# Modul 5 / #5 — Strategia 8: DHRT (Head & Shoulders răsturnat, discreționar)
## TLDR
DHRT cumpără **breakout-ul dintr-un Head & Shoulders răsturnat**, cu trigger-ul
luat din umărul drept: un **buy doji**, un **buy hammer**, un **buy momentum**
sau direct **candela de breakout** din consolidarea care formează umărul.
Setup-ul se filtrează cerând ca **capul sau umărul drept (ideal amândouă) să
cadă pe un suport, pe un pivot sau pe PPA**. Stopul stă în **treimea de jos a
înălțimii dintre cap și nivelul umărului drept**. Prima țintă e la **distanța
stopului** (1R), a doua e **proiecția clasică a HS-ului** măsurată de la linia
gâtului, iar restul poziției merge pe **trail după swing low-uri**. E **doar
long**. Merge pe orice timeframe — autorul o descrie ca „all inclusive":
scalping, day trading, swing, position trading.
Numele: „este discreționară, oriind de Head & Shoulders răsturnat" [sic — „or
venind de la"], iar despre T autorul spune direct „T-ul ăla vine de la nici mai
știu de la ce am zis. Poate să fie Trinity, poate să fie Trend".
**Avertismentul care deschide și închide lecția:** asta nu e o strategie
mecanică și nu e pentru începători. „Nu vă recomand să faceți asta la început,
eu vă dau strategia asta să o aveți pentru viitor." Definiția lui pentru
discreționar e verificabilă: „dacă eu dau strategia către 10 oameni și am 10
răspunsuri diferite, cum transacționează cu ea, înseamnă că […] nu mai este
mecanic. Asta e diferența." Recomandarea lui explicită e să o rulezi pe **cont
virtual** cât timp înveți.
## Ce trebuie să știi deja
Capitolul ăsta nu reexplică patternul, doar strategia construită peste el.
Anatomia HS-ului răsturnat (umăr stâng, cap, umăr drept, linia gâtului, de ce
funcționează mecanic) e în
[Patternuri complexe, partea 2](../05_MODUL_4/01_patternuri_complexe_partea_a_doua.md).
Wedge-urile, care pot înlocui patternul, sunt în
[partea 4](03_patternuri_complexe_partea_a_patra.md); triple bottom și cup with
handle în [partea 3](02_patternuri_complexe_partea_a_treia.md). Pivoții și PPA
sunt în [Pivoți și proiecții](../08_ANALIZA_ZILNICA/04_pivoti_si_proiectii.md),
cadranele de relative strength în
[Indicatorul de performanță](../03_MODUL_2/06_indicatorul_de_performanta.md).
## Mini-glosar
Fiecare termen de aici apare mai jos cu diagrama lui; definițiile sunt scurte ca
să poți citi pașii fără să te oprești.
- **HS răsturnat (inverted head & shoulders)** — trei minime: umăr stâng, un cap
mai jos decât el, apoi un umăr drept aproximativ la nivelul celui stâng.
Autorul insistă pe forma lui: „patternul de HS răsturnat este un v-bottom,
litera v aproximativ […] Nu e W, este un v simplu, care are un umăr stâng și
un umăr drept."
- **Linia gâtului (neckline)** — linia care unește cele două maxime dintre
umeri și cap. Ea e nivelul peste care se face breakout-ul și de la care se
măsoară ținta.
- **H (înălțimea de stop)** — distanța verticală dintre low-ul capului și
nivelul umărului drept. Nu e înălțimea patternului; e doar bucata din care se
calculează stopul. Autorul o desenează „exact ca la geometrie".
- **1R** — distanța în preț dintre intrare și stop. „TP la 1R" = ținta la
aceeași distanță în sus cât e stopul în jos.
- **Volum în acumulare** — bare de volum tot mai mari în timp ce prețul stă pe
loc. Pe on balance volume (volumul cumulat, desenat ca linie) acumularea se
vede ca higher highs / higher lows, nu ca bare mari.
- **Volum în breakout** — bara de volum de pe candela de breakout trece peste
cel mai mare vârf de volum anterior: „vreau să văd volumul peste un breakout,
peste swing high-ul anterior de volum, ca să susțină și prețul".
- **Cadran long** — zona în care relative strength sau power arată „improving"
sau „outperforming". Vezi schița de la pasul 2.
- **Trinity** — volum, relative strength și power, toate trei în direcția
long, simultan. Bonus, nu condiție.
- **Locul crimei** — nivelul din care s-a făcut breakout-ul, retestat după. E
termenul autorului pentru zona de consolidare la care prețul se întoarce.
- **Short squeeze** — cei care sunt short sunt forțați să cumpere ca să-și
închidă poziția („buy to cover"), iar cumpărarea lor împinge prețul și mai
sus. Explicația autorului pentru de ce partea dreaptă a patternului e
violentă.
## Harta tranzacției, dintr-o privire
Tot trade-ul pe un singur desen, pe exemplul construit pe care îl folosesc și la
pașii 3 și 4 — același cap, aceiași umeri, aceleași niveluri, ca să nu se
schimbe cifrele de la o secțiune la alta.
Fraza de decizie, într-o propoziție: **cumperi când o candelă de trigger închide
peste consolidarea din umărul drept și peste linia gâtului, cu volum în
breakout; stopul stă în treimea de jos dintre cap și nivelul umărului; prima
țintă e la distanța stopului.**
De ce cifrele din desen: capul la 52.00, umerii la 58.50, deci H = 6.50.
Treimea de jos începe la 52.00 + 6.50/3 = **54.17** — asta e cea mai sus la care
ai voie să pui stopul (derivare a mea pe exemplul meu, nu un preț rostit în
lecție). Intrarea la close-ul candelei de breakout, 65.00, pune R la 10.83, adică
**16,7% din preț**. Nu e o greșeală de desen: așa ies stopurile la strategia
asta, și de aceea secțiunea de position sizing contează mai mult decât la
celelalte.
## Pasul 1 — Găsești un HS răsturnat și îi ceri un nivel sub cap sau sub umăr (M)
Deschizi graficul și cauți un v-bottom cu trei minime: umăr stâng, un cap mai
jos, un umăr drept înapoi la nivelul primului. Apoi — și aici e tot filtrul —
verifici pe ce nivel s-a oprit capul și pe ce nivel s-a oprit umărul drept.
Cerința autorului, textual: „Pe setup vă recomand ca acest HS să fie cu capul în
suport sau în pivot sau în PPA […] sau umărul drept, sau ambele, că pot să fie
de exemplu cu capul în suportul lunii august și cu umărul drept în pivotul lunii
septembrie." Timeframe-ul nivelului nu e precizat intenționat, pentru că
strategia e „all inclusive" — de la scalping la position trading. Regula
practică e să folosești nivelul de pe un timeframe mai mare decât cel pe care
tranzacționezi.
A doua cerință, care e analiza lui tehnică și nu un filtru numeric: „ar trebui
ca umărul drept să fie aproximativ la fel de lung ca umărul stâng, adică să fie
o simetrie la ele". Imediat după adaugă corecția onestă: „Nu e asta din dreapta
un pic mai lungă decât asta din stânga, dar depinde cum măsori. Încă o dată, e
un pattern care nu e perfect."
**Patternul se poate înlocui.** Asta e partea pe care e ușor să o ratezi: tot
restul strategiei (trigger, stop, ținte, trail) rămâne identic dacă schimbi
patternul de bază. „În loc de HS răsturnat folosești double bottom-ul." Lista
lui: „în principiu este ori un wedge, ori este un inverted head and shoulders,
ori un double bottom sau triple bottom". În exemple apar și rounding bottom și
cup with handle, iar de câteva ori spune direct că un double bottom cu al doilea
picior mai jos și un HS răsturnat sunt același lucru citit altfel.
**Treci mai departe doar dacă:** ai trei minime cu capul cel mai jos, **și**
capul sau umărul drept se sprijină pe un suport, pivot sau PPA.
### Cum arată când NU se califică
Un pattern care arată la fel de bine la prima vedere, dar pe care cursul îl
descalifică explicit: **triple bottom-ul la al treilea sau al patrulea test.**
Motivul e citat din literatura tehnică, nu din backtest-ul lui — spune asta
direct: „N-am reușit să testez asta niciodată, dar în schimb în cărțile de
analiză am văzut […] se spune că la triple bottom sunt foarte mari șanse […]
dacă a făcut al treilea picior sunt mai [multe] șanse […] să facă breakdown de
fapt." Concluzia lui: „double bottom-ul e mult mai [bun] decât un triple bottom.
Adică cu cât mai multe retestări, șansele sunt să cadă la un moment dat."
Excepția, tot a lui: „Asta dacă se deteriorează volumul, că dacă nu se
deteriorează volumul…" — adică volumul e cel care decide. În desenul de mai jos
volumul scade la fiecare picior, deci exact cazul în care nu intri.
## Pasul 2 — Aștepți trigger-ul din umărul drept (A)
Nu intri pe pattern. Aștepți ca în umărul drept să apară o candelă de trigger
care închide peste consolidarea din care s-a format umărul.
Lista completă de trigger-e, textual: „Pentru trigger o să aveți nevoie de un
by-momentum, un by-hammer, un by-doji sau o candelă de breakout din umărul
drept" [sic — „by" = „buy" în toată transcrierea]. Întrebat de un participant
dacă trigger-ul trebuie să fie pe umărul drept, răspunde: „Da, acolo trebuie să
fie."
Secvența pe care o cere patternul înainte de trigger, în cuvintele lui: „un H[S]
am nevoie ca să formeze tot ansamblul: umărul stâng, după care downtrend-ul,
după care uptrend-ul, consolidarea după umărul drept aproximativ și apoi
breakout-ul."
Atenție la o distincție care contează: buy doji-ul e folosit aici **ca trigger,
nu ca strategie**. „Folosesc trigger-ul de Baidoji nu ca strategie de Baidoji.
[…] Nu mai aplic strategia Baidoji în care spun «vin după nu știu 8-10 [candele]
de downtrend». Aici vorbim de Baidojii din consolidare, de fapt e breakout."
Adică nu îi ceri condițiile din [MICIS](04_strategia_7_micis.md) — îi ceri doar
să închidă peste doji-ul de dedesubt.
**Treci mai departe doar dacă:** candela de trigger s-a închis peste vârful
consolidării din umărul drept **și** peste linia gâtului, cu volumul peste
swing high-ul anterior de volum.
### Filtrele care schimbă șansele (nu sunt obligatorii)
Ordinea de importanță e dată explicit: „dacă mă întrebați pe mine de o
importanță a indicatorului, primul este volumul, oricare dintre ele." Volumul e
filtrul minim; relative strength și power sunt bonus.
Când se citesc: „În momentul trigger-ului, stau înainte de trigger" [sic].
Citirea mea: „sau înainte de trigger". În niciun caz după.
Pe volum sunt acceptate ambele instrumente, în orice combinație: „nu contează
care volumul folosiți, poate să fie ambele volume, adică on balance volume și
volumul nostru, custom, sau oricare dintre ele, deci funcționează oricum". Ce
anume cauți pe fiecare diferă, și merită reținut: pe on balance volume
acumularea nu se vede ca bare mari, ci ca structură — „pe on balance volume e
greu să vezi acumulare. Pe on balance volume, eventual vezi higher highs, higher
lows, adică vezi uptrend pe volum și breakout peste vârful anterior."
Realismul cu care încheie filtrele e important pentru cineva care altfel ar
aștepta alinierea perfectă: „nu poți să le ai chiar pe toate la pachet". În
exemplul lui de pe Google, relative strength-ul nu arăta nimic exact în
trigger — „bă, nu era vreo [șmecherie] relative strength în punctul ăsta. El a
fost înainte aici" — și trade-ul a funcționat oricum, pe volum.
### Secretul care nu e în slide-uri: HS răsturnat și pe volum
Asta e singura confirmare pe care o numește „secret", și e cea mai ușoară de
verificat cu ochiul: „Urmăriți, când aveți HS răsturnat pe preț, urmăriți HS
răsturnat pe volum. Oricare volum, în special dacă e volumul nostru."
Ce vrea exact de la forma de pe volum e la fel de precis ca pe preț: „Capul,
umărul stâng, umărul drept și exact cum vreau eu HS-ul, [cu] umărul drept mai
sus" — adică umărul drept de pe volum mai sus decât cel stâng.
**Completare proprie:** mecanismul din spate, pentru că lecția nu îl dă. Volumul
cumulat crește doar când barele verzi sunt mai mari decât cele roșii; un umăr
drept mai sus pe volum înseamnă că la același nivel de preț au intrat mai multe
acțiuni pe partea de cumpărare decât la umărul stâng. Nu e un indicator care
confirmă alt indicator — e aceeași cerere, numărată în acțiuni în loc de preț.
Se leagă direct de [volum](../03_MODUL_2/08_volumul_sangele_pietei.md).
### Trigger NU — breakout de preț fără breakout de volum
Varianta înșelătoare arată identic pe preț. Diferența e în panoul de jos, și e
singurul „nu intra" pe care autorul îl formulează ca regulă mecanică:
„Problema mare este când histograma asta cade sub swing low-ul de aici sau un
[on] balance volume cade sub swing low-ul de aici, pentru că în general, dacă se
întâmplă asta, volumul va face prima dată asta și după asta aștept la breakdown,
așa se shortează. Când vezi volumul în breakdown sub un swing low major […] iar
prețul încă nu e acolo, dar e pe drum încet […] să te ții să facă new low."
Cu alte cuvinte: volumul rupe înaintea prețului. Dacă volumul face minime tot
mai joase în timp ce prețul încă ține consolidarea, ai un candidat de short, nu
de long — oricât de frumos arată patternul.
## Pasul 3 — Stopul: o treime din înălțimea cap–umăr drept (primul P)
Măsori două lucruri și împarți la trei. Întâi, înălțimea H: de la low-ul capului
până la nivelul umărului drept — „dacă ăsta considerăm că este umărul drept […]
ar trebui să iau înălțimea asta […] ăsta e capul și aici este nivelul umărului
aproximativ. Încă o dată, e din ochiul omului." Apoi iei **treimea de jos** din
H: acolo stă stopul.
Formularea lui, în două locuri din lecție, ca să se vadă că e aceeași regulă:
„Stop loss-ul ar trebui să fie 1x3, adică iau de aici de sus până aici 2x3, sau
1x3 este bucata asta. Și voi stop loss-ul ar trebui să-l puneți în bucata asta."
Și: „ar trebui să fiți acoperiți la distanța asta […] la o treime. Când zic o
treime, de la bază la vârf o treime […] 1x3 din înălțimea cap–umăr drept."
Două consecințe practice, amândouă spuse de el:
1. **Treimea e minimul, nu maximul.** „Aproximativ, de aici puteți să-l puneți,
dacă vreți, de mai mare, până jos" — adică poți coborî stopul până sub low-ul
capului dacă vrei să fii mai acoperit. Ce nu ai voie e să-l pui mai sus de
marginea superioară a treimii.
2. **Distanța de risc se măsoară de la intrare, nu de la umăr.** „Normal, de aici
ar trebui să măsor […] de la sus, de unde intră trigger-ul, până aici jos.
Deci cam asta e aproximativ stop loss-ul vostru. Distanța."
Pe exemplul construit: H = 58.50 − 52.00 = 6.50, marginea de sus a treimii =
52.00 + 6.50/3 = 54.17, intrarea la 65.00, deci R = 10.83. **Treci mai departe
doar dacă** riscul în bani la stopul ăsta încape în pasul 6; dacă nu încape,
trade-ul nu există pentru tine, nu stopul se mută.
## Pasul 4 — Cele două ținte, și de ce se încalecă
Planul de ieșire e dat într-o singură propoziție pe slide, pe care o citește ca
atare: „TP1 egal cu stop loss-ul, TP2 conform TP HS răsturnat, și după aia
trail-ul bazat pe bull trail sau pe swing low."
**TP1 = distanța stopului.** Adică 1R: aceeași distanță în sus de la intrare cât
e stopul în jos.
**TP2 = proiecția clasică a HS-ului**, măsurată de la linia gâtului în sus cu
înălțimea patternului. Aici intervine singura precizare de măsurare din toată
lecția, și e importantă: **nu măsori de la extremele patternului, ci din
interiorul gâtului.** „Nu e bine să măsor de la low-ul de aici, că măsori
distanța de stop loss și target de profit; măsoară din interiorul gâtului pe
aici, iau un average." Pe diagrama de mai jos linia gâtului e media celor două
maxime, nu cel mai sus dintre ele.
**Ordinea celor două ținte nu e fixă, și asta nu e o eroare a materialului.**
Autorul o spune de trei ori, cu exemple: „În unele situații s-ar putea ca, de
fapt, TP2, conform HS răsturnat cum am zis eu aici, să fie un pic mai sus decât
TP1 […] sau să fie mai jos. Noi măsurând așa, o să constatați că de fapt TP1 e
mai mare decât TP2." Și, în cele mai multe cazuri, se suprapun: „o să cădeți pe
TP1 egal cu [stopul], ar putea să fie exact TP2." De ce depinde: „de mărimea
HS-ului, de time frame și așa mai departe."
Pe exemplul construit, TP2 iese la 74.00 și TP1 la 75.83 — TP1 peste TP2, cu
mai puțin de 2 unități între ele. Practic înseamnă: **nu alegi între ele, le
folosești ca pe o bandă.** Ieși cu prima tranșă la cea de jos, cu a doua la cea
de sus, iar restul merge pe trail.
**Treci mai departe doar dacă** ai scris amândouă nivelurile înainte de intrare.
Calculate după intrare, ele devin exact ce reclamă el la strategiile
discreționare: „le pun din burtă".
## Pasul 5 — Trail-ul și intrarea în tranșe
Partea de poziție care rămâne după ținte merge pe **trail după swing low-uri**:
muți stopul sub fiecare swing low nou, mai sus decât precedentul, și niciodată în
jos. Alternativa pe care o numește e „bull trail-ul", indicatorul din curs. Un
detaliu pe care îl corectează în timp real în lecție: „facem trail cu bull și
bear trail-ul, pe swing low și pe swing high — de fapt pe swing low, nu pe swing
high, pentru că este doar de long."
**Intrarea în tranșe** e recomandată, cu două argumente diferite. Pe
mecanică: „dacă intrați în bucăți o să aveți un average mai bun de preț […] unele
din tranzacții o să vi le dea [la] 1 pe 2 acolo, 1 pe 2 acolo." Pe psihologie, la
finalul lecției, vorbind despre cei care așteaptă retestul: „eu vă încurajez să
intrați cu unul pe doi, unul pe doi, pentru că mai bine să fii cu unul pe doi în
ceva decât să stai ca [fraierul] și să te uiți cum pleacă fără tine. E mai puțin
dureros."
**Completare proprie:** „unul pe doi" aici nu e un raport risc/recompensă, e
jumătate de poziție — o citire ușor de greșit. Jumătate la trigger, jumătate în
retest, dacă vine. Dacă nu vine, rămâi cu jumătate într-un trade care merge,
ceea ce e exact rezultatul pe care îl apără în citatul de mai sus.
## Pasul 6 — Mărimea poziției (al doilea P)
Aici regula e scurtă și nu e discreționară:
- Cont propriu: **1-2% din cont** risc pe tranzacție.
- Prop: **maximum 1%**, iar recomandarea lui e **0,15%** — „la prop știți foarte
bine, nu vă recomand să treceți peste 1%, vă recomand 0,15 prop chiar."
Avertismentul care urmează imediat e despre exact această strategie: „poți
califici contul foarte repede […] sau poți să-l [arzi] în două tranzacții, dacă
intri cu poziții mari."
**Completare proprie, legată de pasul 3:** cu R la 16,7% din preț (cazul din
exemplul construit), 1% risc pe un cont de 10.000 înseamnă 100 de dolari risc,
deci o poziție de circa 600 de dolari — mai puțin de 10 acțiuni la 65. Nu e o
limitare a strategiei, e aritmetica stopurilor mari. Dacă vrei poziții mai mari
cu același risc, ai nevoie de patternul pe un timeframe mai mic, unde H e mai
mic. Detaliile de calcul sunt în
[Money management și position sizing](../03_MODUL_2/04_money_management_position_sizing.md).
## Retestul „locului crimei" — a doua fereastră de intrare
Dacă ai ratat breakout-ul, strategia are a doua intrare: prețul se întoarce la
nivelul din care a plecat. Autorul îl numește consecvent „locul crimei":
„Se întoarce și retestează dreptunghiul, că aici era un dreptunghi […] locul
crimei, și după care decolează. […] Puteți să intrați aici sau să așteptați un
retest."
Regula de adâncime e singura cifră din secțiune, și e dată cu referința ei:
„în general, când retestează, e ca la fibonaci. Unul pe doi retestează din
consolidare, că asta e locul crimei. Poți să retestezi și până jos, dar deja
dacă retestează până jos, e periculos să facă break-down."
Deci: retest până la jumătatea consolidării = normal, intri. Retest care trece
sub jumătate și se apropie de bază = semn de avertizare; sub bază, ideea s-a
inversat — „să cadă sub consolidare și atunci se shortează".
Un lucru pe care îl spune apăsat și care nu se potrivește cu obiceiul de a
aștepta mereu retestul: retestul nu e garantat. „Ce retestare ai mai făcut
vreodată în vecii vecilor […]? Poate o să-mi facă la un bear market. Dar […] nu
o să mai întoarcă niciodată la nivelul ăla." De aici și recomandarea de tranșe
din pasul 5.
## Varianta short: nu HS normal, ci ascending wedge
Întrebat direct dacă există varianta short, răspunsul e nu — și nu din
simetrie, ci din statistică proprie: „Deci asta este doar pentru long, nu există
și pentru short. Nu, pentru short ai putea să folosești HS-ul normal, dar la
HS-ul normal nu prea are șanse." Și mai explicit: „din experiența mea mi-a arătat
că HS-ul normal nu prea are rate de succes ca un HS răsturnat. Adică merge în
short, dar nu are probabilitatea de succes a HS-ului răsturnat."
Exemplul de eșec pe care îl arată, pe XLF: un HS normal cu umărul drept mai jos,
care în loc să cadă toată distanța a făcut „break out înapoi" — iar el îl
reinterpretează după fapt: „de fapt a fost un double top cu al doilea vârf mai
sus". Capul era în resistance, deci avea și filtrul de nivel, și tot nu a mers.
Ce pune în loc: **ascending wedge** (rising wedge) — pe care transcrierea îl
scrie „sending wage" [sic], dar îl numește corect mai târziu în lecție:
„Din consolidare fiind un ascending wedge, cum v-am spus eu, și a căzut după
aia." Mecanica rămâne a DHRT-ului, cu triggerele oglindite: „cu trigger de
short, adică nu buy doji — sell doji, sell shooting star, dacă ai shooting star."
Ținta: „în natura lui este cam bear[ish]. De obicei ăsta cade cu toată distanța
asta." Pe XLF, singurul preț rostit în secțiune: „aici ar trebui să cadă.
Aproximativ la 51, adică în zona suportului."
Motivul de fond pentru care preferă long-ul e dat separat și merită reținut
pentru orice pattern de reversal: „americanii au o vorbă, că bottom-urile
durează mult mai puțin decât top-urile să se formeze. Adică la bottom e violent.
A căzut [brusc], HS-ul și s-a dus. Dar la top, o lălăie, tot urcă, mai face un
high […] și la un moment dat cade. Dar nu cade din prima." Concluzia lui:
„evitați short-urile" cu analiză de preț pură; pentru short folosește strategiile
mecanice ([MBP](../05_MODUL_4/03_strategia_6_mbp_mbappe.md),
[MP²](../04_MODUL_3/04_strategia_2_mp_patrat.md)).
## De ce funcționează — short squeeze-ul din cap
Asta e explicația de mecanism a lecției, dată abia la final, și e singura:
„capul ăsta care se formează, de fapt, este […] short squeeze. În principiu,
majoritatea cazurilor sunt short squeeze-uri aici. Și de asta funcționează asta.
[…] Dacă [vă] uitați la HS-uri, e foarte violentă partea dreaptă. Extrem de
violentă. Pentru că sunt short squeeze-uri de obicei. Toată lumea e short aici.
Intră băieții cu bulldozerul, cu tirul de bani, long. Ăștia ies cu buy to cover,
adică toată lumea face long."
**Completare proprie, pentru că lanțul merită desfăcut un pas mai departe:** un
short e deschis prin vânzare și se închide prin cumpărare. Când prețul urcă
împotriva lui, pierderea crește nelimitat, iar brokerul cere garanții
suplimentare; la un moment dat e lichidat. Lichidarea lui este un **ordin de
cumpărare la piață**, care acceptă orice ask găsește. De aici forma: cu cât urcă
mai repede, cu atât mai mulți shorți sunt forțați să cumpere, și cu atât urcă mai
repede. Gap-urile pe care le arată în exemple (Amazon, Apple, XLE) sunt
semnătura asta — nu există preț intermediar la care cineva să fi fost dispus să
vândă. Mecanismul de bid/ask e detaliat în
[Patternuri complexe, partea 2](../05_MODUL_4/01_patternuri_complexe_partea_a_doua.md).
Al doilea element de context, util ca filtru de calendar: „De obicei HS-urile
răsturnate, țineți cont de la mine, sunt V-bottoms, de tip V, după corecții
majore." Exemplele lui: Covid, selloff-ul de tarife din aprilie, bottom-ul din
octombrie.
## Când NU iei trade-ul
Toate vin din lecție, cu excepția celei marcate:
1. **Volumul rupe sub swing low-ul lui** în timp ce prețul încă ține
consolidarea. Atunci așteptarea corectă e un breakdown, nu un long. Singurul
„nu" formulat ca regulă mecanică.
2. **Al treilea sau al patrulea test al aceleiași baze**, mai ales cu volum în
scădere. Șansele se întorc spre breakdown.
3. **HS normal, pentru short.** Nu pentru că nu funcționează niciodată, ci
pentru că rata de succes e, în experiența lui, prea mică.
4. **Când stopul la treime nu încape în 1-2% din cont** fără să faci poziția
nesemnificativă. Nu muți stopul; renunți la trade.
5. **Completare proprie:** când nu poți numi nivelul pe care s-a oprit capul sau
umărul drept. Filtrul de la pasul 1 e singurul lucru care face setup-ul
verificabil; fără el rămâne un desen, iar rezultatul este exact ce descrie el
la discreționar — „dacă eu dau strategia către 10 oameni și am 10 răspunsuri
diferite".
## Implementarea în TradeStation
Nu există. Spus direct: „La implementare la nivel de TS n-ai ce să implementezi."
Există un indicator standard numit Head & Shoulders, în Show Me, și îl deschide
în lecție ca să arate de ce nu se poate lucra cu el: „nu vă bazați pe el pentru
că face niște aberații". Pe exemplele lui marchează drept H&S formațiuni care au
mers în direcția opusă și ratează patternul mare din același grafic. Concluzia:
„Dacă vrei să tranzacționezi cu așa ceva, good luck."
Ce rămâne: **scanezi trigger-ul, nu patternul.** „Singura implementare în radar
screen este momentul [buy] doji și, plecând de la triggere, trebuie să
identificați patternul. Adică voi trebuie să vă uitați la ele." Adică pui în
radar screen un scan de buy doji / buy momentum (vezi
[Radar screen 5 stele](01_radarscreen_5_stele.md)), iar când clipește deschizi
graficul și verifici cu ochiul dacă e un umăr drept.
De ce nu se programează: „Tu știi ce înseamnă să programezi, să vadă toate
situațiile astea? […] Trebuie să-ți fac 100 de scenarii. Pentru fiecare [pattern]
un scenariu."
## Exemplele din lecție, pe scurt
Lecția e, în proporție de peste două treimi, derulare de grafice: „am aici notat
în caietul meu, cred că sunt vreo 40 de exemple". Nu au niveluri citite — sunt
arătate pe ecran și comentate verbal — deci nu pot deveni diagrame cu cifre. Ce
se poate reține din ele:
- **XLF** — exemplul pe care construiește geometria stopului. Capul în suport,
umărul drept „pullback pe pivot", trigger buy doji, volumul aproape la
nivelul vârfului anterior. Pivotul lunii era mai sus decât cel anterior.
- **Google** — același setup, dar cu pivotul lunii **mai jos** decât cel
anterior, și „cu toate astea s-a dus […] bine". Arată că filtrul de pivot e
despre nivelul atins, nu despre direcția pivoților.
- **Apple, MSFT, Nvidia, Amazon, Tesla, BRK.B, AMD, Alibaba, Qualcomm** — HS
răsturnate pe magnificent seven și pe nume mari, majoritatea cu retest pe pivot
înainte de plecare. La MSFT și Nvidia spune că patternul e „un pic forțat" și
că se poate citi la fel de bine ca double bottom.
- **SPY, octombrie 2022** — singurele două cifre rostite dintr-un trade:
„a plecat [S&P]-ul de la 415 și s-a dus […] la 500 și ceva".
- **Riot** — „a plecat de la 3 […] a plecat la 16", cu buy doji pe weekly și
monthly.
- **Cele 11 sectoare din S&P** (XLE, XLC, XLY, XLP, XLV, XLRE, XLK, XLU, XLF și
restul) — toate cu HS răsturnat în aceeași perioadă, și observația care leagă:
„cine compune [S&P]-ul? Cele 11 sectoare. Dacă toate au […] hs, automat și
bossul [sic] e hs răsturnat" — adică indicele.
- **Biogen** — exemplul de volum care se deteriorează, din care iese regula de
la „trigger NU".
- **Nike** — exemplu de setup în așteptare la data lecției, cu o cifră greu
inteligibilă în transcriere: „poate de data asta ajunge sus la 9700. Și acum
este 73" [sic]. Citirea mea: ținta la 97 de dolari, prețul de atunci 73, deci
cam 30% — ceea ce se potrivește cu ce spune imediat după („de la 70 e vreo 30%
urcare"). E o lectură, nu o cifră verificată.
## Gotchas
Cele patru care fac diferența la strategia asta, nu o listă de bune practici.
1. **H nu e înălțimea patternului.** H (pentru stop) se măsoară de la cap la
nivelul umărului drept; înălțimea pentru TP2 se măsoară de la cap la linia
gâtului. Două distanțe diferite, pe același desen, și dacă le confunzi ieși cu
un stop de două ori mai larg sau cu o țintă de două ori mai mică.
2. **Pe pattern nu se intră.** Toate exemplele de eșec din lecție sunt patternuri
corecte fără trigger sau fără volum. Patternul spune unde să te uiți, nu când
să cumperi.
3. **Volumul rupe înaintea prețului** — în ambele direcții. Asta e și cea mai
bună confirmare (HS răsturnat pe volum) și cea mai bună invalidare (volumul
sub swing low-ul lui). Dacă te uiți la un singur indicator, uită-te la volum.
4. **Completare proprie:** scrie-ți cele trei niveluri (SL, TP1, TP2) înainte de
intrare, în ordine, și nu le recalcula după. Pe o strategie unde autorul
recunoaște că „uneori le pun din burtă", singura protecție pe care o ai e că
ale tale au fost scrise înainte să ai o poziție.
## Ce e al cursului și ce e completarea mea
**Al cursului, rostit în lecție:**
- Numele și decompunerea lui (D-iscreționar, H-S R-ăsturnat, T incert).
- Doar long; HS normal pentru short are rată de succes mică; ascending wedge ca
alternativă de short, cu ținta de 51 pe XLF.
- Filtrele de setup: capul și/sau umărul drept pe suport, pivot sau PPA; orice
timeframe; simetria aproximativă a umerilor.
- Lista de trigger-e (buy momentum, buy hammer, buy doji, candelă de breakout
din umărul drept) și cerința ca trigger-ul să fie în umărul drept.
- Filtrele de trigger: volum în acumulare sau breakout, relative strength și
power în cadran long, Trinity ca bonus; volumul e primul în ordinea de
importanță; se citesc la momentul trigger-ului sau înainte.
- HS răsturnat și pe volum, cu umărul drept mai sus decât cel stâng.
- Stopul la o treime din H (cap → nivelul umărului drept), măsurat ca distanță de
la intrare; se poate coborî, nu se poate ridica.
- TP1 = distanța stopului; TP2 = proiecția HS-ului măsurată din interiorul
gâtului; ordinea lor nu e fixă; apoi trail pe bull trail sau swing low.
- Position sizing: 1-2% cont propriu, max 1% la prop, recomandat 0,15%.
- Retestul „locului crimei", cu adâncimea de referință la jumătatea
consolidării; retestul nu e garantat.
- Volumul care rupe sub swing low-ul lui = aștepți breakdown, nu long.
- Triple bottom la al treilea/al patrulea test = șanse de breakdown (citat din
literatură, netestat de el).
- Substituirea patternului: double bottom, triple bottom, wedge, rounding bottom,
cup with handle.
- Short squeeze-ul din cap ca explicație pentru violența părții drepte.
- V-bottom după corecții majore; bottom-urile se formează mai repede decât
top-urile.
- Implementarea: indicatorul standard de Head & Shoulders nu e fiabil; se
scanează trigger-ul, patternul se citește cu ochiul.
- Cifrele rostite: 415 → „500 și ceva" pe S&P, 3 → 16 pe Riot, 51 pe XLF, 1-2%,
1%, 0,15%.
**Completarea mea, marcată și în text:**
- **Toate prețurile din diagrame**, în afară de 51 pe XLF. Lecția nu dă niveluri
de intrare, stop sau țintă pentru niciun exemplu — graficele sunt arătate pe
ecran, nu dictate. Exemplul cu cap 52.00, umeri 58.50, intrare 65.00, SL 54.17,
TP1 75.83, TP2 74.00 e construit de mine, la scară, pe geometria lui.
- Mecanismul de bid/ask din spatele short squeeze-ului, și de ce apar gap-uri.
- Mecanismul din spatele HS-ului răsturnat pe volum (de ce un umăr drept mai sus
pe volumul cumulat înseamnă mai multă cerere la același preț).
- Aritmetica de position sizing cu un R de 16,7% și ce înseamnă pentru mărimea
poziției.
- Citirea lui „unul pe doi" ca jumătate de poziție, nu ca raport
risc/recompensă.
- Lectura cifrelor garbled de pe Nike (97 / 73), marcată ca lectură.
- Punctul 5 din „când NU iei trade-ul" și punctul 4 din „gotchas".
- Recomandarea de a lua nivelul de filtru de pe un timeframe mai mare decât cel
pe care tranzacționezi — lecția spune doar că timeframe-ul nu e specificat.
## Referințe
- [Investopedia — Inverse Head and Shoulders](https://www.investopedia.com/terms/i/inverseheadandshoulders.asp)
- [Investopedia — Rising Wedge](https://www.investopedia.com/terms/r/rising-wedge.asp)
- [Investopedia — Short Squeeze](https://www.investopedia.com/terms/s/shortsqueeze.asp)
- [Investopedia — On-Balance Volume (OBV)](https://www.investopedia.com/terms/o/onbalancevolume.asp)