acțiune.

Acțiunea sensibilă la dobândă: breakout după bond-uri

Ascending triangle: rezistență plată la 55.00 (atinsă de 4+ ori) și low-uri care urcă: 52.90 → 53.40 → 53.80 → 54.10. Fiecare cumpărător vine mai sus decât precedentul.
Cu 3 zile după trigger-ul de pe bond-uri: breakout, close 55.70. Asta e intrarea.
SL 54.00, sub ultimul higher low (54.10). Sub el, triunghiul s-a stricat.
TP 59.10 = 2R (risc 1.70), atins după 10 bare.

Inter-market — DA	Inter-market — NU
spike low / hammer pe bond futures sau TLT, în suport quarterly	breakdown sub pivot pe acțiune, cu volum care trece negativ
double bottom pe TLT cu ultimul picior mai jos	bond-urile fac lower low nou
pe acțiune: compresie, ascending triangle, triple bottom cu ultimul picior mai sus, buy hammer	acțiunea nu are setup propriu: bond-urile singure nu sunt intrare

10. Calendar macro

Rapoartele mută toată piața în câteva minute. Stop-ul pus înainte de raport se execută la prețul la care se găsește contrapartidă, nu la cel scris, iar spread-ul se lărgește. De aici regula mea pentru CPI: nu deschizi înainte, citești reacția după. Pentru NFP, sesiunile spun doar: volatilitate mare, atenție la tranzacții în jurul orei (04.09).

Raport	Când / ce e	Ce contează (din sesiuni)
CPI	inflația de consum, lunar	în ziua CPI corelațiile clasice (dolar–S&P, dolar–aur) n-au ținut; FedWatch arăta ~100% menținere a dobânzii (Q&A 11.06.2025)
PPI	inflația la producător, lunar, în jurul CPI	anticipează CPI; mai puțină reacție decât CPI
ADP	miercuri; raportul privat de locuri de muncă	nu e NFP. Nu le confunda (02.09)
NFP	vineri, 15:30 ora României; raportul oficial (Bureau of Labor Statistics)	„face ravagii ca și volatilitate" (04.09); piața așteaptă toată săptămâna
JOLTS	job openings	în scădere = piața muncii slăbește, poate frâna creșterile de dobândă (02.09)
ISM	indici de activitate	ISM pe servicii contează (economia SUA e ~70% servicii); ISM pe industrie contează puțin (02.09, 03.09)
Fed / FOMC	decizia de dobândă, apoi minuta	minuta = volatilitate în ziua publicării (19.08). Probabilitățile pot fi „fake" și deja în preț (03.09). Fed nu urcă ușor dobânda înainte de midterm elections (10.09)
Jackson Hole	simpozionul Fed de la final de august	poate muta indicii câteva procente într-o zi (17.08, cifra exactă din memorie, incertă)
Core PCE, PIB, consumer confidence, șomaj săptămânal	în săptămâna Jackson Hole	de verificat (25.08). La PIB, prima din cele 3 estimări mișcă piața (17.08)

Raportul de inflație (CPI, PPI, Core PCE) față de consens dă direcția: peste așteptări → cădere / escaladare în direcție short; egal sau sub → revenire. Contează diferența față de forecast, nu cifra în sine.

„Dacă inflația va ieși mai mare decât previziunea, o să vedem o escaladare în direcție short. […] altfel am putea să vedem o revenire." (10.06)

CPI — DA: breakout din compresie, confirmat a doua zi

Uptrend, apoi 11 zile de compresie între 54.40 și 55.40, cu volum în scădere. Piața așteaptă raportul.
Ziua CPI: close 56.40, peste range, cu volum 96 față de media compresiei de 31 (3x).
Nu intri în bara de CPI. A doua zi low-ul rămâne deasupra lui 55.40 și close-ul e mai sus: intrare 56.90.
SL 55.20, sub range high. Înapoi în range = breakout-ul a eșuat (diagrama NU, mai jos).
TP 60.30 = 2R (risc 1.70), atins după 9 bare.

CPI — NU: spike peste range, close înapoi înăuntru

Aceeași compresie. Pe CPI prețul sare la 56.50, dar închide la 55.10, înapoi în range, cu o codiță lungă. Cine a cumpărat în minutele raportului, la 56, e prins. A doua zi close la 54.20, sub range low, apoi 50.90. Regula de a aștepta close-ul, și ziua de după, te ține afară.

După raport — DA	După raport — NU
close-ul zilei de raport în afara range-ului, cu volum	codiță peste range, close înăuntru
ziua următoare rămâne în afara range-ului	ziua următoare închide în partea opusă a range-ului
contextul e de acord (McClellan peste zero, VIX în scădere)	intrare luată în minutele raportului

Înainte de FOMC: buy-ul pe sectoare

SEMNALELE DE BUY PE SECTOARE ÎNAINTE DE FOMC arată ce anticipează piața. Băncile regionale în buy = veste bună; imobiliarele în buy = piața anticipează dobânzi la nivelul actual (29.07).

„Bâncile regionale intră în bai înainte de decizia FED […] Dacă bâncile regionale, probabil va fi o veste bună." […] „În zona de imobiliare, de obicei, când văd baiuri în zona asta, în preajma, în întâlniri federalizări, probabil că piața anticipează în continuare dobânzi la nivelul actual. Pentru că altfel, n-aș vedea în zona de imobiliare baiuri." (29.07)

11. Gap-ul la deschiderea indicilor

Gap-ul la deschiderea indicilor (inclusiv premarket) se citește după context: gap-up în piață bear (sau cu ATR ridicat) se închide, apoi urmează căderea — nu cumperi deschiderea; gap-down / deschidere pe minus după o cădere, în uptrend, e o caracteristică de piață bull.

„Când ne deschidem cu gap-up, în principiu, avem de-a face cu perspectivă bear în piață; nu poți să te deschizi aproximativ cu un gap-up, în general, decât în scenarii bear." (12.02)

„Ne deschidem cu gap-down, cel puțin un pic de gap-down, pentru că asta e o caracteristică a pieței bull, mai ales după o cădere." (09.02)

Checklist: context înainte de trigger

Verificare	Bottom (long)	Top (short / prudență)
breadth	~70%+ sub SMA 10/20, >50% sub SMA 50, pe toți indicii	70-80% peste medii
McClellan	oversold, apoi trece de zero	overbought / divergență bear / zero reject
advance/decline	prăbușit	în scădere cu indicele la vârf
RSP	—	nu confirmă vârful indicelui
VIX	respins în rezistență, lower low	higher low, înapoi peste fostul suport
ATR	în spike	crește la noul vârf
AAII	bearish > bullish cu 15-25%	bullish > bearish cu 15-25%, bullish > 40%
Fear & Greed	frică / frică extremă	lăcomie / lăcomie extremă
COT	speculatori net short, comercianți spre zero	—
macro (rândul e al meu)	fără raport major în 1-2 zile, sau raport deja trecut	la fel

Niciunul singur nu e suficient. Cu cât mai multe rânduri sunt de aceeași parte, cu atât poziția poate fi mai mare (adăugirea mea, vezi finalul).

Gotchas

Contextul nu e trigger. Frica extremă, McClellan oversold, VIX la 28.40 — toate pot deveni și mai extreme. Intri pe preț: în diagrama VIX, intrarea a venit abia la higher low-ul indicelui (54.30).
Nu cumpăra locul crimei fără spike de ATR. Diagrama NU de la ATR: bare de 0.49 față de 1.26, prețul a trecut prin 54.80 fără reacție.
Un vârf nou pe indice nu e un vârf nou pe piață. Verifici RSP: în exemplu indicele a făcut 57.40, RSP a rămas cu 0.8% sub vârful lui.
Atenție la minutele de CPI / NFP. Spike-ul de la 56.50 s-a închis la 55.10. Și nu confunda ADP (miercuri) cu NFP (vineri).
Stop-ul pe break-even te scoate des în volatilitate mare (02.09). În săptămânile cu rapoarte, fie accepți ieșirile la zero și cauți reintrare, fie lași stop-ul la structură, cu poziție mai mică.

Surse

Din analiza zilnică (recoltele din harvest/):

17.08.2026 — top purtat de mega-cap-uri: A/D la maxim, McClellan în divergență, RSP; Jackson Hole; PIB-ul cu 3 estimări; MBT-10 în căderile generale.
19.08.2026 — bond-urile / TLT și D.R. Horton; top pe Dow cu double top, evening star și McClellan; ATR în cădere liberă; AAII cu neutri mulți; minuta FOMC.
21.08.2026 — AAII cu pragul de 15-25%; ATR% în spike peste 100%; VIX futures citit invers; McClellan sub zero cu MBT-10 short pe indice; ținta bounce-ului la jumătate.
24.08.2026 — COT la bottom.
25.08.2026 — calendarul din săptămâna Jackson Hole.
02.09.2026 — breadth pe SMA 10/20/50/200; bottom temporar cu McClellan oversold și A/D prăbușit; AAII + Fear & Greed; ADP vs. NFP; ISM; JOLTS; stop-ul pe break-even.
03.09.2026 — ISM pe servicii; probabilitățile de dobândă „fake".
04.09.2026 — McClellan: zero reject vs. overbought; NFP.
10.09.2026 — breakout la pivotul monthly confirmat de McClellan; ATR scăzut înainte de vârf; Fed înainte de midterm.

Din Q&A: 18.08.2025 (market picture, AAII 40%, COT), 25.08.2026 (COT, AAII), 11.06.2025 (ziua CPI), 28.07.2026 (bond-urile ca indicator avansat), 08.07.2025 (VIX / SPY). Documente vecine: 01 — buy doji, 04 — pivoți, 05 — volum.

Ce e completare a mea: toate prețurile și diagramele sunt construite (în transcrieri cifrele de pe ecran sunt aproximative). Panoul de true range e alegerea mea în locul ATR%-ului din platforma lui, al cărui calcul nu apare în transcrieri; pragul „bară de 2x media" e al meu. Intrările, stop-urile, țintele de 2R și împărțirea TP1/TP2 la bounce sunt aplicarea mea a regulilor din curs. CPI și PPI nu sunt discutate în recoltele acestor sesiuni: descrierea lor, regula „intri a doua zi după raport" și diagramele CPI DA/NU sunt ale mele. La fel: explicațiile de mecanism (de ce VIX urcă la căderi, de ce capitularea mărește barele, de ce speculatorii sunt short la fund, legătura dobândă–constructori de case, stop-urile executate prost la raport). Tot ale mele: extinderea „fără raport major în 1-2 zile" din checklist, poziția mai mică în săptămânile cu rapoarte (NFP, Jackson Hole), „cu cât mai multe rânduri de aceeași parte, cu atât poziția poate fi mai mare", concluzia că Dow, cel mai puțin oversold, nu e primul de cumpărat, și coloana „Ce faci" la 70-80% peste medii (pragurile sunt din Q&A). Pragurile (15-25% la AAII, 74% / 56% / 50-50 la breadth, 105% la ATR, NFP la 15:30), trigger-ele DA/NU și citatele vin din sesiuni; cele marcate cu link vin din Q&A.

121 KiB Raw Blame History Unescape Escape