redactarea din triaj, aplicata dar NEVERIFICATA complet — vezi PROGRESS

Userul a aprobat varianta (a). Triajul e gata si comis mai devreme; asta e
pasul de redactare: 11 agenti opencode, fiecare cu proprietate exclusiva pe
un fisier. 446 de linii in cele 10 documente, plus 11_selectia_simbolului.md
(document nou, 573 de linii, 41 de citate, fara diagrame).

COMIT CU DEFECTE CUNOSCUTE, deliberat: munca e pe disc, iar predarea e mai
sigura cu ea in istorie decat necomisa. Lista completa de reparatii e in
PROGRESS.md, secțiunea 0. Pe scurt:

- 04_pivoti: corectura definitiei „proiectie bull" e incompleta si a rupt
  coerenta. Cauza de fond, pe care corectorul n-a prins-o: termenul e
  eticheta data de platforma lui, nu o formula care se deduce din comparatia
  pivotilor. §3 si doua legende de SVG afirma inca formula; legendele se
  repara in gen/az_pivoti.py, liniile 79 si 122, nu de mana.
- 05_volum: cazul GEV vine din 40_26062026, sesiune a inlocuitorului, si se
  scoate; Mara si AGEN sunt dovezi pentru alt rand al tabelului.
- cateva numere de linie greșite si un citat retusat in 10_sinteza.

**Pagina publicata NU e regenerata** (render_html.py nerulat), deci nu s-a
publicat conținut neverificat. Asta e intenționat.

Unelte noi: agentii opencode  (modifica text existent, obligat sa
marcheze deductiile) si  (scrie document nou, fara SVG).
run_opencode_batch.sh e generalizat — fiecare linie e <log><TAB><prompt>,
deci merge cu orice agent. Capcana reparata acolo: linia NU se interpoleaza
in corpul lui , altfel un prompt cu paranteze e parsat de shell si nu
ajunge niciodata la model. Era o mina si in versiunea veche.

Descoperirea cea mai importanta a sesiunii nu e o regula: patru sesiuni AZ
din 25-30 iunie (38, 39, 40, 41) sunt tinute de un INLOCUITOR, nu de Bogdan.
Documentele descriu metoda lui, deci o regula sprijinita doar pe zilele alea
nu e valida. Am scos 4 citate scapate si 2 reguli. Definitia MBT-10 rezista,
pentru ca loturile 00 si 02 o gasiseră independent in sesiunile lui.

Co-Authored-By: Claude Opus 5 <noreply@anthropic.com>
Claude-Session: https://claude.ai/code/session_01ThN7ixZrowca8aTGrK1MUJ

summaries/08_ANALIZA_ZILNICA/09_earnings_si_optiuni.md

@@ -174,6 +174,15 @@ serie construită.
 
 Setup-ul nu a fost greșit. Riscul nu mai era cel calculat.
 
+**Vânzarea instituțională se vede în volum înainte de raport.** Histograma
+de volum se deteriorează, trece pe negativ, face un spike reject cu
+distribuție negativă — și abia apoi prețul cade:
+
+> „volumul se deteriora pe histogramă, după care trece negativ, să mai face
+> un spike reject, cu volum negativ, distribuție negativă și după care se
+> probușește."
+> (`73_07052026.txt:131-136`)
+
 ### DA: aștepți raportul, apoi joci ce se formează după
 
 <!--SVG:gamble_da-->
@@ -1150,6 +1159,22 @@ candele. Nu îl forțez într-o diagramă de preț. Ce se poate desena sunt
 **strike-urile**, pentru că sunt prețuri: le pun ca niveluri pe scenariul de
 preț pentru care alegi structura. Payoff-ul e dat în tabel, cu cifre.
 
+### Spread vertical: în loc de call / put simplu la IV mare sau acțiuni scumpe
+
+> „La fel și aicea, dar nu pot să ții put simplu sau call simplu, când e
+> volatilitate mare și atunci facem spread-uri."
+> (`20_31072026.txt:147`)
+
+La volatilitate implicită mare sau pe o acțiune scumpă, unde prima
+call-ului (sau a put-ului) simplu e umflată, el folosește **spread-ul
+vertical** — bull call spread (cumperi call-ul de strike mic, vinzi
+call-ul de strike mare) sau put spread — cu risc limitat la costul net.
+Motivul e prima: „nu am intrat col simplu pentru că riscul e prea mare,
+apropo de primă" (`18_04082026.txt:13-15`). Pe Microsoft a recomandat un
+spread înainte de earnings (`22_29072026.txt:63-66`; `61_26052026.txt:118`),
+iar pe o acțiune scumpă un spread pentru că opțiunile sunt prea scumpe
+(`55_05062026.txt:160-161`; `28_21072026.txt:160`).
+
 ### Butterfly: bias din raportul call/put, volatilitate mare
 
 > „era de trei ori sau aproape de patru ori raportul col versus put. Pe
@@ -1373,6 +1398,22 @@ fără să dea un exemplu. Varianta de mai jos e construcția mea.
 - Dacă prețul trecea de 56 sau sub 44: pierdere maximă = 2.00 (lățimea
   aripii) minus prima încasată. Nu mai mult, oricât de mare e gap-ul.
 
+### Reguli de execuție cu opțiuni
+
+**Opțiuni doar la acțiuni peste ~10 $.** „În general, companii care poți
+transacționa cu opțiuni sunt peste 10 dolari ca preț"
+(`116_03032026.txt:281`); sub prag nu găsești opțiuni, deci rămâi la
+acțiune sau nu intri (`108_16032026.txt:308-310`).
+
+**Cu opțiuni închizi la TP1**, chiar dacă acțiunea poate merge spre TP2:
+„noi, cu opțiuni, am recomandat închiderea opțiunii, poate să meargă mai
+departe" (`55_05062026.txt:167-173`).
+
+**Pe opțiuni nu faci DCA**, pentru că expiră: „când faci DCA pe acțiuni, e
+mult mai mișto decât la opțiuni, pentru că opțiunile au dată de expirare"
+(`24_27072026.txt:101`). Pentru reintrare cu opțiuni aștepți un MBT-10 long
+sau un MP4-1 (`24_27072026.txt:162-166`).
+
 ### Tabel de citire
 
 | | Butterfly | Condor (iron condor) | Call / put simplu | Acțiuni |