Modelele din PDF-ul „Riley's Favorite Candlestick Patterns Guide" (Riley Coleman), explicate de la zero: cum se mișcă prețul, ce înseamnă fiecare model, de ce funcționează, când intri și când ieși.
Fără partea asta, restul ghidului sună a limbaj secret. Merită citită de două ori — tot ce urmează se sprijină pe ea.
Bursa este un loc (astăzi, un calculator) unde se întâlnesc două liste de oameni: unii care vor să cumpere și alții care vor să vândă. Orice tranzacție are nevoie de ambele părți: ca tu să poți cumpăra, cineva trebuie să-ți vândă exact în acel moment, la acel preț. „Prețul" pe care îl vezi pe grafic este, pur și simplu, prețul la care s-a încheiat ultima tranzacție.
În fiecare moment există cumpărători care așteaptă cu oferte („cumpăr la 99 lei") și vânzători care așteaptă cu pretenții („vând la 101 lei"). Cât timp toți așteaptă, prețul stă pe loc. Prețul se mișcă atunci când cineva se grăbește:
Deci „vânzătorii au împins prețul jos" înseamnă doar atât: au existat mai mulți vânzători grăbiți decât cumpărători dispuși, așa că tranzacțiile s-au încheiat la prețuri din ce în ce mai mici. Nimeni nu împinge nimic fizic — e rezultatul grabei uneia dintre părți. În oglindă, „cumpărătorii au împins prețul sus" = cumpărători grăbiți care acceptă prețuri tot mai mari.
O scădere se oprește când se întâmplă unul din două lucruri: vânzătorii grăbiți se termină, sau apare cineva dispus să cumpere tot ce se vinde (de obicei un jucător mare). Din acest „cineva cumpără tot ce se vinde" se nasc fitilele lungi despre care vorbim imediat.
Poziție = pariul tău deschis. „Long" = ai cumpărat și câștigi dacă prețul urcă. „Short" = ai vândut ceva împrumutat și câștigi dacă prețul scade (da, se poate câștiga din scădere — de aceea există participanți care vând ca să deschidă poziții pe scădere, nu doar oameni care își vând acțiunile).
Stop-loss = ordin automat de siguranță: „dacă prețul ajunge la X, închide-mi poziția, ca să nu pierd mai mult". Detaliu esențial: pentru cineva care a cumpărat, stop-loss-ul este un ordin automat de vânzare. Mii de stop-loss-uri adunate în același loc înseamnă mii de vânzări automate care se pot declanșa în lanț. Ține minte asta — e cheia secțiunii despre lichiditate.
Retail și instituții = noi, cu ordine mici, respectiv fondurile și băncile, cu ordine atât de mari încât simpla lor cumpărare urcă prețul. Mărimea este problema lor permanentă și explică multe dintre „ciudățeniile" pieței.
Suport și rezistență = niveluri de preț unde prețul s-a oprit și s-a întors în mod repetat. Suportul e nivelul de sub preț unde scăderile s-au oprit în mod repetat (acolo au existat de fiecare dată destule ordine de cumpărare), rezistența e nivelul de deasupra unde s-au oprit creșterile (acolo au existat destule ordine de vânzare). Nu sunt linii magice — sunt locuri unde mulți participanți au ordine puse și amintiri („aici am mai cumpărat bine"). Aproape toate modelele din ghid cer să apară lângă un asemenea nivel ca să merite încredere.
Gap = un „salt" de preț: o candelă nu deschide acolo unde a închis precedenta, ci vizibil mai sus sau mai jos, lăsând un gol pe grafic. Apare când echilibrul s-a schimbat brusc (o veste, un val mare de ordine). Gap-ul arată graba uneia dintre părți — de aceea multe modele îl folosesc ca ingredient.
Trend = direcția generală: ascendent înseamnă maxime și minime din ce în ce mai sus, descendent — invers. Pullback (retragere) = pauză scurtă contra trendului. Momentum = cât de mult avansează prețul per candelă. Momentum în scădere = candele tot mai mici, preț care avansează tot mai puțin. Breakout (spargere) = ieșirea prețului peste/sub un nivel important. Swing = o „legănare" completă a prețului: un vârf sau o groapă locală. Chop = mișcare laterală haotică, fără direcție. FOMO (fear of missing out) = frica de a rata mișcarea, care îi împinge pe mulți să cumpere târziu, chiar pe vârf.
O candelă comprimă toate tranzacțiile dintr-un interval de timp (1 minut, 1 oră, 1 zi) în patru informații: prețul de început (deschidere), prețul de final (închidere), cel mai mare preț atins (maxim) și cel mai mic (minim).
Corpul (dreptunghiul) arată distanța dintre deschidere și închidere. Fitilele (liniile subțiri de deasupra și dedesubt) arată până unde s-a dus prețul în timpul intervalului, fără să poată rămâne acolo. Verde = a închis mai sus decât a deschis (per total, cumpărătorii grăbiți au fost mai numeroși). Roșie = a închis mai jos (vânzătorii grăbiți au fost mai numeroși).
Un fitil lung înseamnă: „prețul a fost acolo, dar nu a putut rămâne". Iată cum se naște unul:
Întrebarea-cheie: dacă ordinele de vânzare ar fi rămas până la final mai numeroase decât cele de cumpărare, unde ar fi închis candela? Jos, la 95 — prețul ar fi rămas acolo unde l-au dus. Faptul că a atins 95 dar nu a putut rămâne acolo este toată informația.
Ce s-a întâmplat concret la 95: vânzătorii grăbiți acceptau oferte tot mai mici (98… 97… 96… 95), până la 95, unde cineva cumpăra tot ce se vindea. Fiecare vânzător își găsea instant cumpărător, deci prețul nu mai scădea. Când vânzătorii grăbiți s-au terminat, cei care încă voiau să cumpere n-au mai găsit pe nimeni dispus să vândă la 95, așa că au fost nevoiți să ofere 96, apoi 97, apoi 98 — așa a urcat prețul înapoi.
Pune cifrele cap la cap: ordinele de vânzare au dominat numeric 40 de minute și au coborât prețul cu 5 lei — și totuși candela a închis mai sus decât a deschis. Asta e posibil doar dacă la 95 volumul ordinelor de cumpărare a fost mai mare decât toată vânzarea care sosea. De aceea fitilul lung în jos nu spune doar „prețul a coborât", ci „prețul a coborât, iar la 95 tot ce se vindea a fost cumpărat imediat". Fitilul lung în sus e situația în oglindă: tranzacțiile au urcat mult, dar sus au întâlnit un preț la care tot ce se cerea era vândut imediat, iar prețul a coborât înapoi — la acel nivel există un volum mare de ordine de vânzare.
Când ghidul spune „cumpărători puternici la 95", înseamnă exact atât: la prețul 95 există un volum mare de ordine de cumpărare — destul de mare încât consumă toate ordinele de vânzare care sosesc, iar prețul nu mai scade. De obicei asta înseamnă unul sau câțiva participanți mari (fonduri) care cumpără cantități uriașe. „Vânzători puternici" e situația simetrică: un volum mare de ordine de vânzare la un preț, care oprește orice creștere.
De ce contează pentru tine: un jucător mare rareori își termină toată cumpărarea într-o singură candelă; ordinele lui rămân de obicei active la acel nivel. Deci, dacă prețul revine la 95, e probabil să fie oprit din nou acolo. Pentru trader, nivelul devine un loc unde poate cumpăra cu risc mic: stop-loss puțin sub 95, pentru că știe exact unde ideea se invalidează — dacă prețul trece clar sub 95, ordinele mari de cumpărare nu mai sunt acolo. Oriunde apare în ghid „cumpărători/vânzători puternici" sau „nivel apărat", asta este semnificația.
De ce nu contează culoarea corpului: culoarea compară doar închiderea cu deschiderea — scorul final. Dacă aceeași candelă închidea la 99,5 (puțin sub 100), era roșie, dar informația importantă rămânea identică: la 95 există un cumpărător cu ordine foarte mari. Fitilele arată ce s-a întâmplat în timpul intervalului; corpul, doar rezultatul final. Practic, un fitil lung îți arată nivelul exact la care s-a dovedit că există ordine mari de cumpărare (sau de vânzare). Pe asta se bazează toate modelele din secțiunea 2.
Modelele de candlestick nu sunt magie — sunt amprente vizibile ale momentului în care echilibrul dintre ordinele de cumpărare și cele de vânzare se schimbă. Funcționează din trei motive: psihologia umană e repetitivă (frica și lăcomia desenează aceleași forme de sute de ani), profeția auto-împlinită (milioane de traderi văd aceleași modele și acționează la fel) și lichiditatea — motivul cel mai important, explicat mai jos.
Un fond care vrea să cumpere un milion de acțiuni are o problemă: la orice moment, doar câteva mii sunt de vânzare la prețul curent. Dacă pur și simplu cumpără tot ce găsește, propria lui cumpărare urcă prețul, și ajunge să plătească tot mai scump. Ca să cumpere ieftin, are nevoie de mulți vânzători, în același loc, în același moment.
Unde există vânzări garantate, în cantitate mare? La stop-loss-urile cumpărătorilor mici. Ține minte de mai sus: stop-loss-ul unui cumpărător este un ordin automat de vânzare. Iar traderii mici își pun stop-urile în locuri previzibile — puțin sub minimele evidente de pe grafic. Aceste aglomerări de ordine se numesc bazine de lichiditate.
De aici scenariul clasic, pe care îl vei revedea la Hammer și la Traps: prețul coboară puțin sub un minim evident (mișcare numită sweep) → stop-loss-urile de acolo se execută automat, ca ordine de vânzare la piață → fondul cumpără tot acest val de vânzări → prețul se întoarce brusc în sus. Pe grafic rămâne o candelă cu fitil lung în jos — „candela de lichiditate". Nu e o conspirație; e mecanica firească a ordinelor mari.
Concluzia practică: o spargere de nivel urmată de revenire rapidă nu e „ghinion" — e adesea cel mai fiabil semnal că direcția reală este opusă spargerii.
Cifrele de mai jos sunt inventate ca să fie ușor de urmărit, dar mecanismul e exact cel real. Fiecare scenariu se termină cu modelul din ghid pe care îl produce.
De aceea fondul nu cumpără așa. Are două opțiuni realiste: să cumpere în tranșe mici, pe săptămâni, fără să miște prețul (asta produce formațiunile lente: Rectangle, Cup with Handle, rotunjirile), sau să găsească un moment în care foarte multă lume vinde deodată și să cumpere tot valul dintr-o singură mișcare (asta produce sweep-ul și candela de lichiditate — scenariul 2).
Ce rămâne pe grafic: o candelă care a deschis la 95,60, a atins 94,50 și a închis la 96,40 — corp mic sus, fitil lung jos = Hammer. Acum știi ce este de fapt fitilul acela: distanța pe care au parcurs-o stop-urile executate în cascadă, înainte să fie cumpărate integral. Iar traderii care „au fost scoși pe stop" au vândut, fără să vrea, exact pe minim — fondului.
Ce rămâne pe grafic: un vârf ascuțit care iese puțin peste 200 și se prăbușește imediat — exact desenul de la Traps din secțiunea 1, și tot el este „al doilea vârf care depășește puțin primul" de la Double Top și fitilul lung de sus de la Shooting Star. Aceeași mecanică, trei nume diferite, în funcție de cât durează.
Același mecanism, desenat pe alte forme: în Cup with Handle acumularea e vizibilă ca revenire lentă și rotunjită; în Ascending Triangle fondul devine tot mai nerăbdător și cumpără la prețuri tot mai sus (minime crescătoare) în timp ce la rezistență încă se vinde; în Trend, fiecare retragere care „ține" e fondul care cumpără următoarea tranșă.
Ideea de reținut din toate patru: modelele din acest ghid nu sunt desene norocoase — sunt urmele vizibile ale celor trei operațiuni pe care un jucător mare e obligat să le facă (să cumpere fără să urce prețul, să vândă fără să-l coboare, și să folosească stop-urile altora ca marfă). Când recunoști modelul, de fapt recunoști operațiunea din spatele lui.
| Regulă | Explicație |
|---|---|
| Contextul bate modelul | Un Hammer în mijlocul pustietății nu înseamnă nimic. Același Hammer pe un suport major, după un trend clar = semnal valoros. Caută modelele DOAR la zone importante (suport/rezistență, după mișcări ample). |
| Așteaptă închiderea candelei | Un model nu există până candela nu s-a închis. Multe „engulfing-uri" arată perfect la jumătatea candelei și dispar până la închidere. |
| Intrarea standard | La deschiderea candelei următoare după confirmare, sau la spargerea maximului/minimului candelei-semnal. |
| Stop-loss standard | Puțin dincolo de fitilul modelului (sub minim pentru bullish, peste maxim pentru bearish). Dacă prețul se întoarce acolo, ideea a fost invalidată. |
| Țintă (take profit) | Următorul nivel important de suport/rezistență, sau proiecția înălțimii formațiunii. Caută minim raport risc:recompensă de 1:2. |
| Niciun model nu e garanție | Cele mai bune modele au ~55-65% rată de succes în context bun. Câștigi prin gestionarea riscului, nu prin „modele infailibile". |
Legendă pentru desenele din ghid: linia punctată albastră = intrare, roșie = stop-loss, verde = țintă; chenarul punctat gri înconjoară candelele care formează modelul.
Acestea sunt formațiunile-vedetă ale ghidului, cu regulile „Keys" (ce contează) și „Unimportant" (ce NU contează) traduse direct din PDF.
Modele din 1-3 candele care semnalează o posibilă schimbare de direcție. Toate cer același context: apar la CAPĂTUL unei mișcări, pe un nivel important.
Formațiuni desenate de zeci-sute de candele. Le-am grupat pe familii, pentru că logica de tranzacționare e identică în cadrul familiei. Head & Shoulders (bearish + bullish inversat) și Flag-urile de inversare din aceste pagini sunt deja explicate detaliat în secțiunea 1.