Q&A: sample pe sesiunea 25.08.2026 (format pe concepte + index tematic)

- extract_audio.py: --only ocoleste CORE_MODULES, --lectures N limiteaza
- render_html.py: extensia toc, ca sa existe ancore pe headinguri
- summaries/09_QA/01_2026-08-25.md: 16 subiecte, 12 diagrame verificate
  vizual cu Playwright, intrebarile administrative eliminate
- summaries/09_QA/INDEX_TEMATIC.md: index pe subiect, ancore verificate

Co-Authored-By: Claude Opus 5 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Claude-Session: https://claude.ai/code/session_01MtSTyTmt6AbCL9j5ajEDm1

summaries/03_MODUL_2/05_volatilitatea_beta_atr_vix.html

@@ -17,8 +17,8 @@
 </style>
 </head>
 <body>
-<h1>Modul 2 / #5 — Volatilitate: Beta, ATR, VIX</h1>
-<h2>TLDR</h2>
+<h1 id="modul-2-5-volatilitate-beta-atr-vix">Modul 2 / #5 — Volatilitate: Beta, ATR, VIX</h1>
+<h2 id="tldr">TLDR</h2>
 <p>Volatilitatea e cât de mult se mișcă prețul, nu în ce direcție. Trei
 măsuri diferite ale ei, cu trei utilizări practice diferite — nu le amesteca:</p>
 <ul>
@@ -32,8 +32,8 @@ măsuri diferite ale ei, cu trei utilizări practice diferite — nu le amesteca
   Folosit ca <strong>context de piață</strong>: cât de nervoasă e piața acum, și — la
   extreme — ca indiciu de posibil top/bottom.</li>
 </ul>
-<h2>1. Beta — volatilitate relativă la piață</h2>
-<h3>Mecanism</h3>
+<h2 id="1-beta-volatilitate-relativa-la-piata">1. Beta — volatilitate relativă la piață</h2>
+<h3 id="mecanism">Mecanism</h3>
 <p>Beta compară procentual mișcarea unei acțiuni cu mișcarea S&amp;P 500 (S&amp;P e
 "benchmark-ul", 1.00 pe definiție). Dacă S&amp;P urcă 1% și acțiunea X urcă 2%,
 Beta pentru X este 2 — X se mișcă de 2 ori mai mult decât piața, în ambele
@@ -105,17 +105,17 @@ Valorile din training (TradeStation → Research → tab Valuation):</p>
 <p>Citire practică: dacă S&amp;P scade 10%, MARA (Beta Down ~5) poate scădea ~50%;
 dacă S&amp;P urcă 10%, MARA (Beta Up ~8) poate urca ~80%. Coca-Cola, în schimb,
 abia se clintește: S&amp;P +1% → KO +0.5%.</p>
-<h3>De ce urmărești Beta</h3>
+<h3 id="de-ce-urmaresti-beta">De ce urmărești Beta</h3>
 <p>Te ajută să alegi <strong>mărimea poziției și distanța stop-loss-ului</strong> înainte de
 a intra pe un simbol pe care nu l-ai mai tranzacționat — ca să nu iei o
 poziție dimensionată pentru o acțiune "liniștită" (KO) pe o acțiune de 5x mai
 volatilă (MARA), unde același stop procentual te scoate mult mai des din
 tranzacție.</p>
-<h3>Ce faci când vezi Beta</h3>
+<h3 id="ce-faci-cand-vezi-beta">Ce faci când vezi Beta</h3>
 <p>Înainte de a intra pe un simbol nou: deschide Research → Valuation, notează
 Beta average și Beta Up/Down. Nu e un semnal de intrare — e un filtru
 aplicat înainte de a decide mărimea poziției.</p>
-<h3>Trigger DA/NU (filtru de risc, nu semnal de trade)</h3>
+<h3 id="trigger-danu-filtru-de-risc-nu-semnal-de-trade">Trigger DA/NU (filtru de risc, nu semnal de trade)</h3>
 <p>Recomandarea din training pentru cei la început: Beta maxim 2, ideal
 între 1 și 1.5.</p>
 <ul>
@@ -124,7 +124,7 @@ aplicat înainte de a decide mărimea poziției.</p>
   nu înseamnă "nu tranzacționa niciodată", ci "dacă intri, poziția trebuie
   mai mică și stop-loss-ul mai larg decât ai folosi pe un simbol cu Beta 1".</li>
 </ul>
-<h3>Exemplu complet — aceeași configurație tehnică, două acțiuni cu Beta diferit</h3>
+<h3 id="exemplu-complet-aceeasi-configuratie-tehnica-doua-actiuni-cu-beta-diferit">Exemplu complet — aceeași configurație tehnică, două acțiuni cu Beta diferit</h3>
 <p>Presupune că același set-up (breakout confirmat) apare simultan pe Coca-Cola
 (Beta 0.6) și pe MARA (Beta 5.21), amândouă cotate ~$60.</p>
 <p><svg viewBox="0 0 460 190" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" style="width:100%;max-width:460px;height:auto;font:12px sans-serif">
@@ -147,8 +147,8 @@ exact cât de largă trebuie să fie distanța pe fiecare simbol) — te scoate
 trade fără ca ideea să fie de fapt invalidată. Soluția nu e "un stop fix în
 procente", ci un stop calculat din volatilitatea reală a simbolului (ATR),
 ceea ce ne duce direct la secțiunea următoare.</p>
-<h2>2. ATR (Average True Range)</h2>
-<h3>Mecanism — formula, pas cu pas</h3>
+<h2 id="2-atr-average-true-range">2. ATR (Average True Range)</h2>
+<h3 id="mecanism-formula-pas-cu-pas">Mecanism — formula, pas cu pas</h3>
 <p>ATR = media aritmetică a <strong>True Range</strong>-ului pe ultimele N candele (în
 training, N=10; standardul lui Welles Wilder e 14, gândit pentru piața de
 futures care tranzacționează aproape non-stop).</p>
@@ -183,24 +183,24 @@ L0 = 354.37. True High = max(359.97, 360.04) = 360.04. True Low =
 min(359.97, 354.37) = 354.37. True Range = 360.04 − 354.37 = <strong>5.67</strong>. ATR-ul
 afișat de platformă pentru acea zi era 5.77 — media ultimelor 10 True Range,
 nu doar valoarea din acea zi.</p>
-<h3>De ce urmărești ATR</h3>
+<h3 id="de-ce-urmaresti-atr">De ce urmărești ATR</h3>
 <p>Te ajută să calculezi o distanță de stop-loss <strong>credibilă pentru simbolul
 respectiv</strong> — nu o distanță fixă în procente sau în dolari care ignoră cât de
 mult se mișcă acțiunea aia în mod normal. Un stop mai mic decât ATR e adesea
 lovit de zgomot normal de preț, nu de o invalidare reală a ideei de trade.</p>
-<h3>Ce faci când îl vezi</h3>
+<h3 id="ce-faci-cand-il-vezi">Ce faci când îl vezi</h3>
 <p>La fiecare intrare: notezi ATR-ul curent (îl citești direct din platformă,
 nu-l calculezi manual), identifici low-ul/high-ul de referință (cele mai
 recente 4 candele, în training), și calculezi stop-ul ca nivelul de referință
 ± 120-150% din ATR — nu direct la low/high.</p>
-<h3>De ce 120-150% din ATR, nu direct la low/high — mecanismul retest-ului</h3>
+<h3 id="de-ce-120-150-din-atr-nu-direct-la-lowhigh-mecanismul-retest-ului">De ce 120-150% din ATR, nu direct la low/high — mecanismul retest-ului</h3>
 <p>Traderii mici de retail își pun frecvent stop-loss-ul exact la ultimul
 low/high vizibil. Market maker-ii și traderii mari știu asta — prețul
 retestează des exact acel nivel (sau puțin sub/peste el) înainte să continue
 în direcția reală, tocmai ca să "scoată" acele stop-uri strânse. Un stop
 plasat la 120-150% din ATR dincolo de nivel te ține în tranzacție peste acel
 retest, dacă ideea de trade e încă validă.</p>
-<h3>Trigger DA/NU — plasare stop-loss</h3>
+<h3 id="trigger-danu-plasare-stop-loss">Trigger DA/NU — plasare stop-loss</h3>
 <ul>
 <li><strong>DA — stop plasat corect:</strong> stop = nivel de referință ± (1.2 × ATR),
   minim. Ex: low 351.36, ATR 5.52 → stop la 351.36 − 6.63 = <strong>344.73</strong>.</li>
@@ -208,7 +208,7 @@ retest, dacă ideea de trade e încă validă.</p>
   o distanță mai mică decât ATR (ex: 2 dolari) — sunt șanse mari să fie lovit
   de un retest normal, nu de o invalidare reală a ideei.</li>
 </ul>
-<h3>Exemplu complet 1 — LONG (numerele din training)</h3>
+<h3 id="exemplu-complet-1-long-numerele-din-training">Exemplu complet 1 — LONG (numerele din training)</h3>
 <p>Intrare pe long, venind dintr-un downtrend, ieșind dintr-o zonă de suport.
 Referința pentru stop: cel mai jos low din ultimele 4 candele înainte de
 semnal = <strong>351.36</strong>. ATR pe candela de semnal = <strong>5.52</strong>.</p>
@@ -229,7 +229,7 @@ semnal = <strong>351.36</strong>. ATR pe candela de semnal = <strong>5.52</stron
 <p>Dacă prețul retestează 351.36 și chiar merge puțin sub el, stop-ul la 344.73
 te ține în tranzacție; doar dacă prețul cade sub 344.73 se consideră ideea
 invalidată.</p>
-<h3>Exemplu complet 2 — SHORT (numerele din training, aceeași lecție)</h3>
+<h3 id="exemplu-complet-2-short-numerele-din-training-aceeasi-lectie">Exemplu complet 2 — SHORT (numerele din training, aceeași lecție)</h3>
 <p>Intrare short, la rezistență. Referința pentru stop: cel mai sus high din
 ultimele 4 candele = <strong>387.98</strong>. ATR = <strong>5.52</strong> (aceeași sesiune).</p>
 <p>Calcul: 5.52 × 1.2 = 6.63. Stop = 387.98 + 6.63 = <strong>394.61</strong>.</p>
@@ -252,7 +252,7 @@ ultimele 4 candele = <strong>387.98</strong>. ATR = <strong>5.52</strong> (aceea
 178.5 × 10 ≈ <strong>$1800</strong> — dacă suma asta nu e confortabilă, soluția e să
 reduci mărimea poziției (nu să muți stop-ul mai aproape), ex. la jumătate
 din acțiuni → risc pe leverage ~$900.</p>
-<h3>Exemplu 3 — eșec: stop dimensionat greșit (ignorând ATR)</h3>
+<h3 id="exemplu-3-esec-stop-dimensionat-gresit-ignorand-atr">Exemplu 3 — eșec: stop dimensionat greșit (ignorând ATR)</h3>
 <p>Aceeași intrare long ca în exemplul 1 (351.36 low, ATR 5.52), dar cu un stop
 "la senzație", de 2 dolari sub intrare, ignorând ATR-ul.</p>
 <p><svg viewBox="0 0 380 200" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" style="width:100%;max-width:400px;height:auto;font:12px sans-serif">
@@ -272,7 +272,7 @@ din acțiuni → risc pe leverage ~$900.</p>
 2 dolari, tradeul e închis pe pierdere, deși ideea de trade rămâne validă și
 prețul continuă în direcția prevăzută imediat după — exact scenariul pe care
 distanța de 1.2×ATR e menită să-l prevină.</p>
-<h3>Alte două utilizări ale ATR (din training)</h3>
+<h3 id="alte-doua-utilizari-ale-atr-din-training">Alte două utilizări ale ATR (din training)</h3>
 <ul>
 <li><strong>Marcarea de top-uri/bottom-uri:</strong> în majoritatea cazurilor (nu de fiecare
   dată), ATR-ul face un spike (creștere bruscă) aproape de extremele de preț
@@ -284,8 +284,8 @@ distanța de 1.2×ATR e menită să-l prevină.</p>
   anterioară): peste 100% înseamnă că volatilitatea tocmai a urcat brusc —
   semnal să fii atent, nu semnal de intrare/ieșire în sine.</li>
 </ul>
-<h2>3. VIX (CBOE Volatility Index)</h2>
-<h3>Mecanism</h3>
+<h2 id="3-vix-cboe-volatility-index">3. VIX (CBOE Volatility Index)</h2>
+<h3 id="mecanism_1">Mecanism</h3>
 <p>VIX (simbol <code>$VIX.X</code>, lansat de CBOE) măsoară volatilitatea <strong>așteptată</strong> a
 S&amp;P 500 pe următoarele 30 de zile, calculată din prețurile opțiunilor SPX
 (cu cât plătesc traderii mai mult pentru opțiuni put/call de protecție, cu
@@ -304,19 +304,19 @@ de opțiuni put de protecție.</p>
 </svg></p>
 <p><strong>Important:</strong> VIX-ul nu e tranzacționabil direct — nu poți cumpăra "acțiuni
 VIX". Expunere reală se ia prin futures și opțiuni pe VIX (produse CBOE).</p>
-<h3>De ce urmărești VIX</h3>
+<h3 id="de-ce-urmaresti-vix">De ce urmărești VIX</h3>
 <p>Îți dă contextul de piață — cât de "nervoasă" e piața acum, la nivel
 macro — nu doar cât se mișcă simbolul tău individual (asta face ATR). VIX
 peste 20 = volatilitate elevată la nivel de piață; la extreme (spike-uri),
 VIX-ul coincide adesea cu bottom-uri de piață (frică extremă = capitulare).</p>
-<h3>Ce faci când îl vezi</h3>
+<h3 id="ce-faci-cand-il-vezi_1">Ce faci când îl vezi</h3>
 <p>Nu tranzacționezi direct pe VIX ca semnal izolat. Îl folosești ca <strong>filtru
 de context</strong>: (1) dacă VIX e ridicat/în urcare, mărești distanțele de
 stop-loss la nivel de piață și reduci mărimea pozițiilor (mișcări mai
 violente peste tot, nu doar pe simbolul tău); (2) la un spike de VIX
 combinat cu preț în zonă de suport deja cunoscută, cauți un trigger propriu
 de intrare long pe indice/piață — spike-ul de VIX singur nu e trigger.</p>
-<h3>Trigger DA/NU</h3>
+<h3 id="trigger-danu">Trigger DA/NU</h3>
 <ul>
 <li><strong>DA — context care justifică o căutare de long:</strong> VIX face spike clar
   peste nivelurile recente (ex: de la ~20 la 30+), S&amp;P e simultan într-o zonă
@@ -328,7 +328,7 @@ de intrare long pe indice/piață — spike-ul de VIX singur nu e trigger.</p>
   rămâne mare mult timp sau poate urca și mai mult; nu intra doar pentru că
   "frica e mare".</li>
 </ul>
-<h3>Exemplu complet</h3>
+<h3 id="exemplu-complet">Exemplu complet</h3>
 <p>Din training (SPY, bottom martie 2023): VIX a făcut spike la ~30 exact în
 zona în care S&amp;P făcea un bottom — context confirmat și de ATR-ul propriu al
 VIX-ului, care de asemenea a urcat marcat în acel moment ("volatilitatea
@@ -358,7 +358,7 @@ de preț: candelă de reversal la bottom. Intrare long <strong>~390</strong> (br
 high-ul candelei de trigger), stop-loss <strong>~383</strong> (sub bottom, distanță
 calculată tot cu 1.2×ATR ca în secțiunea 2, nu arbitrar), take-profit
 <strong>~405</strong> (zonă de rezistență anterioară). Risc ~7, recompensă ~15 → ~1:2.1.</p>
-<h2>Gotchas practice — cele mai importante</h2>
+<h2 id="gotchas-practice-cele-mai-importante">Gotchas practice — cele mai importante</h2>
 <ul>
 <li><strong>Nu confunda cele trei instrumente.</strong> Beta e context pentru mărimea
   poziției (comparativ cu piața), ATR e context pentru mărimea stop-loss-ului
@@ -376,7 +376,7 @@ calculată tot cu 1.2×ATR ca în secțiunea 2, nu arbitrar), take-profit
   nu e confortabilă emoțional, soluția corectă e o poziție mai mică, nu un
   stop mai aproape.</li>
 </ul>
-<h2>Referințe</h2>
+<h2 id="referinte">Referințe</h2>
 <ul>
 <li><a href="https://www.cboe.com/tradable_products/vix/">CBOE — VIX Index overview</a> — definiție și metodologie oficială.</li>
 <li><a href="https://www.investopedia.com/terms/a/atr.asp">Investopedia — Average True Range (ATR)</a> — formulă și utilizare la stop-loss.</li>