Q&A: sample pe sesiunea 25.08.2026 (format pe concepte + index tematic)

- extract_audio.py: --only ocoleste CORE_MODULES, --lectures N limiteaza
- render_html.py: extensia toc, ca sa existe ancore pe headinguri
- summaries/09_QA/01_2026-08-25.md: 16 subiecte, 12 diagrame verificate
  vizual cu Playwright, intrebarile administrative eliminate
- summaries/09_QA/INDEX_TEMATIC.md: index pe subiect, ancore verificate

Co-Authored-By: Claude Opus 5 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Claude-Session: https://claude.ai/code/session_01MtSTyTmt6AbCL9j5ajEDm1

summaries/03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.html

@@ -17,8 +17,8 @@
 </style>
 </head>
 <body>
-<h1>Modul 2 / #4 — Money Management și Position Sizing</h1>
-<h2>TLDR</h2>
+<h1 id="modul-2-4-money-management-si-position-sizing">Modul 2 / #4 — Money Management și Position Sizing</h1>
+<h2 id="tldr">TLDR</h2>
 <p>Nu tranzacționezi cu "un număr de acțiuni la întâmplare" — calculezi mărimea
 poziției <strong>din risc</strong>, nu invers. Regula de bază: nu risca mai mult de <strong>2%
 din cont pe o singură tranzacție</strong>. Mărimea poziției rezultă din formula
@@ -27,7 +27,7 @@ Ask-Bid). Cu 2% risc pe tranzacție ai nevoie de <strong>50 de tranzacții
 consecutive pe pierdere</strong> ca să dai faliment — un scenariu extrem de
 improbabil dacă respecți regula, ceea ce e exact motivul pentru care 2% (nu
 5%, nu 10%) e pragul recomandat.</p>
-<h2>De ce urmărești asta, concret</h2>
+<h2 id="de-ce-urmaresti-asta-concret">De ce urmărești asta, concret</h2>
 <p>Money management nu-ți spune dacă un trade e bun — îți spune <strong>cât de mare</strong>
 să-l faci ca o serie normală de pierderi (care va exista, oricât de bun ești)
 să nu-ți distrugă contul. Fără el, poți avea un sistem cu 66% win rate și tot
@@ -35,7 +35,7 @@ să dai faliment, pentru că ai intrat cu poziții prea mari pe pierderile din
 seria proastă care oricum apare statistic. Te ajută să separi "am pierdut o
 tranzacție" (normal, previzibil, calculat dinainte) de "am pierdut contul"
 (evitabil).</p>
-<h2>Ce faci când deschizi orice tranzacție (trigger DA/NU)</h2>
+<h2 id="ce-faci-cand-deschizi-orice-tranzactie-trigger-danu">Ce faci când deschizi orice tranzacție (trigger DA/NU)</h2>
 <p>Nu intri pe "câte acțiuni simt eu" — calculezi înainte de a apăsa buy/sell:</p>
 <ol>
 <li>Preț de intrare (Ask la long, Bid la short).</li>
@@ -48,7 +48,7 @@ tranzacție" (normal, previzibil, calculat dinainte) de "am pierdut contul"
 <strong>NU — poziție invalidă:</strong> ai rotunjit în sus numărul de acțiuni/contracte ca
 "să nu pierzi din profit", sau ai calculat riscul fără spread — în ambele
 cazuri riști efectiv mai mult de 2%, chiar dacă pe hârtie calculul arăta 2%.</p>
-<h2>Mecanismul spread-ului (Ask/Bid) — explicat o singură dată, aplicat peste tot mai jos</h2>
+<h2 id="mecanismul-spread-ului-askbid-explicat-o-singura-data-aplicat-peste-tot-mai-jos">Mecanismul spread-ului (Ask/Bid) — explicat o singură dată, aplicat peste tot mai jos</h2>
 <p>Termen nou, folosit în toate exemplele de mai jos: piața cotează simultan
 două prețuri — <strong>Ask</strong> (prețul la care poți cumpăra acum) și <strong>Bid</strong> (prețul
 la care poți vinde acum), Ask fiind mereu puțin peste Bid. Diferența
@@ -71,7 +71,7 @@ se fi mișcat un cent. La un stop-loss LONG, ieșirea reală se face la Bid, dec
 distanța de risc adevărată e (intrare − nivel_stop − spread), nu doar
 (intrare − nivel_stop). La un SHORT e simetric: intri la Bid, ieși (stop) la
 Ask.</p>
-<h2>Formula de mărime a poziției — mecanismul, nu doar rezultatul</h2>
+<h2 id="formula-de-marime-a-pozitiei-mecanismul-nu-doar-rezultatul">Formula de mărime a poziției — mecanismul, nu doar rezultatul</h2>
 <p>Motivul pentru care împarți risc$ la distanța risc: dacă o singură "unitate"
 (o acțiune, un contract) te costă X în caz de stop-loss, iar tu nu ai voie să
 pierzi mai mult de risc$ pe toată tranzacția, atunci numărul maxim de unități
@@ -83,7 +83,7 @@ limita ta de 2%.</p>
   <line x1="150" y1="26" x2="330" y2="26" stroke="#333"/>
   <text x="150" y="45" fill="#c00">|intrare − stop| ± spread</text>
 </svg></p>
-<h2>Leverage nu schimbă riscul, schimbă doar marja — mecanism</h2>
+<h2 id="leverage-nu-schimba-riscul-schimba-doar-marja-mecanism">Leverage nu schimbă riscul, schimbă doar marja — mecanism</h2>
 <p>Termen nou: <strong>leverage</strong> înseamnă că brokerul îți creditează restul din
 valoarea poziției, iar tu pui cash doar pentru o parte (marja). Riscul în
 dolari al unei tranzacții depinde <strong>doar</strong> de (număr unități × distanța până
@@ -91,7 +91,7 @@ la stop) — nu de leverage. Leverage schimbă câți dolari cash ai nevoie ca s
 deschizi poziția, nu câți dolari poți pierde dacă stop-loss-ul se declanșează.
 Exemplul 2 de mai jos arată exact asta cu cifre: leverage 1 vs leverage 5,
 riscul în dolari rămâne identic, doar marja necesară scade.</p>
-<h2>Exemplul 1 (din curs) — AMC, long, breakout din doji</h2>
+<h2 id="exemplul-1-din-curs-amc-long-breakout-din-doji">Exemplul 1 (din curs) — AMC, long, breakout din doji</h2>
 <p>Cont: <strong>$1.000</strong>. Risc acceptat: <strong>2% = $20</strong>. Fără margine de siguranță.</p>
 <p>Setup: breakout din doji pe daily. Preț Ask (intrare) <strong>10.49</strong>, Bid
 <strong>10.47</strong> (spread 0.02). Stop-loss la low-ul dojii, <strong>9.62</strong>, ajustat cu
@@ -119,7 +119,7 @@ nu în sus (regula DA/NU de mai sus): <strong>21 acțiuni</strong>. Risc real cu
 <strong>21 × 0.91 = $19.11</strong> (sub plafonul de $20, exact cum trebuie — rotunjirea
 în jos e ceea ce ține riscul sub prag). Valoare tranzacție: 21 × 10.49 ≈
 <strong>$220</strong>.</p>
-<h2>Exemplul 2 (construit) — US500, SHORT, cu margine de siguranță și leverage</h2>
+<h2 id="exemplul-2-construit-us500-short-cu-margine-de-siguranta-si-leverage">Exemplul 2 (construit) — US500, SHORT, cu margine de siguranță și leverage</h2>
 <p>Cont: <strong>$5.000</strong>. Margine de siguranță <strong>20%</strong> (nu riști niciodată tot
 contul — vezi secțiunea dedicată mai jos) → capital "tranzacționabil"
 <strong>$4.000</strong>. Risc acceptat 2% din capitalul tranzacționabil = <strong>$80</strong>.</p>
@@ -175,7 +175,7 @@ poziției — fixă, indiferent de leverage. Ce schimbă leverage-ul e doar marj
 Asta e capcana de evitat: leverage mare nu înseamnă risc mai mare <strong>dacă</strong>
 mărimea poziției (numărul de unități) rămâne calculată din regula de 2%, nu
 mărită doar pentru că marja permite.</p>
-<h2>Exemplul 3 (construit) — când 2% NU te protejează: gap peste noapte</h2>
+<h2 id="exemplul-3-construit-cand-2-nu-te-protejeaza-gap-peste-noapte">Exemplul 3 (construit) — când 2% NU te protejează: gap peste noapte</h2>
 <p>Nu orice pierdere respectă stop-loss-ul calculat. Cont <strong>$2.000</strong>, risc 2% =
 <strong>$40</strong>. Long XYZ, intrare <strong>$50.00</strong>, stop tehnic <strong>$47.00</strong> → distanță risc
 <strong>$3.00/acțiune</strong> → mărime poziție <strong>$40 / 3.00 ≈ 13.3</strong> → rotunjit în jos:
@@ -203,7 +203,7 @@ prețul de deschidere.</p>
 piață continuă — nu elimină riscul de gap. De asta contează totuși: cu 2%
 per tranzacție normală, chiar și un gap ocazional de 5-10% nu te scoate din
 joc; cu 10-20% per tranzacție normală, un singur gap te-ar putea lichida.</p>
-<h2>Marginea de siguranță — de ce nu tranzacționezi 100% din cont</h2>
+<h2 id="marginea-de-siguranta-de-ce-nu-tranzactionezi-100-din-cont">Marginea de siguranță — de ce nu tranzacționezi 100% din cont</h2>
 <p>Termen nou: <strong>marginea de siguranță</strong> e procentul din cont pe care îl
 "scoți din calcul" dinainte, ca fallback — chiar dacă (teoretic, foarte
 improbabil) ai o serie catastrofală de pierderi, tot mai rămâi cu ceva bani
@@ -211,7 +211,7 @@ improbabil) ai o serie catastrofală de pierderi, tot mai rămâi cu ceva bani
 <strong>$1.000</strong>, tranzacționezi ca și cum ai avea doar <strong>$800</strong>; riscul de 2% se
 calculează din 800 ($16), nu din 1000 ($20) — care, raportat la contul întreg
 de 1000, e de fapt <strong>1.6%</strong>, nu 2%.</p>
-<h2>Riscul de ruină — de ce contează exact 2%, nu 5% sau 10%</h2>
+<h2 id="riscul-de-ruina-de-ce-conteaza-exact-2-nu-5-sau-10">Riscul de ruină — de ce contează exact 2%, nu 5% sau 10%</h2>
 <p>Mecanism: dacă riști X% pe fiecare tranzacție și ai o serie neîntreruptă de
 pierderi, numărul de pierderi consecutive ca să ajungi la 0 e aproximativ
 <strong>100/X</strong> (simplificat, ignorând compunerea — la fel cum a calculat și
@@ -246,7 +246,7 @@ mentorul în curs).</p>
 chiar cu un sistem mediocru, e neglijabilă (curs: aproximativ 1 la 1000). Cu
 5% risc, 20 de pierderi consecutive e un scenariu mult mai puțin extrem, deci
 mult mai puțin protejat.</p>
-<h2>De ce nu poți evita pierderile — dar poți controla seriile</h2>
+<h2 id="de-ce-nu-poti-evita-pierderile-dar-poti-controla-seriile">De ce nu poți evita pierderile — dar poți controla seriile</h2>
 <p>Chiar și un sistem foarte bun (66% win rate) are pierderi consecutive, pentru
 că fiecare tranzacție e independentă statistic. Tabelul de mai jos arată la
 ce frecvență apar seriile de pierderi consecutive, pentru două sisteme:</p>
@@ -285,7 +285,7 @@ ce frecvență apar seriile de pierderi consecutive, pentru două sisteme:</p>
 și la 66%, 3-4 pierderi la rând sunt un eveniment normal (o dată la 28-81 de
 tranzacții), nu un semn că sistemul s-a stricat. Money management-ul e ce te
 protejează în intervalul ăla, nu psihologia sau "simțul pieței".</p>
-<h2>Risk/reward — de ce 1:1 nu e suficient pe termen lung</h2>
+<h2 id="riskreward-de-ce-11-nu-e-suficient-pe-termen-lung">Risk/reward — de ce 1:1 nu e suficient pe termen lung</h2>
 <p>Cu un sistem 50/50 și risk/reward 1:1, pe 10 tranzacții (5 câștigate, 5
 pierdute, fiecare de mărime egală): <strong>5×(+1) + 5×(−1) = 0</strong> — break-even
 matematic, iar cu comisioane incluse ești efectiv pe minus. Cu risk/reward
@@ -293,7 +293,7 @@ matematic, iar cu comisioane incluse ești efectiv pe minus. Cu risk/reward
 tranzacții: <strong>5×(+2) + 5×(−1) = +5</strong> — profitabil matematic chiar cu win
 rate de doar 50%. De asta recomandarea minimă e 1:1, cu preferință pentru
 1:2 — risk/reward-ul compensează un win rate mediocru, nu invers.</p>
-<h2>Gotchas practice — cele mai importante</h2>
+<h2 id="gotchas-practice-cele-mai-importante">Gotchas practice — cele mai importante</h2>
 <ul>
 <li><strong>Rotunjește mărimea poziției în jos, niciodată în sus.</strong> 21.98 acțiuni
   înseamnă 21, nu 22 — rotunjirea în sus e felul în care "calculul de 2%"
@@ -310,13 +310,13 @@ rate de doar 50%. De asta recomandarea minimă e 1:1, cu preferință pentru
   calculat (Exemplul 3) — exact de asta 2% (nu 10%) lasă o marjă de siguranță
   pentru evenimentul ăsta rar dar posibil.</li>
 </ul>
-<h2>Referință rapidă — PDT rule (doar dacă tranzacționezi pe TradeStation)</h2>
+<h2 id="referinta-rapida-pdt-rule-doar-daca-tranzactionezi-pe-tradestation">Referință rapidă — PDT rule (doar dacă tranzacționezi pe TradeStation)</h2>
 <p>Dacă soldul contului e sub $25.000, ai voie maxim <strong>3 tranzacții de day
 trading</strong> (deschise și închise în aceeași zi) în orice fereastră de 5 zile
 lucrătoare consecutive. Regula nu există pe Capital.com — relevantă doar
 pentru brokerul/platforma la care ai contul, nu pentru money management-ul
 în sine.</p>
-<h2>Referințe</h2>
+<h2 id="referinte">Referințe</h2>
 <ul>
 <li><a href="https://www.investopedia.com/terms/p/positionsizing.asp">Investopedia — Position Sizing</a> — formula de bază risc/distanță-la-stop.</li>
 <li><a href="https://www.investopedia.com/articles/trading/09/risk-management.asp">Investopedia — The 2% Rule</a> — de ce 2% e pragul standard de risc pe tranzacție.</li>