# Q&A 29.07.2025 — divergența cu Momentum 28, intrarea în trei tranșe și semnalele unei corecții pe SPY Sesiune de ~1h20m, cu foarte puține întrebări. Așa că a vorbit mai mult el, pe ce vedea în piață. Au ieșit trei lucruri noi față de restul cursului: o **strategie completă de divergență cu Momentum(28)**, cu trigger pe indicator și nu pe preț, **intrarea în trei tranșe** pe buy doji weekly și lista de **semnale care anunță o corecție**. Mai jos sunt grupate pe subiecte, nu în ordinea din înregistrare. --- ## Semnalele unei corecții pe SPY: ce se adună Nu a dat un trade. A arătat ce anume se adună ca să spună „sunt mari șanse să vedem o corecție". **1. Volum uriaș pe put-uri, cu expirare după 20 septembrie.** Pe SPY vedea volume de 60.000-100.000 de contracte put, cu strike-uri în zona 630-620 („poate să ducă și 610"). Un contract de opțiuni înseamnă 100 de acțiuni, deci la SPY de ~600 de dolari un singur contract acoperă ~60.000 de dolari. Înmulțit cu 60.000 de contracte, e o poziție pe care retail-ul nu o poate face. **De ce data de expirare contează.** VIX-ul măsoară volatilitatea așteptată pe **30 de zile** în viitor. Opțiunile puse la 35-50 de zile nu intră încă în calcul, deci nu se văd pe VIX. Când se apropie la 30 de zile de expirare, intră în calcul și VIX-ul poate face spike brusc. > „Dacă măsoară pe 30 de zile în viitor, hai să ne ducem 35 de zile, 40, 50 > de zile în viitor, că nu o să se vadă pe VIX. […] Exact ca la poliție, să > nu te ia radarul." Nu înseamnă că prețul așteaptă septembrie. Cine are put-ul câștigă mai mult dacă prăbușirea vine devreme (vezi theta decay, mai jos). **2. Evaluarea.** Forward P/E pe S&P 500 aproape de 30, „foarte scump", la fel ca înainte de corecția din primăvară. **3. Structura pe grafic (60 de minute și 4 ore):** - **double top cu al doilea vârf mai sus**, oglinda double bottom-ului cu al doilea picior mai jos; - **volumul scade** pe toată urcarea, deși prețul urcă; - **Power** trece negativ. E cel mai sensibil indicator și primul care reacționează; - pe aceeași candelă: **sell doji**, **bear engulfing** și o tentativă de evening star. **Trade-ul, dacă îl iei (exemplul e construit de mine, pe structura descrisă de el):** intrare short la close-ul sell doji-ului, **635.40**. Stop-loss la **638.35**, cel mai înalt high din ultimele 4 candele (regula lui pentru sell doji, din alte sesiuni), adică vârful al doilea. Ținta e **630.00**, în zona strike-urilor put pe care le vedea el. Riscul e 2.95, câștigul 5.40, deci **1.8R**. **4. Breadth, pe toți indicii.** McClellan Oscillator în divergență bear și sub linia de zero, iar Advance/Decline nu depășește vârful anterior. Pe Dow Jones e divergență dublă, cu ambii indicatori. Aceeași poveste pe Nasdaq și Russell. **5. Ce lipsește încă: ATR-ul.** „Nu mă mir să văd ATR-ul urcând în zilele următoare. Asta e ingredientul care lipsește." Când ATR-ul face spike, corecția devine probabilă, nu doar posibilă. **Plus sezonalitatea:** august e de obicei o lună slabă. **Și de ce topurile sunt greu de prins**, explicat pe loc: > „La bottom e mai simplu. În general bottom-ul e foarte violent. […] La > top e o lăbăreală: tot mai face un top, tot mai consolidează." Topurile durează mai mult să se formeze decât bottom-urile. De aceea e mai ușor să prinzi un bottom decât un top. --- ## Buy doji weekly: intrarea în trei tranșe A anunțat că următoarea strategie predată e o formă de buy doji adaptată pentru weekly și monthly. A spus și că majoritatea semnalelor pe acțiuni din grupul de semnale vin de aici, **cu intrare pe pullback**. **Exemplul NKE:** buy doji weekly după downtrend, după căderea de la tarife. De la open-ul trigger-ului până la vârf: **+36% în 14 săptămâni**. „Un început de position trading" — swing spre position. **Cum intri, exact:** 1. **1/3 din poziție la close-ul trigger-ului** (vineri, la închiderea săptămânii). 2. **1/3 cu limit la retestul de 1/3** din înălțimea candelei. Iei high-ul și low-ul și calculezi. 3. **1/3 cu limit la 1/2** din candelă. Cu cifrele din diagramă (construite de mine): 61.00 + 59.03 + 57.95 dau un **preț mediu de 59.33**, cu stop-ul la 53.90 (cel mai jos low din 4 candele). Riscul pe poziția întreagă e 5.43 pe acțiune față de prețul mediu, nu 7.10 cât ar fi fost cu totul intrat la 61.00. **De ce nu aștepți direct 1/2:** pentru că s-ar putea să nu mai vină niciodată. Și de ce nu intri full la trigger: pentru că prețul mediu e mai bun cu tranșe. > „Mai bine sunt cu un sfert de poziție într-o tranzacție care merge decât > să stau pe bară." --- ## Marubozu-ul „stă în picioare" cât timp nu închide sub open Pe BRK.B (240 de minute), după un buy doji weekly, prețul a retestat un marubozu mare. Regula pe care a scos-o de aici: **Un marubozu bull e valid cât timp prețul nu doboară open-ul lui.** Poate coborî sub 1/2, se poate apropia de open, dar nu are voie să închidă sub el. Cifrele lui: **open-ul marubozu-ului 467.42, low-ul retestului 467.65**. Adică 23 de cenți deasupra. **Ce e un FVG (fair value gap), cum l-a definit el aici:** golul dintre high-ul candelei dinaintea marubozu-ului și low-ul candelei de după. Prețul tinde să revină să-l închidă. > „De ce funcționează FVG-urile? Pentru că, de fapt, majoritatea sunt > marubozu care trebuie retestate la jumate." Adică FVG-ul și retestul la 1/2 al marubozu-ului sunt aceeași zonă văzută din două școli diferite. **DA** — retestul coboară sub 1/2 (473.61), dar low-ul rămâne la 467.65, deasupra open-ului: **NU** — aceeași structură, dar o candelă închide la 466.20, sub 467.42. Din acel moment marubozu-ul e invalidat și intrările de la 1/3 și 1/2 trebuie închise: **Ce faci când îl vezi:** pui limit-urile la 1/3 și 1/2, iar stop-ul **sub open-ul marubozu-ului**, nu sub un low oarecare. Dacă o candelă închide sub open, ieși. (Plasarea stop-ului exact sub open e interpretarea mea a regulii lui; în transcriere se vede doar că arată pe grafic unde l-ar pune.) **Și contra-exemplul la FVG, pe același grafic:** pe daily prețul a coborât sub gap, adică „la revedere, nu mai merge FVG-ul" după regula celor cu FVG, și de acolo a decolat. Regula de open-ul marubozu-ului a ținut, regula FVG-ului nu. --- ## Mai multe strategii pe aceeași mișcare: BRK.B daily Același bottom pe BRK.B a dat semnal pe patru strategii ale lor: | Strategie | Ce a văzut | |---|---| | **MDSRT** | downtrend lung, oprire în suport, buy doji ca trigger | | **MP²** | pivotul mic trece peste pivotul mare; trigger după | | **M2D** (daily + 60 min) | daily în buy, primul sell pe 60 min, apoi primul buy — cu o candelă **înaintea** MP² | | **Formă** | rounding bottom, care e de fapt un inverted H&S | **Cifrele lui pe MP²:** risc **0.76** (stop-ul pus cum cere MP²), până la primul high **1.58**, până la al doilea **2.21**. 2.21 / 0.76 = **2.9**, „1 la 3 aproximativ". Transcrierea nu spune dacă sunt dolari sau procente. Cu stop-ul pe swing low în loc de stop-ul MP², zice că ieșea „undeva la 1.12" cu restul poziției, deci tot aproape dublu față de TP. M2D-ul arătat aici e o **versiune modificată**: în loc de buy momentum folosește buy doji, cu intrare la 1/3 sau 1/2 din marubozu. „E aceeași chestie." **P/E-ul pe BRK.B**, verificat în treacăt: **12.83**, cu minimul pe 5 ani 7 și maximul 13.04. Adică e aproape de maximul propriu, deci supraevaluată față de istoria ei. (Transcrierea are „1283" și „1304"; virgula e dedusă de mine.) --- ## Double bottom cu al doilea picior mai jos: când merge și când nu Pe scurt, pentru că mecanismul e explicat complet în sesiunea din 08.09.2025: la ruperea swing low-ului anterior retail-ul shortează, „băieții cu bani" îi lasă să intre și apoi împing prețul în sus. Cei short trebuie să cumpere ca să iasă: **short squeeze**. El îi spune **the dump before the pump**. **Ce a adăugat aici e varianta care nu merge.** Swing low-ul rupt nu mai e suport. După ce prețul revine, primul test e **exact acel nivel**, care acum joacă rol de rezistență: > „Totul devine resistant și resistance-ul devine suport. Aici a fost > suport, a trecut prin el și aici devine resistance: rejectează sau trece > prin el cap în brânză. Deci aici, în punctul ăsta, trebuie văzut." **DA** — buy doji pe piciorul 2, apoi o închidere înapoi peste 621.00 (swing low-ul rupt). Cei short sunt pe pierdere și cumpără: Intrare **620.90**, la close-ul candelei de trigger de după doji (doji-ul închide pe la 620.30), stop **619.80** (sub low-ul din 4 candele), țintă **624.60**, swing high-ul dintre picioare: **3.4R**. **NU** — aceeași intrare, dar revenirea se oprește la 621.05 și nicio candelă nu închide peste 621.00. Vechiul suport a devenit rezistență și stop-ul iese cu **-1R**: **Trigger valid, deci:** nu buy doji-ul singur, ci **închiderea înapoi peste swing low-ul rupt**. Dacă nu vine în câteva candele, ieși înainte de stop. (Regula de „câteva candele" e completarea mea.) **Ordinea în care se schimbă trendul**, repetată pe un desen în Paint: întâi apare **higher swing low**, abia apoi higher swing high. Double bottom-ul cu al doilea picior **mai sus** e forma cea mai simplă a acestui higher low. Cu buy doji sau buy hammer pe el, e „și mai strong". **Divergența ascunsă**, menționată: și când ambele minime ale prețului sunt în urcare, dacă panta indicatorului e mult mai abruptă decât cea a prețului (prețul la ~45°, indicatorul mult mai sus), e tot o formă de divergență. --- ## Strategia de divergență cu Momentum(28) A predat-o complet, pe loc. E strategia din programul „basic", care „funcționează fără nimic din ATM". Trigger-ul e pe **indicator**, nu pe preț. **Formula**, dată de el: **Momentum(28) = close-ul de acum − close-ul de acum 28 de candele.** Pe 60 de minute, 28 de candele înseamnă câteva zile de tranzacționare. **Regulile:** 1. **Divergența**: pe long, prețul face lower low și momentum-ul face higher low; pe short, prețul face higher high și momentum-ul lower high. Indicatorul lor (PMF chart) o caută automat în ultimele **60 de candele**. 2. **Minim 5 candele** între cele două puncte ale divergenței. „Dacă aveți pe 3 candele divergența, nu e." 3. **Nivelul de trigger**: pe long, **cel mai înalt momentum** din intervalul divergenței; pe short, **cel mai jos momentum** din interval. 4. **Trigger**: candela pe care momentum-ul trece peste acel nivel (long) sau sub el (short). Intri pe ea. **De ce urmărești asta.** Divergența singură spune că mișcarea obosește, nu când se întoarce. Trigger-ul pe momentum confirmă că forța s-a schimbat efectiv. Mecanic, momentum-ul care trece peste cel mai înalt punct din divergență înseamnă că prețul a urcat față de acum 28 de candele mai mult decât în orice moment al căderii. Cumpărătorii au recuperat mai mult teren decât la orice revenire anterioară din intervalul ăsta. **Exemplul long, cu cifrele lui:** cel mai înalt momentum din interval era **-11.04**. Alte vârfuri citite: -11.30 și -17. Trigger-ul a fost candela pe care momentum-ul a trecut peste -11.04. Pe diagramă (construită de mine, cu momentum-ul calculat din close-uri cu formula lui): intrare **540.20**, stop **532.35** sub piciorul 2, țintă 2R la **555.90**. Ținta de 2R e alegerea mea; el nu a dat o țintă, doar „bang". **Exemplul short, pe SPXL 15 minute, cu cifrele lui:** cel mai jos momentum din intervalul divergenței, **5.63**. Pe candela următoare momentum-ul era **5.82**, adică încă deasupra, fără trigger. Pe cea de după, **3.60**: „pe candela asta intrăm short". Aici a pus și rezerva: „Poate să meargă? Nu știu. Poate retestează marubozu-ul ăsta la 1/2 și cade înapoi." **NU: trigger pe gap down.** Pe un alt exemplu short trigger-ul a venit pe o candelă deschisă cu gap down, iar trade-ul nu a mers. „De obicei nu merge cu gap down." Motivul mecanic (completarea mea): gap-ul înseamnă că vânzarea s-a produs peste noapte. Intri după mișcare, la cel mai prost preț, cu stop-ul la aceeași distanță față de un preț mult mai jos. **Ce mai trebuie știut:** - **Timeframe: minim 15 minute.** Pe 3 minute „funcționează, dar o să aveți foarte multe semnale false". - **Rate of Change e același indicator.** L-a pus lângă Momentum, ambele cu perioada 28: „identici". ROC-ul se calculează ca raport, nu ca diferență. Liniile arată aproape la fel pe o fereastră scurtă, dar nu sunt identice matematic, pentru că ROC-ul e procentual. (Nuanța e a mea.) Folosește ROC pe Yahoo Finance, TradingView sau MT5 dacă n-ai Momentum. - **Indicatorul poate folosi și volumul** în loc de momentum: schimbi input-ul și divergența se trasează pe linia de trend a volumului, nu pe histogramă. - **Pe aur, în consolidare, recomandă altceva:** după divergența cu momentum, caută **sell doji-ul** lor ca trigger, nu breakdown-ul momentum-ului. Pe exemplul arătat, breakdown-ul de momentum dădea o singură candelă de profit și nu atingea ținta. **De ce nu folosește stochastic, deși „funcționează":** stochastic-ul se calculează din preț, deci o divergență preț-stochastic compară prețul cu el însuși. „De ce aș mânca mămăligă cu pâine?" Momentum-ul e tot din preț, dar îl compară cu o dată fixă din trecut. Ce spune totuși despre celelalte: divergența cu **stochasticul funcționează**, iar cu **RSI „uneori"**. Cea mai de încredere rămâne divergența pe volumul lor. **Mai multe divergențe = semnal mai puternic**, dar cu avertisment: nu cădea în paralizia analizei („trebuie să am stochastic, momentum, volum, power, relative strength…"). --- ## Canalul de trend: cum tranzacționezi o consolidare În consolidare nu știi că ești în consolidare decât **după** ce s-au format câteva swing-uri. De aceea regula lui are un prag: > „Ca să trasezi un canal de trend ai nevoie de 2 swing high și 2 swing low. > N-ai cum să trasezi un canal cu mai puțin." **Ce faci când îl vezi:** - **NU** tranzacționezi a doua atingere a unei linii: canalul nu există încă. - **DA** intri la **a treia atingere**, și doar cu trigger: buy doji sau buy hammer la linia de jos, sell doji la cea de sus. Stop-ul e dincolo de linie, iar ținta e linia opusă. Exemplul e construit de mine, pe aur, pe care a zis că „merge perfect pe canale de trend": intrare **3329.60**, stop **3320.50** sub linia de jos, țintă **3346.90** la linia de sus, deci **1.9R**. Pe 5 minute, în același canal, arăta intrări multiple de buy doji și buy hammer la linia de jos. **De ce funcționează canalele și wedge-urile:** amplitudinea e mică și limitele sunt vizibile pentru toată lumea. Ordinele se strâng la aceleași niveluri. (Completarea mea: stop-ul e aproape de linie, deci R-ul e bun chiar dacă ținta e mică.) **Megafon (broadening):** tot cu 2 + 2 puncte, doar că liniile diverg. Dacă ai trei atingeri, poți estima unde vine următorul swing low prin extinderea liniei spre dreapta. --- ## Bull flag: prima țintă, retestul, apoi flagpole-ul A explicat de ce după breakout-ul unui flag prețul nu merge direct la țintă: 1. **Prima țintă = înălțimea consolidării**, proiectată de la breakout. 2. **Retestul**: prețul revine pe prelungirea liniei de sus (rezistența devine suport) și îi scoate afară pe cei grăbiți. „Aici ziceai: mamă, șortez." 3. **A doua țintă = înălțimea flagpole-ului** („bățul de la steag"). **Intrarea sigură e pe retest, nu pe breakout**: **111.50**, stop **108.00** la mijlocul consolidării, țintă **120.00** = 110 + flagpole de 10, deci **2.4R**. Cifrele sunt construite de mine; ordinea T1 → retest → T2 e a lui. **ABCD-ul lor „nu e decât un bull flag care și-a atins target-ul de profit"** — la fel în short, pe bear flag. **Fără semnal de short nu shortezi linia**: pe aur, prețul a atins linia de sus a canalului și a făcut breakout după nouă ore, în loc să cadă înapoi. Cine shortase „pe atingere" pierdea. --- ## Opțiuni: de ce nu (încă) și ce contează dacă totuși A insistat să nu treacă nimeni la opțiuni înainte să stăpânească analiza tehnică: „opțiunea e doar un vehicul". Dacă citești greșit graficul, nu te ajută nimic. Mecanica pe care a explicat-o totuși: | Noțiune | Ce a spus | |---|---| | **Mărimea** | un contract = 100 de bucăți din activul-suport; nu poți cumpăra una | | **Theta decay** | cu cât te apropii de expirare, cu atât contractul pierde valoare | | **Prețul expirării** | mai departe în viitor = mai scump (exemplu: 1 $ la 3 zile, 6 $ la 2 luni) | | **Contul** | 10.000-20.000 $, nu 1.000-2.000 $ | | **Levier** | IWM la 223 × 100 = ~22.000 $ expunere pentru ~1.500 $; la +3% ai ~4.500 $ profit | | **Put/call volume** | nu înseamnă nimic singur — poate fi hedging | **Theta, pe exemplul lui:** put pe SPY cu țintă 620 și expirare la sfârșitul lui septembrie. Dacă 620 vine într-o săptămână, „faci o căruță de bani"; dacă vine în ultima zi, aproape nimic. **Cum a citit opțiunile înainte de earnings** (fără concluzie tranșantă): **Visa**, cu IV 42%, preț 354.68, put volume 12.762 și put/call 1.21 („nu văd nimic care să mă dea pe spate"). **Boeing**, cu IV 38% și call volume mai mare decât pe put — el a spus „aproape dublu", deși cifrele citite pe ecran (122.000 față de 90.000) dau 1.36× — deci „mai degrabă long". O companie mică a avut IV doar 26%, fără volum. „Când e ceva pe earnings, se vede clar într-o parte sau alta." **Pe Boeing a legat opțiunile de grafic:** strike-urile aglomerate la ~240 corespund cu nivelurile tehnice. Primul e **235** (1/2 dintr-un marubozu bear), apoi **242.69**, ultimul swing high. Și avertismentul practic: > „El poate să ajungă până la 242, dar dacă ție nu ți-o închide și nu o > închizi manual, la revedere. Degeaba ajunge la 242, dacă după aia face > gap down." Ziua atingerii și gap-ul sunt construite de mine. Ideea e a lui: pe opțiuni, ținta atinsă nu înseamnă bani încasați, iar aproape de expirare o zi pierdută poate șterge tot câștigul. --- ## Intermarket și alte observații tehnice **Relative strength nu are sens pe futures** comparat cu SPY. Compari în aceeași clasă: aur cu argint, crude oil cu heating oil (crack spread), grâu cu porumb, cafea cu cacao. Pe valute, compari futures cu futures: yenul (6J) cu indexul dolarului (DX), nu perechea USDJPY. **Yenul japonez seamănă cu graficul bondurilor americane.** Motivul dat de el: Japonia e cel mai mare cumpărător de datorie americană. TLT (ETF-ul de bonduri 20+ ani) și futures-ul ZB (30 de ani) arată la fel, doar că futures-ul merge 24 de ore, fără gap-uri. TLT a avut MDSRT la suport weekly cu buy momentum și divergență pe Power și pe volum. **Forex se citește din futures:** indexul dolarului face inverted H&S și higher low în timp ce euro futures cade. Sunt în corelație inversă, deci un buy pe dolar vine de obicei cu un sell pe EURUSD. Pe COT (weekly): la double bottom-ul yenului, commercials erau net long. **Crude oil:** pe monthly, volum instituțional masiv. Căderea anterioară s-a făcut fără volum („the dump before the pump"). Pe weekly, pivotul quarterly a fost rejectat de **cinci** ori, iar pe daily a apărut un inverted H&S cu buy doji pe umărul drept. **Aurul:** trei doji-uri monthly consecutive, volum instituțional negativ pe monthly și weekly, și un shooting star urmat de doji pe weekly. „Ori face sell doji și se duce în cap." O posibilă revenire doar dacă prețul se oprește în pivotul weekly și în SMA 50 weekly. **Pivotul monthly se schimbă până la ultima zi.** High-ul și low-ul lunii sunt deja cunoscute. Close-ul nu e, iar el mută pivotul. **RSI: pentru trend, nu pentru overbought/oversold.** RSI peste 50 = trend bull, sub 50 = bear. Pentru overbought/oversold, TICK-ul, care măsoară presiunea pieței. (Și, de la unii mentori ai lui: cumperi când stochastic-ul e **overbought**, nu oversold — trend puternic.) **Deschiderile cu gap up în vârf** sunt blow-off top, specifice pieței bear, nu celei bull. În bull market deschiderile tipice sunt cu gap down, cumpărat. **Shooting star = sell trigger în lucru.** Îl are în backtesting ca „sell shooting star", inversul lui buy hammer, și vrea să-l adauge lângă buy hammer, buy doji și sell doji. **MBAP:** de când a fost prezentată, toate semnalele au mers. Win rate ~75% la 1:3 risk-reward. Rare, dar precise. În cădere se folosește și pe contratrend: long când prețul iese sub Bollinger Band cu TICK-ul sub -1000, short când revine în banda de sus. Și o variantă nouă, pe **divergență cu TICK-ul**: prețul face vârf nou, TICK-ul se prăbușește. **MP² e ideal pentru bottom-uri și topuri mari.** După o cădere mare, pune stop-ul **sub ultimul swing low**. Pe bottom-ul SPY din aprilie, cine a intrat pe MP² și a stat pe termen lung a prins „30 și ceva la sută". Înainte de MP² apăruse deja double bottom cu al doilea picior mai sus și buy hammer. --- ## Gotchas — patru din sesiunea asta 1. **Un trigger pe gap nu e același trigger.** Aceeași regulă de momentum, pe o candelă cu gap down, a dat trade pierzător: intri după ce mișcarea s-a consumat. 2. **Nu shorta „atingerea liniei" fără semnal.** Canalul și flag-ul arată niveluri, nu intrări. Pe aur, linia atinsă a devenit breakout. 3. **Volumul mare pe put-uri nu e un semnal de intrare**, iar raportul put/call nu spune nimic singur. E context, poate fi hedging. Trigger-ul rămâne pe grafic. 4. **Nu judeca o strategie după ora la care dă semnale.** Povestea lui despre cursantul care a renunțat la M2D pentru că semnalele veneau „prea târziu" seara: piața nu vine la tine. Completarea mea: dacă programul nu se potrivește cu timeframe-ul, schimbi timeframe-ul (weekly, daily), nu strategia. --- ## Ce am lăsat afară Începutul, despre discuri de vinil și copyright pe Facebook. Programarea unui studiu de caz. Anecdotele despre profesorul de matematică din liceu, John Maxwell și Les Brown. Cursantul care a cerut banii înapoi (păstrat doar ca gotcha). Digresiunile despre jucării, active și pasive (Rich Dad Poor Dad), sănătate, periatul dinților și citatul „oamenii supraestimează ce pot face într-o zi". Discuția despre colegii medici, certificarea ASF (nu are voie să dea recomandări de investiții, doar educaționale) și viza pentru SUA. Anunțul despre partea a doua a workshop-ului de obiective. Denumirile strategiilor de opțiuni (butterfly, straddle, collar), doar enumerate. Ideea lui că adevăratele averi se fac din opțiuni și swing sau investiții, nu din day trading, e menționată aici, fără detalii. --- ## Ce e completare a mea, dincolo de transcriere **Cifrele lui, verificabile în transcriere:** volumele de 60.000-100.000 de contracte put, zona 630-620 (610), expirarea după 20 septembrie, VIX-ul pe 30 de zile, forward P/E ~30. NKE: +36% în 14 săptămâni. BRK.B: 467.42 / 467.65, MP² 0.76 / 1.58 / 2.21, P/E 12.83 (7 / 13.04, cu virgula dedusă de mine). Momentum: formula close − close[28], lookback 60 de candele, minim 5 candele, -11.04 (și -11.30, -17), 5.63 / 5.82 / 3.60. Opțiuni: Visa (IV 42%, 354.68, 12.762, 1.21), Boeing (IV 38%, 90.000 / 122.000, 235, 242.69), IWM 223 / 1.500 / 4.500. MBAP ~75% la 1:3. Pivotul quarterly pe crude oil rejectat de cinci ori. SPY +30% pe MP². **Construite de mine:** - **Toate prețurile din diagrame**, în afara celor enumerate mai sus. Nu avem capturi din sesiune. - **Trade-urile complete** (intrare / SL / țintă / R) de pe SPY, NKE, double bottom, Momentum, canal și flag. Stop-urile pe buy doji și sell doji folosesc regula lui din alte sesiuni (4 candele). - **Seria de momentum din diagrame** e calculată cu formula lui din close-uri, pe o istorie de 28 de bare dinaintea ferestrei afișate, aleasă ca să reproducă valorile lui (-11.04, 5.63, 5.82, 3.60). - **Țintele de 2R** pe exemplele de momentum; el nu a dat ținte. - **Stop-ul sub open-ul marubozu-ului** și **regula „ieși dacă nu recuperezi swing low-ul în câteva candele"**. - **Explicațiile mecanice**: de ce trigger-ul pe momentum confirmă, de ce gap-ul strică trigger-ul, de ce canalul dă R bun. - **Nuanța ROC vs. Momentum** (raport vs. diferență), el i-a numit identici. - **Calculul prețului mediu** pe cele trei tranșe și comparația riscului. ## Referințe - [Cboe — VIX Volatility Products (VIX = volatilitatea așteptată pe 30 de zile)](https://www.cboe.com/tradable-products/vix/) - [IG — What is Time Decay in Trading?](https://www.ig.com/uk/glossary-trading-terms/time-decay-definition) - [IG — What is Momentum Trading? Momentum Trading Strategies](https://www.ig.com/en/trading-strategies/momentum-trading-strategies--a-beginners-guide-190905) - [IG — How to Trade Bull and Bear Flag Patterns](https://www.ig.com/en/trading-strategies/bull-flag-and-bear-flag-chart-patterns-explained-190816)