atm-curs-dl/transcripts/16_ANALIZĂ_FUNDAMENTALĂ/01_AF_MODUL_1.txt

Salutare, dragă meu, dragă mea. Mai punem încă o piesă la pazălu' acesta al analizei pe piață de capital.
Și punem ultima parte care vine din analiza fundamentală.
Majoritatea trader-ul pornesc de la grafic. Și aici nu e nimic greșit, pentru că și noi facem asta.
Graficele ne ajută să găsim oportunități. Scanerele ne ajută să găsim oportunități.
Ne arată timingul, ne arată mișcarea prețului. Și facem asta.
Pornim tehnic și avem un sistem foarte bun pentru asta. Dar nu ne oprim la grafic.
Mai facem un pas. Validăm ce vedem pe grafice și pe scanere.
Pentru că orice mișcare este susținută de un business solid.
Și nu orice set-up bun din punct de vedere tehnic merită investiție, merită capital puz la treabă.
Aici intervine analiza fundamentală.
Și nu ca să înlocuiască tehnicul, ci ca să filtreze rezultatele găsite folosind analiza tehnică.
Pentru că prețul îți arată ce se întâmplă.
Dar sănătatea business-ului din spatele graficului îți arată dacă merită.
În acest modul vei învăța exact asta.
Cum să vezi în interior un business și cum să filtrezi oportunitățile reale de cele care doar arată bine pe grafic.
Și uneori te trezești că ai investit banii acolo și nu funcționează.
Și ca să-ți crești avantajul probabilistic, integrăm și analiza fundamentală în combinație cu cea tehnică.
De ce oameni de ștepți pierd bani la burs?
Ai cumpărat vreodată o companie doar pentru faptul că arăta bine?
Probabil te-a furat imaginea unui grafic frumos.
Higher highs, higher lows.
Creștere puternică. Toată lumea vorbea despre aceea companie.
Și totuși ai pierdut bani.
Și știi de ce?
Pentru că cel mai probabil ai cumpărat ambalajul și nu conținutul.
Și ambalajul este analiza tehnică, dar conținutul este dat de analiza fundamentală.
Gândăște-te la bursă ca la o vitrină.
Prețul este vitrina, strălucește, atrage atenția, se mișcă.
Dar business-ul, cu adevărat, business-ul este bucătăria de fapt din spate.
Și dacă nu intri în bucătărie, nu știi ce mănânci.
Uns traderi și investitori stau și să uite doar în fața vitrinei.
Noi intrăm în bucătărie.
Și hai să-ți mai dau o metaforă.
Prețul este temperatura de afară.
Business-ul este sistemul de încălzire din interior.
Dacă afară se face frig, o casă bine izolată păstrează cât mai mult temperatura interioră.
Dacă structura este slabă, orice zvânt o zgălție din temelii.
Pe piața de capitale la fel.
Volatilitatea este vremea și structura este fundația.
Problema este că mintea noastră reacționează la ce se mișcă.
Vedem prețul crescând și simțim că trebuie să facem ceva.
Și e normal.
Dar asta înseamnă că începem din exterior.
Ceea ce e ok pentru a filtra, întâi, tehnic.
Dar noi ne vom uita și din interior.
Pentru că mișcare este efectul, structura interioră cel mai probabil este cauza.
Gândește-te la o mașină.
Poate să arate impecabil la exterior.
Vopsea perfectă, jante noi.
Dar dacă motorul are probleme, nu contează cât de frumoasă e mașina.
Pe bursă, profitul afișat este vopseaua.
Cheșul și datoria sunt motorul.
Și noi vrem să vedem motorul.
O companie bună nu înseamnă neapărat o investiție bună.
E ca și cum ai cumpărat o casă superbă, dar la un prez dublu față de valoarea ei.
Casa e bună, n-am nimic de zis.
Însă decizia de a o cumpăr la un prez prea evalat e una neinspirată.
Și asta este diferența pe care noi o vom clarifica în analiza fundamentală.
Majoritatea traderilor pornesc de aici.
Și își pun întrebarea ce face prețul.
Noi vom porni astfel, ce face structura fundamentală aplicată peste cea tehnică.
Pentru că dacă începi cu prețul și ignori partea fundamentală,
șansele ca tu să fi profitabil pe termen lung și să ai consistență scad dramatic.
Dacă pui la pachet analiza tehnică cu cea fundamentală, în realitate alergi și e mai bună.
Și între reacție și sortare, pe niște criterii obiective,
e diferența dintre stres, că nu poți să dormi bine noaptea,
cu pozițiile pe care le ai deschise și șansele crescute de câștigă.
Și în următoarele module vom face ceva foarte simplu.
Vom învăța să citim interiorul unui business.
Așa cum un medic citește analizele.
Asta ține emoțiile în șac,
fiindcă avem o combinație între tehnic și fundamental.
Pentru că atunci când înveți să vezi lucrurile din interior,
piața nu mai pare așa de haotică.
Vezi o logică pentru care două companii care par identice la grafic,
nu mai face o corecție cu toată piața și cealaltă conținu să aprecieze,
chiar dacă piața e în corecție.
Și de aici și începe selecția la un alt nivel.
Nivel de fond, de investiții.
Ne vedem în modul 2.