251 lines
18 KiB
HTML
251 lines
18 KiB
HTML
<!DOCTYPE html>
|
||
<html lang="ro">
|
||
<head>
|
||
<meta charset="utf-8">
|
||
<meta name="viewport" content="width=device-width, initial-scale=1">
|
||
<title>Modul 3 / #3 — Strategia 2: ATMI (strategie de investiții pe termen lung)</title>
|
||
<style>
|
||
body { max-width: 720px; margin: 0 auto; padding: 16px 20px 60px;
|
||
font: 18px/1.55 -apple-system, Segoe UI, Roboto, sans-serif;
|
||
color: #1a1a1a; }
|
||
h1 { font-size: 1.4em; }
|
||
h2 { font-size: 1.15em; margin-top: 1.6em; border-top: 1px solid #ddd; padding-top: .8em; }
|
||
code { font-size: .95em; background: #f0f0f0; padding: .1em .3em; border-radius: 3px; }
|
||
a { color: #1a5fb4; }
|
||
hr { border: none; border-top: 1px solid #ddd; margin: 2em 0; }
|
||
em { color: #555; }
|
||
</style>
|
||
</head>
|
||
<body>
|
||
<h1>Modul 3 / #3 — Strategia 2: ATMI (strategie de investiții pe termen lung)</h1>
|
||
<h2>TLDR</h2>
|
||
<p>ATMI e o strategie 100% mecanică, <strong>doar long</strong> (nu se shortează — vorbim de
|
||
investiții, nu de trading direcțional), 1-2 tranzacții pe <strong>trimestru
|
||
calendaristic</strong> (ian-mar, apr-iun, iul-sep, oct-dec), pe indici (SPY testat,
|
||
funcționează și pe NASDAQ, Russell, Dow Jones — <strong>nu</strong> pe acțiuni
|
||
individuale). Intri după un pullback de minim 4%, la zona SQ (Support
|
||
Quarterly) sau PPQ (Pivot Point Quarterly), la primul BIM* urmat de o candelă
|
||
verde. Fără stop-loss (opțional 100%, ca protecție de cont, nu ca limitare
|
||
normală). Take-profit = 10%, ieși cu toată poziția (capital + profit), aștepți
|
||
următorul trigger, reinvestești tot plus o contribuție nouă din buzunar.
|
||
Backtest 2005-2025 (o singură reinvestire modelată în Excel): ai fi pus
|
||
~16.300$ în 20 de ani, ai fi scos ~52-53.000$.</p>
|
||
<p><em>BIM apare în transcriere fără să fie definit explicit aici — instructorul îl
|
||
folosește ca pe un tip de candelă deja acoperit în altă lecție (probabil
|
||
aceeași familie cu Buy/Sell Momentum din <code>03_MODUL_2/10_buysell_momentum_trigger.md</code>,
|
||
nu confirmat direct în această transcriere). Nu presupun sensul exact; tot ce
|
||
pot confirma din acest transcript: trigger-ul valid e "verde </em><em>după</em>* BIM",
|
||
nu orice candelă verde izolată (vezi secțiunea Trigger mai jos).</p>
|
||
<h2>De ce e diferită de strategiile de scalping/swing anterioare</h2>
|
||
<p>M2D (<code>03_MODUL_2/14_strategia_1_m2d.md</code>) și celelalte strategii mecanice ale
|
||
cursului lucrează pe time frame-uri mici (minute), cu stop-loss strict și
|
||
trail. ATMI schimbă complet orizontul: <strong>daily</strong>, câteva tranzacții pe an,
|
||
fără stop-loss, poziția ținută luni/ani. Nu e o strategie de "citit graficul
|
||
în timp real" — e gândită să ceară sub un minut pe zi de atenție, verificat
|
||
doar când începe un trimestru nou.</p>
|
||
<h2>De ce funcționează — mecanismul din spatele "fricii"</h2>
|
||
<p>Citatul lui Buffett citat direct în curs: fii lacom când ceilalți sunt
|
||
îngroziți, fii îngrozit când ceilalți sunt lacomi. Mecanic, nu doar
|
||
metaforic: o corecție de minim 4% pe un indice larg (nu o acțiune) înseamnă
|
||
că o masă mare de capital a vândut simultan — panică, nu o știre izolată
|
||
despre o companie. Pe un indice, acea vânzare nu poate fi cauzată de un
|
||
eveniment specific unei firme (falimentul unei companii nu mișcă SPY cu 4%);
|
||
trebuie să fie fie o corecție tehnică normală, fie o frică sistemică
|
||
(recesiune, criză de lichiditate, șoc geopolitic). Pentru că indicii, pe
|
||
termen de 50-100 de ani, au fost mereu în uptrend (economia crește pe termen
|
||
lung, ciclurile se repetă), fiecare astfel de panică s-a corectat până acum —
|
||
strategia pariază exact pe asta: cumperi frica, nu ștafeta unei companii care
|
||
ar putea să nu-și mai revină niciodată (motiv pentru care strategia
|
||
funcționează doar pe indici, nu pe acțiuni individuale — o acțiune poate să
|
||
nu-și mai revină, un indice larg, istoric, da).</p>
|
||
<h2>Termeni noi: SQ și PPQ</h2>
|
||
<p><strong>SQ (Support Quarterly)</strong> = nivelul de suport calculat la nivel de trimestru
|
||
calendaristic (nu daily/weekly) — un preț sub care, istoric, în acel
|
||
trimestru, cumpărătorii au tins să apară.
|
||
<strong>PPQ (Pivot Point Quarterly)</strong> = pivotul calculat tot la nivel de trimestru —
|
||
un nivel de referință între suport și rezistență, calculat din prețurile
|
||
trimestrului precedent (formulă de pivot point standard, aplicată pe
|
||
time frame trimestrial, nu explicitată cifric în transcriere).</p>
|
||
<p><svg viewBox="0 0 460 200" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" style="width:100%;max-width:460px;height:auto;font:12px sans-serif">
|
||
<text x="8" y="16" fill="#666">SPY, daily — un trimestru calendaristic</text>
|
||
<polyline points="10,40 60,55 110,90 160,130 210,100 260,75 310,60 360,45 410,30" fill="none" stroke="#1a1a1a" stroke-width="2"/>
|
||
<line x1="10" y1="70" x2="410" y2="70" stroke="#7b2fbf" stroke-width="1.5" stroke-dasharray="4 3"/>
|
||
<text x="14" y="63" fill="#7b2fbf">PPQ — pivot quarterly</text>
|
||
<line x1="10" y1="130" x2="410" y2="130" stroke="#188a3e" stroke-width="1.5" stroke-dasharray="4 3"/>
|
||
<text x="14" y="145" fill="#188a3e">SQ — support quarterly</text>
|
||
<circle cx="160" cy="130" r="5" fill="#c00"/>
|
||
<text x="170" y="155" fill="#c00">zona de intrare (SQ)</text>
|
||
</svg></p>
|
||
<p>SQ e mai jos (mai apropiat de "panică"), PPQ e mai sus (retragere mai mică).
|
||
Ambele sunt zone valide de intrare — cea mai frecventă e PPQ/SQ; intrarea
|
||
<strong>sub</strong> SQ e rară (transcriere: "una la nu știu câtă ori") și apare doar în
|
||
crize reale (COVID 2020, criza din 2018) — nu e un nivel pe care îl vezi des.</p>
|
||
<h2>Regulile — MAPP (harta tranzacției)</h2>
|
||
<p><strong>M (set-up):</strong> corecție de minim 4% față de swing-ul recent, urmată de preț
|
||
în zona SQ sau PPQ (sau, rar, sub SQ — doar în crize reale).</p>
|
||
<p><strong>A (trigger):</strong> primul BIM, urmat de prima candelă verde daily, în zona
|
||
SQ/PPQ. Nu orice candelă verde din zonă contează — dacă vine o candelă verde
|
||
<strong>înainte</strong> de BIM (fără BIM să fi apărut deja), nu e trigger, poate să cadă
|
||
mai mult după. Ideal, prima candelă de intrare închide <strong>deasupra</strong> pivotului
|
||
(nu doar îl atinge) — dacă închide sub pivot sau sub suport, tot e o intrare
|
||
validă, dar mai riscantă (exemplu citat direct în curs, intrare marcată sub
|
||
pivot).</p>
|
||
<p><strong>P1 (plan):</strong>
|
||
- Fără stop-loss ca regulă standard — strategia se bazează pe faptul că, pe
|
||
termen lung, indicele revine. Opțional, ca protecție de cont (nu ca
|
||
limitare normală a strategiei): stop-loss la -100% pe poziția respectivă
|
||
(adică accepți să pierzi tot ce ai pus pe acea tranzacție specifică, nu mai
|
||
mult) — relevant mai ales dacă folosești un ETF cu leviere.
|
||
- <strong>Take-profit = +10%</strong> pe poziția respectivă. La atingere, ieși cu
|
||
<strong>toată</strong> poziția (capital inițial + profit), nu doar cu profitul.</p>
|
||
<p><strong>P2 (money management / reinvestire):</strong>
|
||
- Contribuție recomandată: 1 unitate SPY per trimestru (la preț SPY actual,
|
||
~600$, înseamnă ~1.200$/an) — ajustabil 0.2-0.5 unități în funcție de buget.
|
||
- Când o poziție atinge TP1, banii (capital + profit) stau în cash <strong>până
|
||
la următorul trigger valid</strong> — nu se reinvestesc automat pe piață.
|
||
- La următorul trigger, reinvestești: contribuția nouă din buzunar + toți
|
||
banii scoși din poziția anterioară (capital + profit).</p>
|
||
<h2>Confirmare vs. capcană — DA/NU pe corecția de 4%</h2>
|
||
<p><strong>DA — corecție suficientă, trigger valid</strong></p>
|
||
<p><svg viewBox="0 0 320 150" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" style="width:100%;max-width:420px;height:auto;font:12px sans-serif">
|
||
<line x1="20" y1="40" x2="300" y2="40" stroke="#888" stroke-dasharray="2 2"/>
|
||
<text x="24" y="33" fill="#333">100.00 — swing high recent</text>
|
||
<polyline points="20,45 90,95 160,80 230,30" fill="none" stroke="#188a3e" stroke-width="2"/>
|
||
<circle cx="90" cy="95" r="5" fill="#188a3e"/>
|
||
<text x="95" y="112" fill="#188a3e">96.00 — corecție 4.0%</text>
|
||
<text x="95" y="125" fill="#188a3e">= minim acceptat, BIM+verde aici</text>
|
||
<text x="150" y="18" fill="#188a3e">continuă — intri</text>
|
||
</svg></p>
|
||
<p><strong>NU — corecție sub 4%, ignori (chiar dacă "pare" mare vizual)</strong></p>
|
||
<p><svg viewBox="0 0 320 150" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" style="width:100%;max-width:420px;height:auto;font:12px sans-serif">
|
||
<line x1="20" y1="40" x2="300" y2="40" stroke="#888" stroke-dasharray="2 2"/>
|
||
<text x="24" y="33" fill="#333">100.00 — swing high recent</text>
|
||
<polyline points="20,45 90,65 160,55 230,20" fill="none" stroke="#c00" stroke-width="2"/>
|
||
<circle cx="90" cy="65" r="5" fill="#c88"/>
|
||
<text x="95" y="82" fill="#c88">96.10 — corecție 3.9%</text>
|
||
<text x="95" y="95" fill="#c88">sub 4% — nu intri, oricât de</text>
|
||
<text x="95" y="108" fill="#c88">"mare" pare pe grafic</text>
|
||
</svg></p>
|
||
<p>Cazul real citat în curs: o corecție de 3.93% n-a fost marcată drept intrare
|
||
— vizual pe grafic distanța "pare" importantă, dar regula e pe procent, nu
|
||
pe cât de dramatică arată linia. Diferența dintre 3.93% și 4.0% e cifre, nu
|
||
impresie.</p>
|
||
<h2>De ce nu ieși doar cu profitul, la TP1 — și de ce nu e greșit că e "termen lung"</h2>
|
||
<p>Întrebare pusă direct în curs: dacă strategia e pe termen lung, de ce vinzi
|
||
toată poziția la +10%, când piața se poate duce mult mai sus? Răspunsul din
|
||
curs: nu vinzi <em>toată</em> investiția ta în strategie — vinzi <em>poziția inițială</em>
|
||
respectivă. Orizontul "termen lung" nu vine din faptul că ții fiecare
|
||
poziție ani de zile, ci din faptul că profitul + capitalul ies din piață
|
||
doar temporar (stau în cash) și se <strong>reinvestesc obligatoriu</strong> la
|
||
următorul trigger, plus o contribuție nouă — mecanismul e dobândă compusă,
|
||
dar aplicată la momente de piață (triggere), nu la intervale fixe de timp
|
||
(nu lunar, nu anual).</p>
|
||
<p><svg viewBox="0 0 460 230" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" style="width:100%;max-width:460px;height:auto;font:12px sans-serif">
|
||
<text x="8" y="16" fill="#666">Reinvestire — exemplu simplificat, cifre rotunde</text>
|
||
<line x1="20" y1="40" x2="440" y2="40" stroke="#999" stroke-width="1"/>
|
||
<circle cx="40" cy="40" r="5" fill="#188a3e"/>
|
||
<text x="10" y="60" fill="#188a3e">T1: pui 100 → TP1 (10%) → scoți 110</text>
|
||
<line x1="40" y1="45" x2="40" y2="80" stroke="#999" stroke-dasharray="2 2"/>
|
||
<text x="10" y="95" fill="#333">110 stau în cash până la următorul trigger</text>
|
||
<circle cx="220" cy="40" r="5" fill="#188a3e"/>
|
||
<text x="150" y="115" fill="#188a3e">T2 (trigger nou): pui 100 din buzunar</text>
|
||
<text x="150" y="128" fill="#188a3e">+ reinvestești 110 = 220 total</text>
|
||
<line x1="220" y1="45" x2="220" y2="140" stroke="#999" stroke-dasharray="2 2"/>
|
||
<text x="150" y="155" fill="#333">220 → TP1 (10%) → scoți 242</text>
|
||
<circle cx="400" cy="40" r="5" fill="#188a3e"/>
|
||
<text x="270" y="180" fill="#188a3e">T3: pui 100 + reinvestești 242 = 342</text>
|
||
<text x="270" y="193" fill="#188a3e">→ tot așa, la fiecare trigger nou</text>
|
||
</svg></p>
|
||
<p>Notă practică din curs: reinvestirea <strong>nu</strong> se face la tranzacția imediat
|
||
următoare cronologic, ci la primul trigger valid ulterior — pot exista
|
||
poziții deschise în paralel, cu date de intrare diferite, care ating TP1 în
|
||
perioade apropiate ("ca la un depozit, mai multe maturități care expiră în
|
||
aceeași dată"). Din acest motiv, autorul a modelat manual în Excel doar <strong>o
|
||
singură</strong> reinvestire completă pe 20 de ani (2005-2025) — calculul cu a
|
||
doua/a treia reinvestire concurentă a fost considerat prea complex pentru
|
||
Excel manual și lăsat ca temă opțională.</p>
|
||
<h2>Exemplu real (cifre din backtest-ul citat în curs)</h2>
|
||
<p>Intrare 27 ianuarie 2005, SPY la <strong>117.43</strong>. Target TP1 (+10%) = <strong>129.17</strong>.
|
||
Target atins aproximativ un an mai târziu (datele exacte din acel segment al
|
||
transcrierii sunt neclare la ASR — pauze și corectări repetate; reține doar
|
||
structura, nu ziua exactă). Profitul + capitalul au stat în cash până la
|
||
următorul trigger valid, unde s-au reinvestit împreună cu o contribuție nouă.</p>
|
||
<p><svg viewBox="0 0 420 210" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" style="width:100%;max-width:420px;height:auto;font:12px sans-serif">
|
||
<text x="8" y="16" fill="#666">SPY, daily — exemplu real 2005</text>
|
||
<line x1="20" y1="140" x2="400" y2="140" stroke="#7b2fbf" stroke-width="1.5" stroke-dasharray="4 3"/>
|
||
<text x="24" y="133" fill="#7b2fbf">117.43 — entry (PPQ/SQ, BIM+verde)</text>
|
||
<line x1="20" y1="50" x2="400" y2="50" stroke="#188a3e" stroke-width="1.5" stroke-dasharray="4 3"/>
|
||
<text x="24" y="42" fill="#188a3e">129.17 — TP1 (+10%), scoți tot</text>
|
||
<polyline points="20,140 100,160 180,120 260,90 340,60 400,50" fill="none" stroke="#1a1a1a" stroke-width="2"/>
|
||
<text x="20" y="180" fill="#666">~1 an până la TP1</text>
|
||
<text x="20" y="196" fill="#666">(dată exactă neclară în transcriere)</text>
|
||
</svg></p>
|
||
<p>Rezultat pe tot backtest-ul (2005-2025, o singură reinvestire): contribuții
|
||
totale ~16.300$ în 20 de ani (~1.200$/an, 1 unitate SPY/trimestru) →
|
||
valoare finală ~52-53.000$, fără comisioane/taxe (excluse explicit din
|
||
calcul de autor).</p>
|
||
<h2>Risc: leviere (SPXL) — de ce "fără stop-loss" e periculos cu 3x</h2>
|
||
<p>Strategia poate fi aplicată și pe un ETF cu leviere pe SPY (ex. SPXL, 3x),
|
||
dar fără stop-loss, riscul se multiplică direct: o corecție ulterioară
|
||
intrării de 30% pe SPY înseamnă <strong>90%</strong> pierdere pe poziția cu SPXL (3× 30%),
|
||
nu 30%.</p>
|
||
<p><svg viewBox="0 0 400 190" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" style="width:100%;max-width:400px;height:auto;font:12px sans-serif">
|
||
<text x="8" y="16" fill="#666">SPY vs SPXL (3x) — aceeași scădere</text>
|
||
<text x="8" y="40" fill="#333">SPY: -30%</text>
|
||
<rect x="8" y="46" width="90" height="20" fill="#c88"/>
|
||
<text x="8" y="90" fill="#c00">SPXL (3x): -90%</text>
|
||
<rect x="8" y="96" width="270" height="20" fill="#c00"/>
|
||
<text x="8" y="140" fill="#333">SPY -34% (comparabil cu minimul COVID 2020)</text>
|
||
<text x="8" y="160" fill="#c00">→ SPXL: peste 100% pierdere pe poziție</text>
|
||
</svg></p>
|
||
<p>Peste 100% pierdere pe o poziție cu leviere înseamnă bani suplimentari trași
|
||
din restul contului, nu doar poziția respectivă la zero — motiv suficient
|
||
ca autorul să recomande explicit dimensionarea poziției (nu tot contul pe o
|
||
singură tranzacție cu leviere) dacă alegi varianta cu SPXL.</p>
|
||
<p>Fără leviere, drawdown-urile istorice citate direct în curs pe poziții
|
||
individuale (nu pe tot contul): ~20-30% pe poziții intrate chiar înainte de
|
||
o corecție severă ulterioară (COVID 2020, criza 2018) — rare (3 momente în
|
||
20 de ani, per autor), nu tiparul obișnuit.</p>
|
||
<h2>Gotchas practice — cele mai importante</h2>
|
||
<ul>
|
||
<li><strong>"Prins cuțitul în cădere" — nu intri fără BIM confirmat.</strong> O candelă
|
||
verde izolată, fără BIM înainte, poate să fie urmată de o cădere și mai
|
||
mare — trigger-ul are condiții în spate, nu e "orice candelă verde din
|
||
zonă". Citat direct din curs, imaginea folosită: prinderea cu mâna goală
|
||
a unui cuțit care cade de la etaj — te tai.</li>
|
||
<li><strong>Nu confunda "pare o corecție mare vizual" cu "e ≥4%".</strong> Corecțiile sub
|
||
4% (ex. 3.93%, caz real citat) nu se marchează, indiferent cât de abrupte
|
||
par pe grafic.</li>
|
||
<li><strong>Doar indici, nu acțiuni individuale.</strong> O acțiune poate să nu-și mai
|
||
revină niciodată după o cădere; un indice larg, istoric, da — strategia se
|
||
bazează pe acea premisă, nu funcționează pe același raționament pe o
|
||
acțiune.</li>
|
||
<li><strong>Leviere = altă strategie de risc, nu aceeași strategie "mai rapidă".</strong>
|
||
Cu SPXL, absența stop-loss-ului poate produce pierderi peste 100% din
|
||
poziție — dacă folosești leviere, dimensionează poziția ca și cum ar putea
|
||
merge la -100% (sau mai mult), nu ca variantă "identică, dar amplificată".</li>
|
||
</ul>
|
||
<h2>Cum se leagă de restul cursului</h2>
|
||
<p>Aceeași hartă MAPP ca la M2D (<code>03_MODUL_2/14_strategia_1_m2d.md</code>), dar
|
||
aplicată pe un orizont de timp complet diferit — fără trail, fără stop-loss
|
||
standard, cu reinvestire în locul unei ținte fixe de risc/recompensă.</p>
|
||
<h2>Referințe</h2>
|
||
<ul>
|
||
<li><a href="https://www.investopedia.com/terms/p/pivotpoint.asp">Investopedia — Pivot Point</a> — formula standard de pivot point, aplicabilă și la nivel trimestrial (PPQ).</li>
|
||
<li><a href="https://www.investopedia.com/trading/support-and-resistance-basics/">Investopedia — Support and Resistance Basics</a> — conceptul de nivel de suport, aplicat aici la SQ.</li>
|
||
<li><a href="https://www.investopedia.com/terms/c/compoundinterest.asp">Investopedia — Compound Interest</a> — mecanismul de dobândă compusă din spatele reinvestirii descrise în curs.</li>
|
||
<li><a href="https://www.investopedia.com/terms/l/leveraged-etf.asp">Investopedia — Leveraged ETF</a> — mecanismul multiplicării pierderilor la ETF-uri cu leviere (SPXL), relevant pentru secțiunea de risc.</li>
|
||
</ul>
|
||
<hr />
|
||
<p><em>Notă: secțiunea "De ce funcționează — mecanismul fricii", definiția
|
||
extinsă SQ/PPQ cu diagramă, toate diagramele SVG, diagrama de risc leviere
|
||
și organizarea în MAPP/DA-NU sunt completări ale mele, dincolo de ce spune
|
||
explicit transcrierea. Cifrele din exemplul real (117.43, target 129.17,
|
||
~16.300$ contribuții, ~52-53.000$ rezultat final) sunt citate direct în
|
||
transcriere; datele exacte de reinvestire din acel segment au fost neclare
|
||
la transcriere (ASR) și au fost omise, nu inventate. Sensul exact al
|
||
termenului "BIM" nu e confirmat direct în această transcriere — tratat ca
|
||
referință încrucișată la altă lecție, nu presupus.</em></p>
|
||
</body>
|
||
</html>
|