render: paginile publicate arata acum documentele reparate

92 de pagini + index. 11_selectia_simbolului intra automat in glob si are
pagina lui. Cele 7 locuri de diagrama din 11 raman comentarii HTML
invizibile pana se genereaza desenele.

Co-Authored-By: Claude Opus 5 <noreply@anthropic.com>
Claude-Session: https://claude.ai/code/session_01ThN7ixZrowca8aTGrK1MUJ

summaries/08_ANALIZA_ZILNICA/09_earnings_si_optiuni.html

@@ -234,6 +234,15 @@ serie construită.</p>
   acțiune = <strong>−2.0R</strong>, dublul riscului planificat.</li>
 </ul>
 <p>Setup-ul nu a fost greșit. Riscul nu mai era cel calculat.</p>
+<p><strong>Vânzarea instituțională se vede în volum înainte de raport.</strong> Histograma
+de volum se deteriorează, trece pe negativ, face un spike reject cu
+distribuție negativă — și abia apoi prețul cade:</p>
+<blockquote>
+<p>„volumul se deteriora pe histogramă, după care trece negativ, să mai face
+un spike reject, cu volum negativ, distribuție negativă și după care se
+probușește."
+(<code>73_07052026.txt:131-136</code>)</p>
+</blockquote>
 <h3 id="da-astepti-raportul-apoi-joci-ce-se-formeaza-dupa">DA: aștepți raportul, apoi joci ce se formează după</h3>
 <!--SVG:gamble_da-->
 <p><svg viewBox="0 0 884 451" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" style="width:100%;height:auto;font:12px sans-serif">
@@ -1240,6 +1249,22 @@ alt grafic: pe orizontală prețul, pe verticală profitul, fără timp și făr
 candele. Nu îl forțez într-o diagramă de preț. Ce se poate desena sunt
 <strong>strike-urile</strong>, pentru că sunt prețuri: le pun ca niveluri pe scenariul de
 preț pentru care alegi structura. Payoff-ul e dat în tabel, cu cifre.</p>
+<h3 id="spread-vertical-in-loc-de-call-put-simplu-la-iv-mare-sau-actiuni-scumpe">Spread vertical: în loc de call / put simplu la IV mare sau acțiuni scumpe</h3>
+<blockquote>
+<p>„La fel și aicea, dar nu pot să ții put simplu sau call simplu, când e
+volatilitate mare și atunci facem spread-uri."
+(<code>20_31072026.txt:147</code>)</p>
+</blockquote>
+<p>La volatilitate implicită mare sau pe o acțiune scumpă, unde prima
+call-ului (sau a put-ului) simplu e umflată, el folosește <strong>spread-ul
+vertical</strong> — bull call spread (cumperi call-ul de strike mic, vinzi
+call-ul de strike mare) sau put spread — cu risc limitat la costul net.
+Motivul e prima: „nu am intrat col simplu pentru că riscul e prea mare,
+apropo de primă" (<code>18_04082026.txt:13-15</code>). Pe Microsoft a recomandat un
+spread înainte de earnings (<code>22_29072026.txt:63-66</code>), iar pe Fly avea un bull
+call spread (<code>61_26052026.txt:117-118</code>); pe Zeta lua în calcul un spread pe
+earnings (<code>80_28042026.txt:98-100</code>). Pe o acțiune scumpă un spread pentru că
+opțiunile sunt prea scumpe (<code>55_05062026.txt:160-161</code>; <code>28_21072026.txt:160</code>).</p>
 <h3 id="butterfly-bias-din-raportul-callput-volatilitate-mare">Butterfly: bias din raportul call/put, volatilitate mare</h3>
 <blockquote>
 <p>„era de trei ori sau aproape de patru ori raportul col versus put. Pe
@@ -1487,6 +1512,23 @@ fără să dea un exemplu. Varianta de mai jos e construcția mea.</p>
 <li>Dacă prețul trecea de 56 sau sub 44: pierdere maximă = 2.00 (lățimea
   aripii) minus prima încasată. Nu mai mult, oricât de mare e gap-ul.</li>
 </ul>
+<h3 id="reguli-de-executie-cu-optiuni">Reguli de execuție cu opțiuni</h3>
+<p><strong>Opțiuni doar la acțiuni peste ~10 $.</strong> „În general, companii care poți
+transacționa cu opțiuni sunt peste 10 dolari ca preț"
+(<code>116_03032026.txt:281</code>). La un small cap de ~5 $ spune că e „mișto de luat
+și cu opțiuni", dar nu e sigur că mai găsești opțiuni sub prag: „în general,
+la opțiuni găsești la prețuri peste 10 dolari" (<code>108_16032026.txt:300-310</code>).
+Că sub prag „rămâi la acțiune sau nu intri" e <strong>deducție</strong> — nu reiese din
+sesiuni ca regulă spusă de el (neconfirmat).</p>
+<p><strong>Cu opțiuni închizi la TP1</strong>, chiar dacă acțiunea poate merge spre TP2:
+„noi, cu opțiuni, am recomandat închiderea opțiunii, poate să meargă mai
+departe" (<code>55_05062026.txt:167-173</code>).</p>
+<p><strong>DCA-ul merge mai bine pe acțiuni decât pe opțiuni</strong>, pentru că expiră:
+„când faci DCA pe acțiuni, e mult mai mișto decât la opțiuni, pentru că
+opțiunile au dată de expirare" (<code>24_27072026.txt:101</code>); dar pe opțiunile
+Oracle a spus „iau bucățele cu bucățele" (<code>24_27072026.txt:100</code>). Pentru
+reintrare cu opțiuni aștepți un MBT-10 long sau un MP4-1
+(<code>24_27072026.txt:162-166</code>).</p>
 <h3 id="tabel-de-citire">Tabel de citire</h3>
 <table>
 <thead>
@@ -1590,9 +1632,9 @@ curs vin regulile (gamble trade, butterfly/condor doar cu edge, call/put 3-4x,
 evitarea call-ului simplu la IV mare, pullback în gap sau 1/2 gap, peak bottom
 la retestul swing low-ului după căderea pe rezultate bune, pattern-ul
 pre-earnings cu rezerva lui), exemplele numite (Oracle, Microsoft, Snowflake,
-Nvidia, ON) și citatele. Ale mele sunt: mecanismul gap-ului peste stop și
-executarea la open; calculul fracțiunii de poziție pe gap-ul istoric maxim;
-stop-urile și țintele din exemple (sub hammer, gap umplut ca țintă, 2R);
+Nvidia, ON, Fly, Zeta) și citatele. Ale mele sunt: mecanismul gap-ului peste
+stop și executarea la open; calculul fracțiunii de poziție pe gap-ul istoric
+maxim; stop-urile și țintele din exemple (sub hammer, gap umplut ca țintă, 2R);
 explicația căderii pe rezultate bune; strike-urile butterfly-ului (55/60/65),
 tot exemplul de condor, mișcarea implicită din straddle și tabelul de citire.
 Varianta DA a pattern-ului pre-earnings nu e un semnal dat de el, e ilustrarea