0c37ddaa82
Mutarea face ca indexul, breadcrumb-ul si pager-ul existente sa mearga fara cod nou. Trimiterile ../summaries/X rescrise in ../X, cele spre triaj/ si harvest/ in ../../. 658 de linkuri in HTML, 0 rupte. render_html: capitolele isi scriu trimiterile cu .md (ca sa mearga si pe Gitea), deci pagina le rescrie in .html la randare, doar pentru tintele care chiar au pagina. TEMPLATE.md a iesit din folderul publicat. 104 pagini randate. Co-Authored-By: Claude Opus 5 <noreply@anthropic.com> Claude-Session: https://claude.ai/code/session_01ThN7ixZrowca8aTGrK1MUJ
737 lines
38 KiB
HTML
737 lines
38 KiB
HTML
<!DOCTYPE html>
|
||
<html lang="ro">
|
||
<head>
|
||
<meta charset="utf-8">
|
||
<meta name="viewport" content="width=device-width, initial-scale=1">
|
||
<title>A1. Risc si executie</title>
|
||
<style>
|
||
body { max-width: 720px; margin: 0 auto; padding: 16px 20px 60px;
|
||
font: 18px/1.55 -apple-system, Segoe UI, Roboto, sans-serif;
|
||
color: #1a1a1a; }
|
||
h1 { font-size: 1.4em; }
|
||
h2 { font-size: 1.15em; margin-top: 1.6em; border-top: 1px solid #ddd; padding-top: .8em; }
|
||
code { font-size: .95em; background: #f0f0f0; padding: .1em .3em; border-radius: 3px; }
|
||
a { color: #1a5fb4; }
|
||
hr { border: none; border-top: 1px solid #ddd; margin: 2em 0; }
|
||
em { color: #555; }
|
||
nav { font-size: .8em; color: #888; line-height: 1.5; }
|
||
nav a { color: #777; text-decoration: none; }
|
||
nav a:hover { text-decoration: underline; }
|
||
.crumbs { padding-bottom: .5em; border-bottom: 1px solid #eee; }
|
||
.crumbs .sep { margin: 0 .35em; color: #bbb; }
|
||
.pager { margin-top: 3em; padding-top: 1em; border-top: 1px solid #ddd;
|
||
display: flex; flex-wrap: wrap; gap: .6em 1em; justify-content: space-between; }
|
||
.pager a { overflow-wrap: anywhere; }
|
||
.pager .next { text-align: right; margin-left: auto; }
|
||
</style>
|
||
</head>
|
||
<body>
|
||
<nav class="crumbs"><a href="../index.html">Sumarizări</a><span class="sep">/</span><a href="../index.html#17_STRATEGII">Strategii</a><span class="sep">/</span>A1. Risc si executie</nav><h1 id="a1-risc-si-executie">A1. Risc si executie</h1>
|
||
<p><strong>Etichete:</strong> <code>execuție</code> · <code>money management</code> · <code>prop</code> / <code>cont personal</code> / <code>BVB</code> ·
|
||
dificultate <code>2-3</code> · <code>nu e o strategie — nu are trigger și setup proprii</code></p>
|
||
<p><strong>Surse:</strong> regulile de risc și execuție din curs stau în
|
||
<a href="../03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.html"><code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md</code></a>
|
||
și în
|
||
<a href="../08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.html"><code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md</code></a>;
|
||
limita zilnică pe prop, în
|
||
<a href="../09_QA/26_2025-06-11.html"><code>09_QA/26_2025-06-11.md</code></a>.
|
||
Cerințele de risc specifice fiecărei strategii vin din secțiunea 13 a fișelor
|
||
<a href="fise/"><code>strategii/fise/</code></a> (m2d, mp2, mbp, byd_sld, byh, mbt10, mdsrt, atmi,
|
||
selectia); frecvența cu care apare fiecare regulă, din
|
||
<a href="../../triaj/DECIZII.md"><code>triaj/DECIZII.md</code></a>. Secțiunea Transfer se sprijină, pe
|
||
lângă acestea, pe verdictele de transferabilitate marcate „judecată proprie”
|
||
în fișe (secțiunea 14 a lor) — acolo unde le citez, sursa e judecata
|
||
autorului fișei, nu o regulă rostită în curs.</p>
|
||
<blockquote>
|
||
<p><strong>Notă de structură:</strong> anexa nu e o strategie, deci nu are trigger, setup,
|
||
filtru de context pe grafic sau selecție de simbol. Nivelul 0 răspunde la
|
||
„de ce contează mărimea poziției mai mult decât calitatea semnalului”,
|
||
Nivelul 1 dă formulele executabile, Nivelul 2 nuanțele și capcanele.</p>
|
||
</blockquote>
|
||
<hr />
|
||
<h2 id="nivel-0-ideea">Nivel 0 — Ideea</h2>
|
||
<h3 id="ce-exploateaza">Ce exploatează</h3>
|
||
<p>Mulțimea își pune toată atenția pe <strong>calitatea semnalului</strong> — ce pattern, ce
|
||
indicator, ce confirmare — și aproape deloc pe <strong>cât de mare</strong> e poziția.
|
||
Money management-ul nu-ți spune dacă un trade e bun, ci cât de mare să-l faci
|
||
ca o serie normală de pierderi, care oricum apare statistic, să nu-ți
|
||
distrugă contul (<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:13-20</code>).
|
||
Fără el poți avea un sistem cu 66% win rate și tot să dai faliment, pentru că
|
||
ai intrat prea mare exact pe pierderile din seria proastă.</p>
|
||
<p>Ineficiența exploatată nu e de piață, ci de <strong>proces</strong>: stopul stabilește
|
||
câte acțiuni cumperi, nu invers. Întâi pui nivelul care invalidează ideea, apoi
|
||
împarți riscul în bani la distanța până acolo
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:4-6, 42-49</code>). Consecința
|
||
aritmetică: la 2% risc pe tranzacție ai nevoie de ~50 de pierderi consecutive
|
||
până la faliment, scenariu practic imposibil; la 5% ai nevoie de ~20, care e
|
||
mult mai puțin improbabil (<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:326-342</code>).</p>
|
||
<h3 id="fraza-de-decizie">Fraza de decizie</h3>
|
||
<blockquote>
|
||
<p>„Nu întreb cât de bun e semnalul, ci cât pierd dacă greșește: mărimea
|
||
poziției = (cont × risc%) / distanța până la stop, rotunjită <strong>în jos</strong>, și
|
||
nu măresc poziția ca să recuperez.”</p>
|
||
</blockquote>
|
||
<h3 id="cand-nu-o-folosesti">Când NU o folosești</h3>
|
||
<ul>
|
||
<li><strong>Când nu există un stop logic.</strong> Fără distanță intrare→stop formula nu are
|
||
numitor. Strategia ATMI e exemplul din material: fără stop standard, teoretic
|
||
poți pierde 100% din poziție, sau mai mult cu levier
|
||
(<code>strategii/fise/atmi.md:265-266</code>). Acolo sizing-ul se face altfel (contribuție
|
||
fixă, nu risc fix).</li>
|
||
<li><strong>Când R-ul e prea mic pentru costurile de tranzacționare.</strong> Comisionul și
|
||
spread-ul ca procent din R decid dacă un 1:1 mai are sens — pe BVB e cazul
|
||
care rupe strategia (vezi Transfer).</li>
|
||
<li><strong>Când nu ai eșantion.</strong> Nu judeci sistemul după o zi, ci după 20-30 de
|
||
tranzacții (<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:7-9, 247-254</code>).</li>
|
||
<li><strong>Când contul are restricții de overnight/weekend sau news lockout.</strong> Anexa
|
||
nu le poate ocoli; le tratează separat în Transfer.</li>
|
||
</ul>
|
||
<hr />
|
||
<h2 id="nivel-1-regulile">Nivel 1 — Regulile</h2>
|
||
<h3 id="11-ce-risc-ai-voie-pe-tranzactie-plafonul-din-care-calculezi">1.1 Ce risc ai voie pe tranzacție (plafonul din care calculezi)</h3>
|
||
<table>
|
||
<thead>
|
||
<tr>
|
||
<th>Cont / situație</th>
|
||
<th>Risc maxim / tranzacție</th>
|
||
<th>Sursă</th>
|
||
</tr>
|
||
</thead>
|
||
<tbody>
|
||
<tr>
|
||
<td>Cont de prop</td>
|
||
<td><strong>0,5%</strong></td>
|
||
<td><code>strategii/fise/m2d.md:129</code>; <code>strategii/fise/mp2.md:164</code></td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>Cont personal</td>
|
||
<td><strong>1-2%</strong> (regula generală e 2%)</td>
|
||
<td><code>strategii/fise/m2d.md:129</code>; <code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:6-11</code></td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>Cont personal, volatilitate mare</td>
|
||
<td><strong>1%</strong></td>
|
||
<td><code>strategii/fise/mp2.md:164</code></td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>Small cap / preț mic (sub ~10 $)</td>
|
||
<td>poziție mică, <strong>stop de max. 1-2% din cont</strong>, obligatoriu tranșe 1/4</td>
|
||
<td><code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:1258-1283</code></td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>Varianta cu risc fix (doar analiza zilnică)</td>
|
||
<td><strong>25 $</strong>, țintă 4R</td>
|
||
<td><code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:40-49</code></td>
|
||
</tr>
|
||
</tbody>
|
||
</table>
|
||
<p>Regula generală din curs e „maximum 2% pe tranzacție, fără all-in”
|
||
(<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:6-11</code>;
|
||
<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:234-245</code>). Pe prop cifra scade la
|
||
0,5%. Cele două nu se contrazic pe fond — sunt conturi diferite — dar nici nu
|
||
sunt reconciliate explicit de material (vezi 2.4).</p>
|
||
<p><strong>Dacă strategia nu dă nicio cifră</strong>, materialul nu inventează un prag: în fișe
|
||
scrie NEACOPERIT ÎN MATERIAL la MBT-10 (<code>strategii/fise/mbt10.md:186</code>), MBP
|
||
(<code>strategii/fise/mbp.md:322-326</code>), MDSRT (<code>strategii/fise/mdsrt.md:294-297</code>),
|
||
BYH (<code>strategii/fise/byh.md:291-295</code>) și selecție
|
||
(<code>strategii/fise/selectia.md:300-302</code>). În acele cazuri se aplică plafonul
|
||
general de 2% de mai sus.</p>
|
||
<h3 id="12-de-unde-vine-stopul-inainte-de-a-calcula-ceva">1.2 De unde vine stopul (înainte de a calcula ceva)</h3>
|
||
<ul>
|
||
<li><strong>Stopul se pune înainte de intrare, apoi calculezi acțiunile.</strong> Invers
|
||
(cumperi 100 și cauți apoi unde pui stopul) riscul nu mai e cel plănuit
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:1289-1290</code>).</li>
|
||
<li><strong>Nivelul tehnic</strong>, nu un procent arbitrar: sub structură, sub cele trei
|
||
low-uri ale bazei, sub low-ul dojii, sub higher low, sub un swing low major
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:47, 135-136</code>;
|
||
<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:118-121</code>).</li>
|
||
<li><strong>Buffer de ATR la acțiuni volatile</strong>, nu fix pe minim: „fix pe minim te
|
||
scalpa” — regula din triaj e 2 × ATR(10) ca distanță în $
|
||
(<code>triaj/DECIZII.md:246</code>).</li>
|
||
<li><strong>Distanța de risc se ajustează cu spread-ul.</strong> La long, execuția pe stop se
|
||
face la Bid, sub nivelul tehnic: risc real = (intrare − nivel_stop) + spread.
|
||
La short, simetric: (nivel_stop − intrare) + spread
|
||
(<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:56-64</code>).</li>
|
||
</ul>
|
||
<h3 id="13-formula-marimii-pozitiei-danu">1.3 Formula mărimii poziției — DA/NU</h3>
|
||
<pre><code>acțiuni = (cont × risc%) / (|intrare − stop| + spread) → rotunjit ÎN JOS
|
||
</code></pre>
|
||
<p>Sursa formulei: <code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:27-29, 66-79</code>.
|
||
Motivul mecanic: dacă o unitate te costă X la stop, numărul maxim de unități
|
||
care încape în risc$ e exact risc$ / X — orice unitate în plus împinge
|
||
pierderea peste plafon (<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:68-72</code>).</p>
|
||
<table>
|
||
<thead>
|
||
<tr>
|
||
<th></th>
|
||
<th>Condiție</th>
|
||
<th>Exemplu cu cifre</th>
|
||
</tr>
|
||
</thead>
|
||
<tbody>
|
||
<tr>
|
||
<td><strong>DA</strong></td>
|
||
<td>riscul real după rotunjire ≤ plafonul ales</td>
|
||
<td>cont 1.000 $, risc 2% = 20 $; intrare 10,49, stop 9,62, spread 0,02 → distanță 0,89; 20/0,89 ≈ 22,47 → <strong>22 acțiuni</strong>; risc real 22 × 0,89 = <strong>19,58 $</strong> (<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:114-148</code>)</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td><strong>NU — rotunjit în sus</strong></td>
|
||
<td>ai rotunjit 22,47 la 23 „să nu pierzi din profit”</td>
|
||
<td>23 × 0,89 = 20,47 $ > 20 $; ai depășit plafonul (<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:31-34, 466-469</code>)</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td><strong>NU — spread ignorat</strong></td>
|
||
<td>ai calculat distanța fără ajustarea Ask/Bid</td>
|
||
<td>la AMC: 2 cenți per acțiune; sistematic subestimezi riscul pe fiecare trade (<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:36-64, 470-472</code>)</td>
|
||
</tr>
|
||
</tbody>
|
||
</table>
|
||
<p><strong>Exemplul cu risc fix de 25 $</strong> (<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:42-49</code>):
|
||
intrare 100,60, stop 100,35 → 0,25 $/acțiune → 25 / 0,25 = <strong>100 acțiuni</strong>;
|
||
ținta 4R la 101,60. Dacă stopul logic e la 0,50 $, cumperi 50 de acțiuni, nu
|
||
100 — riscul rămâne 25 $, se schimbă doar mărimea (<code>:140-141</code>).</p>
|
||
<p><strong>Leverage nu schimbă riscul, doar marja.</strong> Riscul în $ depinde doar de
|
||
(număr unități × distanța la stop). Exemplul US500: aceeași poziție de 3
|
||
unități riscă 76,20 $ la leverage 1 și la leverage 5; doar marja cash scade
|
||
(<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:226-238</code>). Capcana: să
|
||
mărești numărul de unități <em>pentru că</em> marja o permite.</p>
|
||
<h3 id="14-take-profit-si-transe">1.4 Take-profit și tranșe</h3>
|
||
<p>Poziția normală se împarte în <strong>3</strong>, nu intri mic și suplimentezi
|
||
(<code>09_QA/26_2025-06-11.md:236-238</code>). Fiecare parte iese altfel:</p>
|
||
<table>
|
||
<thead>
|
||
<tr>
|
||
<th>Tranșă</th>
|
||
<th>Ieșire la</th>
|
||
<th>De unde vine ținta</th>
|
||
<th>Ce faci cu stopul</th>
|
||
</tr>
|
||
</thead>
|
||
<tbody>
|
||
<tr>
|
||
<td>poziția 1</td>
|
||
<td><strong>TP1 = 1R</strong></td>
|
||
<td>1:1 față de distanța intrare→stop</td>
|
||
<td>stopul inițial rămâne sub pozițiile 2 și 3</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>poziția 2</td>
|
||
<td><strong>TP2 = 2R</strong></td>
|
||
<td>2:1 față de aceeași distanță</td>
|
||
<td>la fel</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>poziția 3</td>
|
||
<td><strong>trailing stop</strong></td>
|
||
<td>low-ul ultimei candele care a închis peste high-ul precedentei; urcă doar, nu coboară niciodată; ieși când o candelă închide sub el</td>
|
||
<td>stopul inițial rămâne până pornește trail-ul</td>
|
||
</tr>
|
||
</tbody>
|
||
</table>
|
||
<p>Sursa: <code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:619-634</code>; Q&A în
|
||
<code>09_QA/26_2025-06-11.md:231-239</code>. Pe a treia poziție îți permiți să riști tot
|
||
stopul inițial: după ce 1R și 2R sunt închise, totalul rămâne pe profit chiar
|
||
dacă ea iese la stop (<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:632-634</code>).
|
||
Definiția de trail de mai sus e cea folosită în desenul sumarului; varianta
|
||
din Q&A este „trail sub swing low”, iar autorul sumarului notează că regula
|
||
din curs cere un gol între bare care nu apare pe o serie lipită
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:1346-1347</code>).</p>
|
||
<p><strong>Sizing-ul cu 3 poziții, numeric</strong> (<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:625-626</code>;
|
||
<code>strategii/fise/mbt10.md:186</code>): stop 0,50 $/acțiune → 25 / 0,50 = 50, rotunjit
|
||
în jos la multiplu de 3 = <strong>48 acțiuni = 3 × 16</strong>, risc 24 $. La stop 2,00 $:
|
||
25 / 2,00 = 12,5 → <strong>12 acțiuni = 3 × 4</strong>, risc 24 $.</p>
|
||
<p><strong>Ținte în trepte, nu un singur TP</strong> (<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:749-900</code>):
|
||
R1 → R2 → vârf anterior → SMA-200 → 1/2 marubozu → fost suport. Unde se
|
||
strâng mai multe niveluri, acolo e zona de luat grosul profitului. Pentru un
|
||
bounce, ținta realistă e <strong>1/2 din distanța până la vârf</strong>, nu vârful
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:902-1008</code>).</p>
|
||
<p><strong>Acțiuni scumpe (sute/mii de $): 4 tranșe de 1/4, un singur stop</strong> sub higher
|
||
low. Retesturile posibile 1/3, 1/2, 2/3 ale mișcării devin punctele de
|
||
cumpărare; riscul total nu crește, scade prețul mediu
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:1111-1124, 1225-1247</code>).
|
||
Tranșele (1/2, 1/3, 1/4) sunt însă <strong>regula generală</strong>, nu o trăsătură a
|
||
acțiunilor scumpe: „rar all-in la swing”
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:1249-1256</code>).</p>
|
||
<h3 id="15-checklist-de-tiparit">1.5 Checklist de tipărit</h3>
|
||
<ul>
|
||
<li>[ ] Am nivelul de stop (structură / swing low / ATR buffer) <strong>înainte</strong> de intrare.</li>
|
||
<li>[ ] Am plafonul de risc ales: 0,5% prop / 1% volatilitate mare / 1-2% personal.</li>
|
||
<li>[ ] Am calculat distanța <strong>cu spread</strong> (Ask la long, Bid la short).</li>
|
||
<li>[ ] acțiuni = (cont × risc%) / distanță, <strong>rotunjit în jos</strong>.</li>
|
||
<li>[ ] Riscul real × numărul de acțiuni ≤ plafonul.</li>
|
||
<li>[ ] Am împărțit poziția în 2-3 bucăți (sau 4 × 1/4 la acțiuni scumpe).</li>
|
||
<li>[ ] TP1 la 1R, TP2 la 2R, a treia pe trail; știu de la ce nivel mut stopul (BE la +1R).</li>
|
||
<li>[ ] Pe prop: dacă toate pozițiile zilei ating stopul, suma încape în limita zilnică.</li>
|
||
<li>[ ] Am notat tot în jurnal (vezi 2.6).</li>
|
||
</ul>
|
||
<hr />
|
||
<h2 id="nivel-2-nuantele">Nivel 2 — Nuanțele</h2>
|
||
<h3 id="21-ce-da-edge-ordonat-dupa-cat-de-des-apare-in-material">2.1 Ce dă edge — ordonat după cât de des apare în material</h3>
|
||
<table>
|
||
<thead>
|
||
<tr>
|
||
<th>#</th>
|
||
<th>Criteriu</th>
|
||
<th>De ce dă edge</th>
|
||
<th>Cât de confirmat</th>
|
||
<th>Sursă</th>
|
||
</tr>
|
||
</thead>
|
||
<tbody>
|
||
<tr>
|
||
<td>1</td>
|
||
<td>Small cap / preț mic = mega volatil: poziție mică, stop max. 1-2%, tranșe, verifici ask/bid</td>
|
||
<td>o singură mișcare de 3-4 deviații te scoate din joc dacă poziția e prea mare; manipularea pe nume ieftine face stopul nefiabil</td>
|
||
<td><strong>6 loturi / 36 zile</strong></td>
|
||
<td><code>triaj/DECIZII.md:44</code></td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>2</td>
|
||
<td>Tranșele (1/2, 1/3, 1/4) sunt regula generală, nu excepția</td>
|
||
<td>media de preț mai bună și risc total mai mic decât o intrare all-in; „rar all-in la swing”</td>
|
||
<td><strong>5 loturi / 16 zile</strong></td>
|
||
<td><code>triaj/DECIZII.md:47</code></td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>3</td>
|
||
<td>Money management: 2% pe tranzacție, fără all-in</td>
|
||
<td>conturile de prop se pierd din money management, nu din strategie</td>
|
||
<td><strong>1 lot / 5 zile</strong> (plus small cap 03)</td>
|
||
<td><code>triaj/DECIZII.md:250</code></td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>4</td>
|
||
<td>Stop cu buffer de ATR, nu fix pe minim</td>
|
||
<td>stopul fix pe low e „scalpat” de zgomot; 2 × ATR(10) dă spațiu</td>
|
||
<td><strong>3 loturi / 4 zile</strong></td>
|
||
<td><code>triaj/DECIZII.md:246</code></td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>5</td>
|
||
<td>Filtru de lichiditate: lumânări inconsistente pe 15/60 min = nelichid</td>
|
||
<td>scannerul poate da un nume care arată bine dar nu se execută la preț</td>
|
||
<td><strong>2 loturi / 4 zile</strong></td>
|
||
<td><code>triaj/DECIZII.md:247</code></td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>6</td>
|
||
<td>Hedging: aceeași clasă de active; dacă nu ești sigur de scenariu, cash/închizi parțial</td>
|
||
<td>put-urile cumpărate ca asigurare generală costă, nu protejează un scenariu neclar</td>
|
||
<td><strong>2 loturi / 2 zile</strong></td>
|
||
<td><code>triaj/DECIZII.md:248</code></td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>7</td>
|
||
<td>Formule generale de sizing (cont × 2% / distanța la stop, rotunjit jos)</td>
|
||
<td>separă „am pierdut un trade” de „am pierdut contul”</td>
|
||
<td><strong>nu e în DECIZII</strong>; 2 surse distincte în fișă: <code>04_money_management</code> și <code>08_executie_si_risc</code>, plus secțiunea 13 a 4 fișe</td>
|
||
<td><code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:27-34</code>; <code>strategii/fise/byd_sld.md:137-140</code>, <code>mdsrt:294-297</code>, <code>mbt10:186</code>, <code>mp2:164-165</code></td>
|
||
</tr>
|
||
</tbody>
|
||
</table>
|
||
<h3 id="22-pozitie-dimensionata-corect-vs-gresit">2.2 Poziție dimensionată corect vs. greșit</h3>
|
||
<p><strong>Corect — AMC long</strong> (<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:114-148</code>):
|
||
cont 1.000 $, risc 2% = 20 $, intrare 10,49, stop tehnic 9,62, spread 0,02.
|
||
Distanță 0,89 → 20/0,89 = 22,47 → <strong>22 acțiuni</strong>. Risc real 19,58 $, adică
|
||
<em>sub</em> plafon. La ținta 1:1 profitul e tot 19,58 $ — exact R:R 1:1.</p>
|
||
<p><strong>Greșit — rotunjirea în sus</strong> (<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:466-469</code>):
|
||
23 de acțiuni „ca să nu pierzi din profit” = 20,47 $ risc, adică peste 2%. Nu
|
||
e o diferență de un cent: e exact felul în care „regula de 2%” devine, în
|
||
realitate, peste 2% la fiecare trade.</p>
|
||
<p><strong>Limita corectitudinii — gap peste noapte</strong>
|
||
(<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:240-314</code>): cont 2.000 $,
|
||
risc 40 $, intrare 50,00, stop 47,00 → 13 acțiuni, risc 39 $. Peste noapte
|
||
acțiunea deschide direct la 42,00, sub stop. Pierderea reală 13 × 8 = <strong>104 $,
|
||
5,2% din cont</strong>, nu 2%. Regula de 2% limitează riscul normal de piață
|
||
continuă, nu gap-ul — de aceea 2% (nu 10%) lasă marjă pentru evenimentul rar
|
||
(<code>:310-314, 477-480</code>).</p>
|
||
<h3 id="23-gotchas-si-nuante-de-executie">2.3 Gotchas și nuanțe de execuție</h3>
|
||
<ul>
|
||
<li><strong>Limita zilnică pe prop se calculează și pe poziții deschise.</strong> Un
|
||
participant a pățit-o: i s-au închis tranzacții care erau în favoarea lui,
|
||
pentru că pierderea flotantă atinsese limita
|
||
(<code>09_QA/26_2025-06-11.md:214-222</code>). Practic: înainte de a intra, verifici
|
||
dacă pierderea maximă simultană a tuturor pozițiilor deschise atinge limita,
|
||
nu doar rezultatul închis al zilei.</li>
|
||
<li><strong>Calculul invers al sizing-ului pe prop:</strong> cea mai proastă zi din sample
|
||
× 2 ≤ limita zilnică (<code>strategii/fise/m2d.md:134</code>). Dacă <code>limita</code> e
|
||
procentul zilnic admis, <code>N</code> = numărul maxim de poziții simultane și <code>r</code> =
|
||
riscul per poziție:
|
||
<code>r ≤ limita / (2 × N)</code>. Cu 3 poziții simultane și limita 5%: r ≤ 0,83% —
|
||
peste regula de 0,5%. Cu 2 poziții: r ≤ 1,25%. Materialul nu dă procentul
|
||
exact al limitei zilnice; formula e cea din fișă, cifra de 5% e ilustrativă
|
||
(judecata mea, de verificat pe contul concret).</li>
|
||
<li><strong>De ce muți stopul la break-even și nu la nivelul atins.</strong> Semnalul e clar
|
||
la <strong>+1R</strong>: la 25,65 (intrare 25,40, stop 25,15) muți stopul la intrare
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:415-418</code>). Dacă îl muți mai sus
|
||
(la nivelul atins), un pullback normal te scoate <em>pe pierdere</em> înainte să
|
||
respire trade-ul; BE-ul transformă un posibil −25 $ într-un 0 $ sigur, cu
|
||
prețul unor ținte ratate (<code>:607-617</code>). Capcana reală e invers: un cent sub
|
||
intrare (25,39) te scoate la zero, iar 11 bare mai târziu prețul e la țintă
|
||
(<code>:607-617</code>). În volatilitate mare te scoate repetat; dacă se întâmplă, nu
|
||
forța direcția (<code>:614-617, 1294-1297</code>).</li>
|
||
<li><strong>De ce nu extinzi TP-ul peste 1:1.</strong> Un bounce dintr-un pullback se oprește
|
||
des <strong>sub vârf</strong>, pentru că vânzătorii de la vârf sunt încă acolo
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:1108-1109</code>). Explicația e
|
||
aritmetică: la 1:4 ai nevoie de o țintă din cinci ca să fii pe zero; cu cât
|
||
ceri mai mult, cu atât win rate-ul necesar crește
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:247-254</code>). Cursul are și o
|
||
regulă explicită de 1:1 fix (vezi 2.4), iar poziția 2 din metoda celor 3
|
||
tranșe merge la 2R — cele două variante nu sunt alese de material.</li>
|
||
<li><strong>Contra-intuitiv: nu închizi toată poziția la 1R „ca să iei ceva”.</strong>
|
||
Pragul de zero urcă de la 20% la 50% dacă nu mai lași restul să alerge
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:1300-1301</code>).</li>
|
||
<li><strong>Nu mări poziția după stopuri.</strong> Trei intrări = trei riscuri egale;
|
||
dublarea după două stopuri transformă al treilea stop din −25 $ în −50 $
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:405-413, 1291-1293</code>).</li>
|
||
<li><strong>Expunerea, nu direcția, te lichidează</strong>: o expunere mare te scoate din
|
||
joc la o singură mișcare de 3-4 deviații standard în direcția opusă
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:1302-1307</code>).</li>
|
||
<li><strong>Risc agregat pe mai multe poziții simultane (portfolio heat).</strong> Regula de
|
||
2% e per tranzacție; înainte de o poziție nouă aduni riscul tuturor celor
|
||
deschise. Peste un plafon fixat dinainte (practică uzuală 6-8%) sau cu
|
||
poziții puternic corelate, reduci sau nu deschizi
|
||
(<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:372-390</code>).</li>
|
||
<li><strong>2% nu e protectie împotriva gap-urilor</strong> (vezi 2.2), iar spread-ul
|
||
ignorat sistematic subestimează riscul cu un procent fix pe fiecare trade
|
||
(<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:477-480</code>).</li>
|
||
</ul>
|
||
<h3 id="24-contradictii-si-puncte-neclare-din-material">2.4 Contradicții și puncte neclare din material</h3>
|
||
<p>Nu le rezolv; le listez pe amândouă, cu trimiterile lor. Pentru cine trebuie
|
||
să decidă, aici e ce se întâmplă practic în fiecare caz.</p>
|
||
<ol>
|
||
<li>
|
||
<p><strong>Riscul pe tranzacție pe prop: 0,5% sau 2%?</strong>
|
||
Regula generală din curs e „nu risca mai mult de 2% din cont pe o singură
|
||
tranzacție” (<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:6-11</code>),
|
||
repetată ca „maximum 2% pe tranzacție, fără all-in”
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:234-245</code>). Pe prop, fișele
|
||
citează 0,5%: „cei profitabili nu depășesc 0,5%/tranzacție”
|
||
(<code>strategii/fise/m2d.md:129</code>, din <code>14_strategia_1_m2d.md:64-68</code>) și
|
||
„maxim 0,5% din cont pe cont prop, maxim 2% pe cont personal; la
|
||
volatilitate mare, 1%” (<code>strategii/fise/mp2.md:164</code>, din
|
||
<code>04_MODUL_3/04_strategia_2_mp_patrat.md:52-54</code>). <strong>Practic:</strong> cele două nu
|
||
pot fi aplicate simultan pe același cont de prop. Dacă ai 2% per trade și
|
||
trei poziții simultane care ating stopul în aceeași zi, pierderea flotantă
|
||
poate lovi limita zilnică (vezi 2.3). Sursa cu 0,5% e explicit gândită
|
||
pentru prop; regula de 2% e „de cont personal”.</p>
|
||
</li>
|
||
<li>
|
||
<p><strong>Stop la small cap: 1-2% sau 2%?</strong>
|
||
Materialul însuși semnalează două formulări din două sesiuni, fără
|
||
reconciliere: „așa cum vă învăț mereu să nu ricați mai mult de 1-2% din
|
||
totalul contului vostru ca stop loss pe tranzacții”
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:1270-1274</code>, citând
|
||
<code>73_07052026.txt:439-440</code>) față de „2% pe tranzacție” din 05.02
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:1274-1276</code>, citând
|
||
<code>132_05022026.txt:518-525</code>). <strong>Practic:</strong> pe small cap, unde volatilitatea
|
||
e cea care te scoate, diferența dintre 1% și 2% e exact marja care decide
|
||
dacă un stop normal e lovit de zgomot.</p>
|
||
</li>
|
||
<li>
|
||
<p><strong>Riscul fix de 25 $ și procentul de 2% nu coincid.</strong>
|
||
Materialul o spune explicit: „25 $ înseamnă 2% doar la un cont de ~1.250 $”
|
||
— deducție aritmetică, neconfirmată în sesiuni
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:234-240</code>). <strong>Practic:</strong> la orice
|
||
altă mărime de cont, cele două reguli dau numere diferite. Alegi una: ori
|
||
risc fix în $ (25 $), ori procent din cont (0,5/1/2%) — nu amândouă.</p>
|
||
</li>
|
||
<li>
|
||
<p><strong>Take-profit: 1:1 fix „nu mai mult” sau TP2 la 2:1?</strong>
|
||
<code>13_strategia_3_byh.md:194-195</code> impune TP 1:1 fix („nu mai mult”), iar
|
||
<code>09_QA/28_2025-05-27.md:130-134</code> și metoda celor trei poziții
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:619-634</code>) folosesc TP1 1:1 și
|
||
TP2 2:1. Ambele variante sunt în material, citate în
|
||
<code>strategii/fise/byd_sld.md:151-153</code>. <strong>Practic:</strong> dacă urmezi regula 1:1
|
||
fix, tranșa 2 nu are unde să iasă la 2R; dacă urmezi metoda celor 3
|
||
poziții, încalci regula „nu mai mult”. Pentru un executant, alegerea se
|
||
face între „win rate mai mare, R mai mic” și „win rate mai mic, R mai
|
||
mare”.</p>
|
||
</li>
|
||
</ol>
|
||
<h3 id="25-exemplul-complet-pas-cu-pas">2.5 Exemplul complet, pas cu pas</h3>
|
||
<p>Exemplul celor trei poziții din material (<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:636-741</code>),
|
||
pe regula din Q&A 11.06.2025. Prețurile și diagrama sunt marcate de autorul
|
||
sumarului ca <strong>exemplu construit</strong>, nu ca trade real (<code>:1336-1345</code>).</p>
|
||
<p>Context: daily, acțiune la ~40 $. Intrare <strong>40,00</strong>, SL <strong>39,50</strong> (0,50 $ =
|
||
1R). Risc total 24 $ → <strong>48 acțiuni = 3 × 16</strong>. TP1 <strong>40,50</strong> = 1R; TP2
|
||
<strong>41,00</strong> = 2R; a treia poziție pe trail sub swing low.</p>
|
||
<table>
|
||
<thead>
|
||
<tr>
|
||
<th>Poziție</th>
|
||
<th>Ieșire</th>
|
||
<th>Calcul</th>
|
||
<th>Rezultat</th>
|
||
</tr>
|
||
</thead>
|
||
<tbody>
|
||
<tr>
|
||
<td>1</td>
|
||
<td>TP1 40,50, a 4-a bară</td>
|
||
<td>16 × 0,50</td>
|
||
<td>+8,00 $</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>2</td>
|
||
<td>TP2 41,00, a 7-a bară</td>
|
||
<td>16 × 1,00</td>
|
||
<td>+16,00 $</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>3</td>
|
||
<td>close 41,90 sub trail 41,95, a 18-a bară</td>
|
||
<td>16 × 1,90</td>
|
||
<td>+30,40 $</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td><strong>total</strong></td>
|
||
<td></td>
|
||
<td></td>
|
||
<td><strong>+54,40 $ = 2,27R</strong> (pe 24 $)</td>
|
||
</tr>
|
||
</tbody>
|
||
</table>
|
||
<p>Trail-ul a urcat în 8 trepte, de la 40,35 la 41,95. Dacă a treia poziție ar fi
|
||
ieșit la stopul inițial (16 × −0,50 = −8 $), TP1 și TP2 (+24 $) lăsau tot
|
||
+16 $ pe total — de aceea a treia poate sta pe stopul inițial până pornește
|
||
trail-ul (<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:743-747</code>).</p>
|
||
<h3 id="26-jurnalul-de-tranzactionare-ce-notezi-ca-sa-poti-calcula-peste-20-de-trade-uri">2.6 Jurnalul de tranzacționare — ce notezi ca să poți calcula peste 20 de trade-uri</h3>
|
||
<p><em>(completarea mea; structura e construită din ce anume cere materialul să poți
|
||
calcula, nu dintr-un template dat de curs.)</em></p>
|
||
<p>Materialul cere un eșantion minim de <strong>20 de tranzacții</strong> înainte de concluzii
|
||
(<code>strategii/fise/m2d.md:133</code>; <code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:247-254</code>),
|
||
50-60 pentru backtesting serios și ideal 100 (<code>strategii/fise/m2d.md:133</code>).
|
||
Ca să poți calcula la finalul eșantionului, fiecare rând de jurnal trebuie să
|
||
conțină:</p>
|
||
<table>
|
||
<thead>
|
||
<tr>
|
||
<th>Coloană</th>
|
||
<th>De ce</th>
|
||
<th>Ce calculezi din ea</th>
|
||
</tr>
|
||
</thead>
|
||
<tbody>
|
||
<tr>
|
||
<td>data, simbol, direcție (long/short)</td>
|
||
<td>bază de filtrare</td>
|
||
<td>segmente pe direcție, perioadă</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>setup / declanșatorul</td>
|
||
<td>care strategie a produs semnalul</td>
|
||
<td>win rate per strategie</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>intrare, stop, distanță</td>
|
||
<td>formula de sizing</td>
|
||
<td>R per trade</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>nr. acțiuni, risc $</td>
|
||
<td>controlul plafonului</td>
|
||
<td>riscul real ≤ 0,5/1/2%</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>spread la intrare, comision</td>
|
||
<td>costul real</td>
|
||
<td>cost ca % din R (critic pe BVB)</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>TP1 / TP2 / preț ieșire trail</td>
|
||
<td>metoda celor 3 poziții</td>
|
||
<td>R realizat pe fiecare tranșă</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>MFE (maxim favorabil atins)</td>
|
||
<td>cât de departe a mers în favoare</td>
|
||
<td>dacă TP-ul a fost prea aproape sau prea departe</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>MAE (minim nefavorabil)</td>
|
||
<td>cât de aproape a fost stopul de a fi lovit</td>
|
||
<td>dacă BE la +1R te scoate prea repede</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>dacă ai mutat stopul la BE și la ce preț</td>
|
||
<td>evaluarea BE</td>
|
||
<td>câte ținte ai pierdut din cauza BE (08:607-617)</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>rezultat $ și rezultat R</td>
|
||
<td>R-multiple (04:91-112)</td>
|
||
<td>win rate, expectanță, cea mai proastă zi</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>notă de execuție (respectat planul?)</td>
|
||
<td>disciplina</td>
|
||
<td>corelația dintre abatere și pierdere</td>
|
||
</tr>
|
||
</tbody>
|
||
</table>
|
||
<p>Ce calculezi din el peste 20 de trade-uri: win rate față de pragul de zero
|
||
(20% la 1:4, 33% la 1:2, 50% la 1:1 — <code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:247-254</code>;
|
||
<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:362-370</code>), R mediu,
|
||
<strong>cea mai proastă zi</strong> (intrarea la calculul invers din 2.3), și costul total
|
||
al spread-ului+comisionului ca procent din R.</p>
|
||
<hr />
|
||
<h2 id="transfer">Transfer</h2>
|
||
<blockquote>
|
||
<p><strong>Tot ce urmează în secțiunea asta e judecata mea, nu materialul cursului.</strong>
|
||
Unde cursul chiar spune ceva despre prop sau despre BVB, citatul e marcat
|
||
cu trimitere; restul e extrapolare și poate fi greșit.</p>
|
||
</blockquote>
|
||
<h3 id="pe-cont-de-prop">Pe cont de prop</h3>
|
||
<table>
|
||
<thead>
|
||
<tr>
|
||
<th>Regulă de prop</th>
|
||
<th>Ce strică</th>
|
||
<th>Ajustarea</th>
|
||
</tr>
|
||
</thead>
|
||
<tbody>
|
||
<tr>
|
||
<td>drawdown zilnic, calculat <strong>și pe poziții deschise</strong></td>
|
||
<td>o poziție în profit flotant poate fi închisă forțat dacă pierderea flotantă a altor poziții atinge limita (<code>09_QA/26_2025-06-11.md:220-222</code>)</td>
|
||
<td>sizing calculat pe pierderea maximă simultană, nu pe rezultatul închis</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>drawdown total</td>
|
||
<td>o serie de 4-5 stopuri la rând, normală statistic, poate apropia limita totală</td>
|
||
<td>risc 0,5%/trade pe prop; portfolio heat ≤ plafon (<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:372-390</code>)</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>interdicție overnight / weekend</td>
|
||
<td>strategiile care validează la close și țin peste noapte (MBT-10, ATMI, MP²-2) nu se pot executa integral (<code>strategii/fise/mbt10.md:183</code>; <code>strategii/fise/atmi.md:257-259</code>; <code>strategii/fise/mp2.md:166</code>)</td>
|
||
<td>rămâi pe variantele intraday, sau accepți doar firme care permit swing</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>news lockout</td>
|
||
<td>restricție câteva minute înainte/după catalizatori — nu e o regulă uniformă, fiecare firmă o dă altfel (<code>triaj/DECIZII.md:255</code>)</td>
|
||
<td>verifici regulile concrete ale contului înainte de a intra</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>consistency rule (o zi nu poate fi > X% din profit)</td>
|
||
<td>un câștig mare pe trail (~4,9R) poate atinge singur plafonul de consistență al firmei (<code>strategii/fise/mbp.md:345-346</code>)</td>
|
||
<td>împarți câștigurile mari sau alegi firme fără consistency rule</td>
|
||
</tr>
|
||
</tbody>
|
||
</table>
|
||
<p><strong>Sizing-ul, calculat înapoi din limită</strong> (<code>strategii/fise/m2d.md:134</code>):
|
||
regula e că cea mai proastă zi din sample × 2 ≤ limita zilnică. Invers, dacă
|
||
<code>N</code> = numărul maxim de poziții simultane și <code>r</code> = riscul per poziție:</p>
|
||
<p><code>r ≤ limita_zilnică / (2 × N)</code></p>
|
||
<p>Exemplu de calcul (cont ipotetic de 50.000 $, limită zilnică ilustrativă 5% =
|
||
2.500 $; materialul nu dă procentul exact al limitei, deci cifra e a mea, de
|
||
verificat pe contul real): cu N = 3 poziții simultane, r ≤ 5% / 6 = <strong>0,83%</strong>
|
||
(≈ 417 $/trade). Cu N = 2, r ≤ 1,25%. Ambele ies peste regula de 0,5% pentru
|
||
prop, deci în practică reduci N sau porți plafonul de 0,5% și limitezi numărul
|
||
de poziții. Dacă în backtest cea mai proastă zi a sistemului e 1,8%, atunci
|
||
1,8% × 2 = 3,6% < 5% → sizing-ul e OK; dacă e 3%, 6% > 5% → trebuie redus.</p>
|
||
<p><strong>Verdict:</strong> merge, dar numai cu ajustările de mai sus: 0,5%/trade (nu 2%),
|
||
portfolio heat controlat, sizing calculat invers din limită și verificarea
|
||
regulilor de overnight/news/consistency ale firmei. Părțile care nu depind de
|
||
sizing — stopul pe structură, TP1/TP2/trail, jurnalul — se transferă ca atare.</p>
|
||
<h3 id="pe-bvb-swing">Pe BVB (swing)</h3>
|
||
<p><strong>Ce cere strategia vs. ce există:</strong></p>
|
||
<table>
|
||
<thead>
|
||
<tr>
|
||
<th>Ce cere</th>
|
||
<th>Există la BVB?</th>
|
||
<th>Înlocuitorul concret</th>
|
||
</tr>
|
||
</thead>
|
||
<tbody>
|
||
<tr>
|
||
<td>scanere programate (TradeStation)</td>
|
||
<td>nu</td>
|
||
<td>listă manuală de 5-10 nume BET, verificată pe daily/weekly</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>indicatori proprietari (jbtgrshdATM, TICUS, Buy/Sell Momentum)</td>
|
||
<td>nu</td>
|
||
<td>„nimic — regula cade”; rămâne doar prețul (doji, hammer, niveluri, ATR)</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>short</td>
|
||
<td>practic nu</td>
|
||
<td>rămâne doar varianta long; jumătate din strategiile simetrice dispar</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>volum mediu > 500k, preț > 30-40 $</td>
|
||
<td>nu (praguri US)</td>
|
||
<td>praguri recalculate pe lichiditatea reală a numelor BET, nu pe cifrele US (<code>strategii/fise/selectia.md:318-320</code>)</td>
|
||
</tr>
|
||
<tr>
|
||
<td>date fundamentale trimestriale</td>
|
||
<td>parțial</td>
|
||
<td>raportările de pe bvb.ro, F-Score calculabil manual</td>
|
||
</tr>
|
||
</tbody>
|
||
</table>
|
||
<p><strong>Universul propus</strong> <em>(judecata mea; materialul nu dă lichiditate BVB)</em>:
|
||
TLV (Banca Transilvania), SNP (OMV Petrom), H2O (Hidroelectrica), BRD
|
||
(BRD-GSG), SNN (Nuclearelectrica), SNG (Romgaz), EL (Electrica), DIGI
|
||
(Digi Communications) — motivele: sunt componente BET, cu cel mai mare rulaj
|
||
de pe piață și spread mai strâns decât restul emisiunilor. Cifrele exacte de
|
||
rulaj și spread trebuie verificate pe bvb.ro, nu luate de aici. Nu propun
|
||
small cap-uri, pe baza regulii de la 2.3.</p>
|
||
<p><strong>Ce se rupe din cauza lichidității și a costurilor:</strong></p>
|
||
<ul>
|
||
<li><strong>Comisionul și spread-ul ca procent din R.</strong> Cursul dă doar spread-ul US
|
||
de 0,02 la AMC (<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:118-121</code>);
|
||
pe BVB spread-ul tipic e mai mare, iar brokerii au comision procentual cu
|
||
minimum pe ordin — ambele cifre se verifică la broker, nu vin de aici
|
||
<em>(judecata mea)</em>.</li>
|
||
<li><strong>De ce un R mic e nerentabil.</strong> Costul total de intrare+ieșire, ca
|
||
fracțiune <code>c</code> din R, ridică win rate-ul necesar la break-even de la 50% la
|
||
<code>(1 + c) / 2</code>. Un exemplu construit de mine: acțiune 20 RON, stop 2% = 0,40
|
||
RON = 1R; comision 0,3%/parte (0,12 RON dus-întors) + spread 0,2% (0,04
|
||
RON) = 0,16 RON = <strong>0,4R</strong> → win rate necesar ~<strong>70%</strong>, nu 50%. Cu stop de
|
||
0,5% (0,10 RON), costul de 0,16 RON depășește R-ul — trade-ul nu poate fi
|
||
câștigător pe termen lung. De aceea, pe BVB, stopul trebuie să fie suficient
|
||
de lat încât costul să fie o fracțiune mică din R, iar TP-ul de 1:1 devine
|
||
marginal.</li>
|
||
<li><strong>Lichiditatea:</strong> la ordine de câteva mii de RON pe nume mici, execuția se
|
||
face cu slippage; stop-ul de 4 candele e lovit de zgomot înainte ca
|
||
setup-ul să se dezvolte (<code>strategii/fise/mp2.md:173</code>).</li>
|
||
</ul>
|
||
<p><strong>Verdict:</strong> merge degradat. Regulile de preț (stop pe structură, sizing din
|
||
distanță, tranșe, TP1/TP2/trail, jurnal) supraviețuiesc integral; costurile
|
||
și lichiditatea reduc edge-ul, iar short-ul și indicatorii proprietari dispar.
|
||
Supraviețuiește ~60%: partea de execuție și risc rămâne aproape intactă, dar
|
||
trebuie calibrată pe costurile reale ale brokerului și limitată la numele
|
||
lichide BET.</p>
|
||
<hr />
|
||
<h2 id="ce-trebuie-sa-exersezi-ca-s-o-poti-folosi">Ce trebuie să exersezi ca s-o poți folosi</h2>
|
||
<ol>
|
||
<li>Marchează retroactiv <strong>20 de intrări</strong> pe care le-ai fi luat pe grafice
|
||
vechi; pentru fiecare notează intrarea, stopul logic și distanța în $
|
||
(eșantionul minim din <code>strategii/fise/m2d.md:133</code>).</li>
|
||
<li>Calculează pe hârtie mărimea poziției pentru fiecare, cu spread, rotunjit
|
||
în jos (<code>03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md:27-34</code>).
|
||
Verifică de fiecare dată că riscul real ≤ plafonul ales.</li>
|
||
<li>Simulează metoda celor 3 poziții pe 10 dintre ele: TP1 1:1, TP2 2:1, a
|
||
treia pe trail; notează unde ar fi ieșit fiecare
|
||
(<code>08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md:619-634</code>).</li>
|
||
<li>Ține jurnalul din 2.6 pe 20 de tranzacții (demo sau sume mici) și
|
||
calculează la final: win rate, R mediu, cea mai proastă zi, costul
|
||
spread+comision ca % din R.</li>
|
||
<li>Rulează calculul invers din 2.3 pe cifra „cea mai proastă zi” obținută și
|
||
verifică dacă sizing-ul ar fi încăput în limita zilnică a unui cont de prop.</li>
|
||
</ol>
|
||
<hr />
|
||
<h2 id="legaturi">Legături</h2>
|
||
<ul>
|
||
<li>Risc și execuție în curs: <a href="../08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.html"><code>08_executie_si_risc.md</code></a></li>
|
||
<li>Money management și position sizing: <a href="../03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.html"><code>04_money_management_position_sizing.md</code></a></li>
|
||
<li>Limita zilnică pe prop: <a href="../09_QA/26_2025-06-11.html"><code>26_2025-06-11.md</code></a></li>
|
||
<li>Selecția simbolului și lichiditatea: <a href="../08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.html"><code>11_selectia_simbolului.md</code></a> <em>(dacă există)</em></li>
|
||
<li>Frecvența regulilor în material: <a href="../../triaj/DECIZII.md"><code>triaj/DECIZII.md</code></a></li>
|
||
</ul><nav class="pager"><a class="up" href="../index.html#17_STRATEGII">↑ index</a></nav>
|
||
</body>
|
||
</html>
|