# 4. Selecția simbolului (filtrul de dinaintea oricărei strategii)
**Etichete:** `long` `short` · `swing` / `position` / `investiție` ·
`acțiuni US` / `BVB` · dificultate `3/5` (pe BVB `4/5`, totul manual) ·
`merge pe prop: da` (ca prefiltru; nu deschide poziții) ·
`merge pe BVB: parțial`
**Surse:** [`11_selectia_simbolului.md`](../08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md)
(fișierul principal al procesului) ·
[`08_piotrowski_f_score.md`](../16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/08_piotrowski_f_score.md) ·
[`09_implementare_f_score_tradestation.md`](../16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/09_implementare_f_score_tradestation.md) ·
[`06_indicatorul_de_performanta.md`](../03_MODUL_2/06_indicatorul_de_performanta.md) ·
[`11_construire_scanere_sf_byd_sld.md`](../03_MODUL_2/11_construire_scanere_sf_byd_sld.md) ·
[`01_filtre_scaner_bull_bear_reversal_pp.md`](../04_MODUL_3/01_filtre_scaner_bull_bear_reversal_pp.md) ·
[`09_2025-12-09.md`](../09_QA/09_2025-12-09.md) ·
[`28_2025-05-27.md`](../09_QA/28_2025-05-27.md).
Fișa din care vine capitolul: [`fise/selectia.md`](fise/selectia.md).
---
## Cum am adaptat template-ul, și de ce
Selecția **nu este o strategie de intrare** — materialul o spune explicit:
„Selecția nu e trigger. Scorul 11 sau Trinity nu îți spun *când* intri"
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:831-833`). De aceea, față de
`TEMPLATE.md`:
| Secțiune din template | Ce am pus în loc | De ce |
|---|---|---|
| **1.3 Trigger** (DA / NU prea devreme / NU invalidat) | **1.3 Ce oprește selecția (DA/NU)** — validitatea filtrului, nu intrarea | un filtru nu are trigger de intrare (`fise/selectia.md`:145-153) |
| **1.4 Stop-loss** | **1.4 Ce nu are selecția** — rămâne NEACOPERIT ÎN MATERIAL | un filtru nu are nivel de preț care să-l invalideze (`fise/selectia.md`:161-166) |
| **1.5 Take-profit și tranșe** | inclus în 1.4 | selecția nu are ținte sau tranșe (`fise/selectia.md`:168-172) |
| **1.6 Mărimea poziției** | **1.5 Uneltele și de unde citești pragurile** | selecția nu riscă nimic; sizing-ul se calculează la strategia de intrare (`fise/selectia.md`:294-309) |
| **Nivel 0, diagrama de ansamblu** | grafic `PRET` cu **output-ul** filtrului (simbolul selectat) și trade-ul în care intră | filtrul nu are un trade propriu; diagrama arată ce iese din el |
| **2.5 exemplul complet** | un simbol trecut prin scanner, dus până la plan de intrare, cu linia dintre selecție și trigger marcată | selecția nu are trade complet; trigger-ul aparține capitolului de intrare |
Restul structurii (Nivel 0 / 1 / 2, secțiunea Transfer, exerciții, legături)
e cea din template. Nivelul 1 se poate executa fără Nivel 0 și fără Nivel 2.
---
## Nivel 0 — Ideea
### Ce exploatează
Un buy doji arată identic pe o companie bună și pe una de evitat. Diferența nu
o face pattern-ul, ci **ce ai sub el**: dacă instituționalii au motiv să
cumpere, trigger-ul are cu cine să meargă. Materialul o spune direct:
> „Tecnicul filtrează 90% din căcaturile din piață. Dar nu este suficient. Un
> filtru nîșmecher ar fi să ne uităm și la date fundamentale [...] să vă
> crească edge-ul, mai ales pentru swing trading și pentru investiții."
> (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:37-40`)
Asta nu e o impresie de moment: triajul independent a găsit aceeași regulă în
**toate cele 6 loturi, ~60 de zile** (`triaj/DECIZII.md:23-26`), iar fluxul
din scanner e în top 2 reguli ale întregului material
(`triaj/DECIZII.md:45`).
Ineficiența exploatată nu e în preț, ci în **ordinea muncii**. Mulțimea
deschide graficul, caută un pattern și abia apoi se întreabă dacă simbolul
merită. Filtrul inversează: întâi stabilești **pe ce** meriți să te uiți
(fundamental → sector → suport/pivot → relative strength → relative volume →
Trinity), apoi aștepți trigger-ul pe simbolul rămas
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:5-6, 831-833`). Cine sare
peste pasul ăsta tranzacționează o listă de sute de semnale pe care nu are
timp să le citească.
### Diagrama de ansamblu
### Fraza de decizie
> Când scannerul îmi dă multe semnale, mă uit doar la sectorul care domină,
> în el doar la simbolurile în suport/pivot după downtrend cu relative
> strength în cadranul 1-2 și relative volume peste 100%, iar dintre cele
> rămase le iau primele pe cele cu 3 stele; simbolul rămâne pe listă până
> când pe grafic apare trigger-ul de intrare.
### Când NU o folosești
- **Pe commodities.** Relative strength compară cu SPY, iar „aurul nu are
nicio legătură cu S&P 500"; pe commodities îți trebuie alt termen de
comparație (aur vs. argint, crude vs. heating oil)
(`09_QA/19_2025-09-08.md:56-60`, `09_QA/INDEX_TEMATIC.md:518-520`).
- **Pe ETF-uri, dacă vrei scor fundamental.** „La ETF-uri n-avem Scor, doar
la companii individuale" (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:418-420`);
pentru un ETF te uiți la componentele lui.
- **Când simbolul e în cadranul 4 fără nicio îmbunătățire.** Nu se cumpără
„pe orb", oricât de bun ar fi scorul fundamental
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:493-499`). Excepția din
material (ACN, divergență bull clară) e tratată la 2.4.
- **Când un scor iese anormal.** Value-score 0 sau un scor „dubios" e aproape
sigur câmp lipsă în platformă, nu realitate
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:393-408`); verifici și dai
refresh înainte să tragi concluzii.
---
## Nivel 1 — Regulile
### 1.1 Filtrul de context (universul și pragurile de bază)
| # | Condiție | Prag | Unde o citești | Sursă |
|---|---|---|---|---|
| C1 | Univers de scanare | `All Stocks` ~13.000, sau `All NYSE` ~2.900, sau S&P 500 | scanner TradeStation | `03_MODUL_2/11_construire_scanere_sf_byd_sld.md:53-57`; `16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/09_implementare_f_score_tradestation.md:70-76` |
| C2 | Prețul simbolului | close **peste 30-40 $** | coloană de preț | `09_QA/28_2025-05-27.md:372-380` |
| C3 | Lichiditate, medie 3 luni | **peste 1 milion** (minim **500.000**) | volum mediu | `09_QA/28_2025-05-27.md:372-380` |
| C4 | Lichiditate în scanner | volum mediu daily **≥ 500.000** | filtrul `Volume Colors` | `03_MODUL_2/11_construire_scanere_sf_byd_sld.md:70-73` |
| C5 | Fundalul de lucru | radarscreen **max ~300 de simboluri** (cele 11 sectoare S&P × top 10 companii) | radarscreen | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:72, 815-822` |
| C6 | Scor fundamental | ATM score **peste 7-8**; F-score **6-9** solid/puternic | coloana de scor | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:199-204`; `16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/08_piotrowski_f_score.md:70-72` |
„Peste 7-8" e ce îl interesează, dar **sub 7 nu e prag de excludere**: la 4/14
și la 6/14 continuă analiza (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:204`).
Scorul **departajează între doi candidați** — „5 din 14, ala are 13 din 14. Păi,
mai bine au AI [sic] decât MARA" (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:212-213`) — iar pragul exact sub care n-ar
mai analiza un simbol rămâne nespus. Pe commodities
filtrul de relative strength cade (vezi Nivel 0). Pe ETF-uri scorul nu există.
### 1.2 Fluxul de filtrare, pas cu pas
Diagrama fluxului:
**F0. Filtrele de bază.** Close > 30-40 $, volum mediu 3 luni > 1M (minim
500k), volum mediu scanner ≥ 500k
(`09_QA/28_2025-05-27.md:372-380`; `03_MODUL_2/11_construire_scanere_sf_byd_sld.md:70-73`).
Toate condițiile pe același timeframe (`09_QA/28_2025-05-27.md:390-391`).
**F1. Fundamentalul.** ATM score peste **7-8**; **12-13** e prioritatea
(„spuma"); F-score **6-9** solid/puternic. Compania pe pierdere, cu cash flow
negativ sau cu venit în scădere nu e de investiție (cel mult speculă pe
momentum); trecerea din profit în pierdere **nu** scoate singură simbolul de pe
listă — în patru cazuri a continuat analiza, trei dintre ele cu cash flow
pozitiv (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:227-228, 248`;
deducție: criteriul real pare cash flow-ul). Un scanner fundamental de lucru:
„top 500 de companii cu scori [sic] fundamental peste 7 și aflate în downtrend",
downtrend pe weekly (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:199-221,
225-257`).
Scala de scor:
**F2. Sectorul care domină.** Numără din ce sector vin cele mai multe
semnale; acolo intră bani (rotație). La nivel de sectoare, cele 11 sectoare
S&P se sortează după **cadranul 1 + valoarea RS**
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:639-657, 701-711`). Sortarea
„săptămânal" nu reiese din textul de curs, ci doar din tabelul introductiv
al sumarului (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:88`) și din
diagrama lui (`:679, :707`) — probabil deducție, nu regulă rostită.
**F3. Doar companii în suport / pe pivot, după downtrend.** Suport monthly,
quarterly, anual sau pivot. După o corecție masivă, filtrul se schimbă: cauți
doji / hammer la suporturi mari, iar scannerul de apropiere de suport merge
**până la 3%** (4% „e cam departe")
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:719-728, 787-803`).
**F4. Relative strength în cadranul 1-2.** „Dați o sortare după Relative
Strand [sic] și vedeți cine este în cadranul 1 și cadranul 2"
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:730-739`).
Cele patru cadrane:
**F5. Relative volume peste 100%.** Candela de volum împărțită la media
ultimelor **10** candele de volum
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:741-747`). Pragul: peste 100%.
Sub prag e un **minus care se compensează, nu un stop**: la 0.99, 0.96, 0.94,
0.88 și 0.74 a continuat analiza; nespus dacă intră pe trigger sub prag
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:749-751, 766-770`).
**F6. Stelele (Trinity).** Din ce a rămas, dacă au și 3 stele, poți sorta
direct după ele (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:776-785`).
**F7. Radarscreen.** Repetă fluxul pe cele max ~300 de simboluri: sectoarele
cu top 10 companii, sortare după RS, apoi după 3 stele
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:815-825`).
**F8. Alegerea între doi candidați.** Ordinea e **trend → volum →
fundamental**; un scor de 7 nu e motiv să-l iei dacă ai altul mai bun
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:805-813`).
### 1.3 Ce oprește selecția (DA / NU)
Nu e trigger de intrare — e validitatea filtrului.
| | Condiție | Exemplu cu cifre |
|---|---|---|
| **DA** | Trec toate filtrele F0-F6: scor mare, sector dominant, suport/pivot, RS 1-2, RVOL > 100% | ATM score 12-13, cadran 1, RVOL peste 100% |
| **NU — fundamental (ca investiție)** | Scor 2 sau companie pe pierdere / cash flow negativ / venit în scădere; trecerea din profit în pierdere cu cash flow pozitiv **nu** intră aici | APG **2**, FLR **2** — respinse ca investiție, FLR cel mult „un swing" (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:230-257`) |
| **NU — relativ** | RS în cadranul 4 fără îmbunătățire | aștepți trecerea în 2 sau 1 (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:493-499`) |
| **Minus, nu NU — volum** | Relative volume sub 100%: minus care se compensează; nespus dacă intră pe trigger sub prag | 0.99 (QRVO, „pattern interesant"), 0.96, 0.94, 0.74 — a continuat analiza (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:749-770`) |
| **NU — deteriorare** | Cash flow pozitiv dar în scădere | „de asta nu l-am pusesem [sic] pe listă" (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:326-391`) |
### 1.4 Ce nu are selecția
- **Trigger — NEACOPERIT ÎN MATERIAL.** Procesul nu are trigger. „Selecția
nu e trigger. Scorul 11 sau Trinity nu îți spun *când* intri; trigger-ul
rămâne MBT-10 / buy doji / MP4-1 pe grafic."
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:831-833`).
- **Stop-loss — NEACOPERIT ÎN MATERIAL.** Un filtru nu are nivel de preț care
să-l invalideze (`fise/selectia.md`:161-166).
- **Take-profit / tranșe / trailing — NEACOPERIT ÎN MATERIAL.** Se stabilesc
în strategia de intrare (`fise/selectia.md`:168-172).
- **Mărimea poziției** nu aparține selecției: ea doar alege simbolul; sizing-ul
se face pe setup-ul de intrare (`fise/selectia.md`:294-309).
- **Durata ținerii** — neacoperită; trimite la trigger-ul strategiei de intrare
(`fise/selectia.md`:43-45).
### 1.5 Uneltele și de unde citești pragurile
| Unealtă | Ce citești din ea | Proprietar / standard | Sursă |
|---|---|---|---|
| **Piotrowski F-Score** (0-9, 9 criterii DA/NU) | scorul de sănătate; separă business-urile care se întăresc de cele care se deteriorează | **standard** ca metodă, publică, calculabilă din situațiile financiare | `16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/08_piotrowski_f_score.md:4-49` |
| **ATM-Score** (0-14 = F-score max 9 + value-score max 5) | pragul 7-8 / „spuma" 12-13 | **proprietar** — doar conturi cu opțiuni / premium | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:158-164` (scala); `16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/08_piotrowski_f_score.md:397-400`, `16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/09_implementare_f_score_tradestation.md:91-96` (premium) |
| **Relative Strength** (histogramă + MA, 4 cadrane) | cadranul 1-2 (long) / 3-4 (short) | **proprietar** ca indicator ATM; **standard** ca price relative vs. benchmark | `03_MODUL_2/06_indicatorul_de_performanta.md:3-11` |
| **Power** | histogramă proprie + MA, măsoară cât de tare/susținut e trend-ul curent; al treilea indicator al Trinity | **proprietar** | `03_MODUL_2/09_indicatorul_power.md:3-14` |
| **Relative Volume (RVOL)** | candela / media ultimelor 10 | **standard** ca metodă; indicatorul standard are media pe 50, el a schimbat-o la 10 | `09_QA/09_2025-12-09.md:180-196` |
| **Trinity / 3 stele** | RS + Power + volum aliniate în cadranul 1 | **proprietar** — compozit al indicatorilor ATM | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:555-568` |
| **Scanner + RadarScreen + Schedule** | lista filtrată pe sute/mii de simboluri | **standard platformă** (TradeStation; TradingView are screener, dar nu câmpurile ATM) | `03_MODUL_2/11_construire_scanere_sf_byd_sld.md:40-78, 296-304` |
| **Clasamentul celor 11 sectoare S&P / ETF-uri de sector** | sectorul dominant | **standard** (XLV, XLE, XLF, XLRE…) | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:652-700` |
### 1.6 Checklist de tipărit
- [ ] Am rulat scannerul pe universul potrivit (C1) și am scos close < 30-40 $ / volum mediu < 500k (C2-C4).
- [ ] Am verificat scorul fundamental (ATM peste 7-8 / F-score 6-9); scorul departajează, nu respinge automat. Companiile pe pierdere, cu cash flow negativ sau venit în scădere nu sunt de investiție; la trecerea în pierdere m-am uitat la cash flow.
- [ ] Am numărat din ce sector vin cele mai multe semnale și am luat sectorul dominant.
- [ ] Din sector, am reținut doar simbolurile în suport/pivot (monthly/quarterly/anual) după downtrend; proximitate ≤ 3%.
- [ ] Am verificat RS: doar cadranul 1-2. Cadranul 4 fără îmbunătățire = aștept trecerea în 2/1 sau un trigger long (MP4-1 / MBT-10).
- [ ] Am verificat relative volume > 100% (candela / media ultimelor 10); dacă e sub, l-am notat ca minus, nu l-am tăiat automat.
- [ ] Dacă e cazul, am sortat după 3 stele (Trinity).
- [ ] Între doi candidați am ales prin contrast: trend → volum → fundamental.
- [ ] Am notat simbolul pe listă, **fără** să intru: trigger-ul se caută separat pe grafic.
- [ ] Dacă scorul arăta anormal (0 la value, „dubios"), am dat refresh și am reverificat.
---
## Nivel 2 — Nuanțele
### 2.1 Ce dă edge — ordonat după cât de des apare în material
Ansamblul filtrului (sector → RS → RVOL → stele, cu fundamentalul înainte) e
susținut de **toate cele 6 loturi independente de triaj, ~60 de zile**
(`triaj/DECIZII.md:23-26, 291-299`). Pe criterii, coloana „cât de confirmat"
vine din `triaj/DECIZII.md`, coloana „Loturi" și numărul de zile.
| # | Criteriu / indicator | De ce dă edge | Cât de confirmat | Sursă |
|---|---|---|---|---|
| 1 | **Fluxul de sortare** (sector → suport → RS 1-2 → RVOL > 100% → stele) | taie sutele de semnale la câteva idei; primul sort e sectorul, unde se mută banii | **6 loturi / ~35 zile** (ca temă) — `DECIZII.md:45`; fluxul detaliat 4 loturi + 02/03 prin cadrane, ~20 zile — `DECIZII.md:318` | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:631-825` |
| 2 | **Fundamentalul (F-score / ATM score / cash flow / P/E) înainte de grafic** | instituționalii citesc bilanțul, P&L și cash flow-ul; tehnicul filtrează ~90%, fundamentalul crește edge-ul la swing/investiții; pe orizont position contează business-ul și moat-ul | „scor / cash flow / profit prost = nu investiție, cel mult swing scurt": **4 loturi + 00 aruncat / ~31 zile** — `DECIZII.md:48`; 11.8: 3 loturi / 8 zile; 11.10: 3 / 4; 11.11: 2 / 4; 11.12: 2 / 3 — `DECIZII.md:325-329` | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:133-221`; `16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/08_piotrowski_f_score.md:74-84` |
| 3 | **Cadranele RS** (1-2 long, 3-4 short; cadranul 4 nu se ia pe orb) | RS arată rotația capitalului; cadranul 4 fără îmbunătățire scade șansele unui setup de bottom | **3 loturi / 6 zile** — `DECIZII.md:320`; rotația capitalului: 2 loturi / 2 zile — `DECIZII.md:323` | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:486-499, 538-545`; `03_MODUL_2/06_indicatorul_de_performanta.md:60-70` |
| 4 | **Relative volume peste 100%** | confirmarea de participare; „când am trigger, dacă am relativ volum mare, funcționează" | **3 loturi / 6 zile** — `DECIZII.md:319` | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:741-770`; `09_QA/09_2025-12-09.md:198-207` |
| 5 | **RS + volum = ce urmăresc instituționalii** | „Traderii cu experiență și instituționarii, două lucruri să uite, relativ strength și volume, frate." | **3 loturi / 4 zile** — `DECIZII.md:321` | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:516-536` |
| 6 | **P/E forward × creșterea venitului** | P/E mic contează doar cu venituri în creștere; P/E mic + venit în scădere = capcană; P/E sub minimul de 5 ani = subevaluat | **3 loturi / 4 zile** — `DECIZII.md:326` | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:259-324` |
| 7 | **Sectorul care domină (rotația)** | multe simboluri din același sector în aceeași zi = cineva pompează bani acolo; primul sort când sunt multe semnale | primul pas din fluxul de 6 loturi — `DECIZII.md:45, 318`; ETF-ul sectorului și liderul se mișcă aproape identic: 1 lot / 1 zi — `DECIZII.md:182` | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:639-717`; `08_ANALIZA_ZILNICA/05_volum.md:1494-1506` |
| 8 | **Trinity / 3 stele** | RS + Power + volum în cadranul 1; variantă de sortare finală. Trei divergențe simultane (volum, RS, Power) = doar setup de bottom, nu 3 stele | **2 loturi / 4 zile** — `DECIZII.md:322` | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:555-627, 776-785` |
| 9 | **Lichiditatea și prețul minim** | altfel scannerul nu are sens; elimină simbolurile nelichide | nu apare în tabelul de triaj; o singură sursă (Q&A 27.05.2025), fără loturi independente | `09_QA/28_2025-05-27.md:372-380` |
| 10 | **Cash flow** | pozitiv = compania stă în picioare, chiar și pe pierdere; pozitiv dar în scădere = deteriorare | **2 loturi / 3 zile** — `DECIZII.md:329` | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:326-391` |
### 2.2 Candidat A+ vs. candidat mediocru
Aceeași strategie de intrare, două simboluri care trec ambele scanner-ul.
Ce le separă e poziția în flux (referințele `:linie` fără nume de fișier sunt
la `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md`):
| | **A+** | **Mediocru (acceptabil, dar nu prioritar)** |
|---|---|---|
| ATM score | 12-13, „spuma" (`:202`) | 7/14, „galben" (`:203`) |
| Cadran RS | 1 (supraperformanță) (`:488`) | 4 fără divergență (`:493-499`) |
| Relative volume | peste 100% (`:766-770`) | 0.96 / 0.74 — minus, dar continuă analiza (`:769-770`) |
| Sector | dominant, rotație de bani (`:639-651`) | sector fără semnale multiple |
| Poziția | suport monthly/quarterly după downtrend (`:719-728`) | mijloc de range, fără nivel (`03_MODUL_2/06_...:490-504`) |
| Decizia | prioritar, îl verifici primul | doar dacă n-ai ceva mai bun (`:805-813`) |
### 2.3 Gotchas
- **Selecția nu e trigger.** Scorul 11 sau Trinity nu spun *când* intri; fără
trigger (MBT-10 / buy doji / MP4-1) simbolul rămâne doar pe listă
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:831-833`).
- **Un scor anormal e de obicei eroare de date.** Value-score 0 sau scor
„dubios" = câmp lipsă; dai refresh înainte să tragi concluzii. Scor **-1 ≠
scor 0** (date indisponibile, nu companie slabă)
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:393-408`;
`16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/09_implementare_f_score_tradestation.md:45-46, 268-269`).
- **Cadranul 4 nu se cumpără pe orb.** Aștepți trecerea în 2 sau 1, ori un
MP4-1 / MBT-10 long; un scor fundamental bun nu anulează RS-ul slab
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:493-499`).
- **Prețul poate bate fundamentalul.** Un setup cu scor **12/14** a fost
respins de un sell doji plus reject pe pivotul quarterly
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:841-846`;
`08_ANALIZA_ZILNICA/10_sinteza.md:564-573`).
- **Cash flow pozitiv dar în scădere nu e „ok".** E deteriorare; cash flow-ul
pozitiv îl cauți chiar și la companiile pe pierdere. Trecerea din profit în
pierdere nu scoate simbolul de pe listă (4 cazuri; deducție: contează
cash flow-ul) (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:248, 326-391, 847-850`).
- **Sub 100% relative volume e un minus, nu un veto.** La 0.99, 0.96, 0.94,
0.88 și 0.74 a continuat analiza; „aș fi vrut să văd un relativ volume mai
mare, dar [...] ce-mi place" (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:749-770, 836-838`).
Nespus dacă intră pe trigger sub prag.
- **Nu pune praguri rigide de RVOL în zile extreme.** Pe scanerul real de Buy
Doji, RVOL era CDNS **0.86**, CRM **1.03**, ULTA **0.61**; un prag fix
`RVOL ≥ 1.2` ar fi dat zero rezultate — de aceea cursul recomandă `Display`,
nu filtru dur (`04_MODUL_3/01_filtre_scaner_bull_bear_reversal_pp.md:303-327`).
- **Relative strength nu funcționează pe commodities** (compară cu SPY)
(`09_QA/19_2025-09-08.md:56-60`).
### 2.4 Contradicții și puncte neclare din material
**Contradicție — cadranul 4: „nu se cumpără pe orb" vs. excepția ACN.**
- Varianta A: `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:493-499` spune
„Cadranul 4 nu se tranzacționează pe orb, chiar cu scor bun: aștepți
trecerea în 2 sau 1, ori un MP4-1 / MBT-10 long ca semn de schimbare", iar
textul de la `:501-508` adaugă că un setup de bottom cu RS fără
îmbunătățire „are șanse mai mici".
- Varianta B: `03_MODUL_2/06_indicatorul_de_performanta.md:337-342, 441-452, 494-496`
dă un contra-exemplu explicit (ACN): un activ în cadranul 4 (RS -1.8, apoi
-0.9, tot sub MA) cu **divergență bull clară** și preț la suport major
(prețul coboară sub suportul de 340.00 până la 338.50, cu doji pe suport)
este un long valid; entry 341.00, SL 337.80, TP 349.00.
- **Practic pentru cine decide:** alternativa pe care o dă el la cadranul 4
**nu e divergența, e un trigger**: „as astepta imbunatatire pe cadranul 4,
sa treaca in cadranul 2 / Sau in cadranul 1 [...] Sau un MP4,1 long, sau
poate MBT10 long" [sic] (`transcripts/08_ANALIZĂ_ZILNICĂ/122_23022026.txt:103-106`). Nicăieri nu spune că
divergența singură ajunge. Și la ACN divergența vine împreună cu prețul la
suport major și un doji pe suport, adică tot un setup cu trigger, nu cadranul
4 + divergență goală. Regula de lucru: în cadranul 4 intri doar după trecerea
în 2/1 sau pe un trigger long (MP4-1 / MBT-10).
**Punct neclar terminologic — „Trinity" are două sensuri.**
- La selecție: RS + Power + volum **aliniate în cadranul 1**, „3 stele cu
plus" (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:555-568`).
- La strategia MDSRT: cei trei indicatori **în divergență simultană** pe
aceeași zonă — „nu e trinity-ul clasic"
(`05_MODUL_4/02_strategia_5_mdsrt.md:4-9, 34-42`).
- În plus, `09_QA/19_2025-09-08.md:53-54` numără altfel stelele: 3 din
indicatori + bull reversal + suport = **5 stele**.
- **Practic:** nu amesteca cele trei moduri de numărare; „3 stele" din acest
capitol înseamnă exclusiv alinierea RS + Power + volum în cadranul 1.
**Puncte neclare (fără rezolvare în material):**
- **Cadranul 3 = înrăutățire; o dată spune invers.** Definiția din modul:
„cadranul 3, care înseamnă înrăutățire [...] histogramă este deasupra linii
de 0 dar sub moving average" (`transcripts/03_MODUL_2/06_6_INDICATORUL_DE_PERFORMANTA.txt:6`),
confirmată în practică: „in cadranul 3 se inrautateste" [sic]
(`transcripts/08_ANALIZĂ_ZILNICĂ/122_23022026.txt:87`). La `transcripts/08_ANALIZĂ_ZILNICĂ/99_27032026.txt:89` spune o
dată „cadranul 3 înseamnă îmbunătățire" — scăpare verbală, contrazisă de
definiție (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:439-442, 856-859`).
- **Power — doar formula lipsește.** Ce măsoară e spus: „măsoară tăria
trend-ului", prin histogramă + moving average, cu 4 cadrane
(`transcripts/03_MODUL_2/09_9_INDICATORUL_POWER.txt:1, 4-12`;
`03_MODUL_2/09_indicatorul_power.md:3-14`). Cum se calculează histograma nu
e spus (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:860-862`).
- **Relative volume sub 100%: dacă intră pe trigger.** Sub prag e un minus pe
care îl compensează cu pattern-ul și volumul pe TF mare; nu reiese dacă a
intrat efectiv sub prag (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:866-867`).
- **Pragul de scor de excludere** rămâne nespus: „peste 7-8" e ce îl
interesează, dar la 4/14 și 6/14 continuă (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:863-865`).
### 2.5 Exemplul complet, pas cu pas
Materialul nu are **niciun exemplu care să ducă un singur simbol real prin
tot funnel-ul** (fundamental → sector → suport → RS → RVOL → Trinity) cu
scoruri și niveluri complete (`fise/selectia.md`:290-292). Exemplele sunt
parțiale. Mai jos, cel mai apropiat caz: **ULTA**, găsit de scannerul de Buy
Doji + Bull Reversal, și apoi **HIG**, găsit de scannerul oglindă de Sell
Doji + Bear Reversal.
**ULTA — ce dă materialul:**
| Pas | Valoarea | Sursă |
|---|---|---|
| Închiderea candelei de buy doji | **373.30** | `04_MODUL_3/01_filtre_scaner_bull_bear_reversal_pp.md:89-90` |
| Suport monthly | **355.48** | idem |
| Pivot monthly (PP) | **383.74** | idem |
| Distanța față de suport / pivot | 5.01% deasupra suportului; ~2.72-2.79% sub pivot | idem `:90-94` |
| RVOL afișat | **0.61** — sub 100% | idem `:305-309` |
| Intrarea (break peste high-ul doji-ului) | **374.80** (estimare în sursă; high-ul exact nu e dat) | idem `:174-176` |
| Stop-loss | **352.00** (sub suport) | idem `:176-178` |
| TP1 / TP2 | **383.74** (pivotul) / **402.00** (estimare) | idem `:178-183` |
Ce se vede din exemplu: ULTA **a trecut trigger-ul** (buy doji + bull
reversal), cu suportul monthly la 5.01% dedesubt și pivotul la ~2.72% deasupra,
dar **RVOL-ul de 0.61 nu trece filtrul de selecție de peste 100%** — exact
cazul de la 2.3, unde pragul dur ar fi eliminat o zi cu candidați valizi.
Selecția nu i-ar fi dat undă verde; ea doar l-ar fi pus pe listă cu un
avertisment de participare.
**HIG — exemplul oglindă (short):**
| Pas | Valoarea | Sursă |
|---|---|---|
| Simbol și context | HIG, daily, Sell Doji + Bear Reversal, listă de 16 rezultate | `04_MODUL_3/01_filtre_scaner_bull_bear_reversal_pp.md:185-201` |
| Relative volume | **200%** — cel mai mare din listă; vânzare dublu față de normal, cu gap down | idem `:196-199` |
| Niveluri de preț | nu sunt date în curs; entry **78.10**, SL **82.00**, TP **72.00** construite pe scară plauzibilă | idem `:199-201, 293-296` |
Citirea: filtrul de selecție (RVOL mare) a scos HIG în față din cele 16
semnale; trigger-ul (sell doji + bear reversal) aparține strategiei de
intrare, nu selecției. Ordinea din material e fix asta: **întâi filtrul
(spre ce te uiți), apoi trigger-ul (când intri)**.
---
## Transfer
> **Tot ce urmează în secțiunea asta e judecata mea, nu materialul cursului.**
> Unde cursul chiar spune ceva despre prop sau despre BVB, citatul e marcat
> cu trimitere; restul e extrapolare și poate fi greșit.
### Pe cont de prop
Selecția în sine **nu deschide poziții**, deci nu atinge limita de drawdown —
poate rula ca prefiltru fără să contrazică nicio regulă de prop
(`fise/selectia.md`:315-321). Problema pe prop nu e riscul, ci **uneltele**:
ATM-Score, RS/Power/Trinity și scanerele sunt proprietare TradeStation, iar
ATM-Score cere cont premium
(`16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/09_implementare_f_score_tradestation.md:91-96`).
| Regulă de prop | Ce strică | Ajustarea |
|---|---|---|
| drawdown zilnic (ex. 4-5% din cont), calculat **și pe poziții deschise** | selecția nu produce poziții, deci nu-l atinge direct | folosește selecția ca prefiltru; riscul rămâne la strategia de intrare |
| drawdown total | pe un cont care nu dă ATM-Score / scanner, filtrul se subțiază | rămân F-Score (standard) + conceptele RS/RVOL calculate manual |
| interdicție overnight / weekend | selecția nu ține poziții | niciun impact |
| news lockout | selecția poate rula oricând | programezi scanarea să nu coincidă cu ferestrele interzise |
| consistency rule | nu se aplică filtrului | — |
**Sizing-ul, calculat înapoi din limita zilnică** *(exemplu numeric, judecata
mea; cifrele de cont și limita sunt ipotetice)*: cont 50.000 $, limită
drawdown zilnic 4% = **2.000 $**; risc per trade 0,5% = **250 $** (cifra de
0,5% e cea recomandată în shortlist pentru prop, `strategii/00_SHORTLIST.md`:84-86).
Atunci **cea mai proastă zi din sample** poate avea cel mult 2.000 / 250 = **8
poziții pierzătoare simultan** până la limită — de aceea regula „worst day ×
2 ≤ limita zilnică" înseamnă practic: nu ține mai mult de ~4 poziții
corelate deschise. Rolul selecției aici nu e să schimbe sizing-ul, ci **să
reducă numărul de simboluri corelate prost alese** (același sector, aceeași
poveste), care e exact ce multiplică pierderile într-o singură zi.
**Verdict:** merge ca atare ca logică, dar pe prop supraviețuiește doar
partea cu unelte neproprietare (F-Score + RS/RVOL calculate), adică ~50-60%
din proces (`fise/selectia.md`:315-321).
### Pe BVB (swing)
**Ce cere strategia vs. ce există:**
| Ce cere | Există la BVB? | Înlocuitorul concret |
|---|---|---|
| scaner ATM / TradeStation pe mii de simboluri | nu | **listă manuală de 8-10 nume BET**, verificată săptămânal (universul de mai jos) |
| ATM-Score / value-score | nu (proprietar) | **F-Score Piotroski calculat manual** din rapoartele anuale de pe bvb.ro (rețeta mai jos) |
| Relative Strength (histogramă + MA, 4 cadrane) | nu ca indicator ATM; **conceptul e standard** | **RS manual față de BET**: raport preț-simbol / BET + MA; aceleași 4 cadrane (rețeta mai jos) |
| Power / Trinity | nu (proprietare) | **nimic echivalent** — Power nu are înlocuitor public; Trinity cade ca atare |
| short (cadranele 3-4) | practic nu (împrumut de titluri limitat) | cadranele 3-4 devin **„stai pe margine"**; rămâne doar jumătatea long a filtrului |
| volum mediu > 500.000 acțiuni, preț > 30-40 $ | **praguri US** — numărul de acțiuni nu măsoară lichiditatea pe BVB, iar prețul în RON nu se compară cu 30-40 $ | **valoare medie tranzacționată pe zi**, nu număr de acțiuni: pragul meu e **peste ~1-2 milioane RON/zi** pentru un nume din univers (estimare a mea, de recalibrat lunar; nu vine din curs) |
| relative volume peste 100% (candela / media 10) | **da, calculabil manual** | aceeași formulă; dar pe nume subțiri candela e zgomotoasă (vezi mai jos) |
| date fundamentale trimestriale | raportări pe **bvb.ro**; F-Score cere an vs. an | **situațiile financiare IFRS anuale** de pe bvb.ro (secțiunea relații cu investitorii / raportări), comparație anul curent vs. anul anterior |
**Universul propus** *(numele și ordinea lichidității sunt estimările mele;
de verificat la zi pe bvb.ro)*:
| Simbol | Motivul (estimarea mea) |
|---|---|
| **TLV** (Banca Transilvania) | cel mai tranzacționat titlu BET; spread tipic cel mai strâns; raportare IFRS completă |
| **SNP** (OMV Petrom) | lichid, free float mare, dividend; date fundamentale publice |
| **H2O** (Hidroelectrica) | lichid după listarea din 2023; utilitate, corelație cu BET |
| **BRD** (BRD – Groupe Société Générale) | lichid, raportare bancară standard |
| **SNG** (Romgaz) | lichid, energie |
| **SNN** (Nuclearelectrica) | lichid moderat, utilitate |
| **EL** (Electrica) | lichid moderat |
| **DIGI** (Digi Communications) | lichid pe segmentul lui; alt profil de business decât BET |
| **BVB** (Bursa de Valori București) | lichid; business direct legat de bursă |
| **TGN** (Transgaz) | mai puțin lichid — intră doar dacă spread-ul rămâne acceptabil (estimare: peste ~0,5%) |
**F-Score-ul Piotroski, pas cu pas, din rapoartele de pe bvb.ro**
*(metoda din `16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/08_piotrowski_f_score.md:24-49`;
alegerea bvb.ro ca sursă e a mea)*:
1. Descarci de pe bvb.ro situațiile financiare anuale IFRS (anul curent și
anterior) ale simbolului: bilanț, cont de profit și pierdere, fluxuri de
numerar.
2. Completezi cele 9 criterii, fiecare DA = 1 punct:
ROA pozitiv; cash flow operațional pozitiv; cash flow operațional > profit
net; ROA în creștere an vs. an; datorie pe termen lung în scădere;
current ratio în creștere; numărul de acțiuni nu crește; gross margin în
creștere; asset turnover în creștere.
3. Însumezi: 0-9. Praguri: **8-9** foarte puternic, **6-7** solid, **4-5**
mixt, **0-3** slab (`16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/08_piotrowski_f_score.md:70-72`).
Notezi separat cele 3 criterii de profitabilitate (1-3) — dacă toate trei
sunt NU, e semn de „value trap".
4. **Exemplu numeric construit** (nu e un scor real) pe scară BET: o bancă cu
ROA 1,8% DA, CF operațional 3,1 mld RON DA, CF > profit net NU, ROA în
creștere DA, datorie pe termen lung în scădere NU, current ratio în
creștere NU, acțiuni în circulație constante DA, marjă brută DA, rotația
activelor DA → **6/9, solid**.
5. F-Score-ul nu spune dacă acțiunea e ieftină — pentru asta urmează P/E-ul
față de minimul de 5 ani, exact ca la `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:259-324`.
**Relative strength manual față de BET** *(judecata mea; conceptul e cel
standard din `03_MODUL_2/06_indicatorul_de_performanta.md:3-11`)*:
1. Iei 13 prețuri săptămânale de închidere pentru simbol și pentru BET (din
bvb.ro / TradingView), ultimele 13 săptămâni.
2. Calculezi **raportul** `R_t = Preț_simbol_t / BET_t` pentru fiecare
săptămână.
3. Trasezi `R_t` și media lui mobilă pe 10 săptămâni, `MA10(R)`.
4. Cadranele, prin analogie cu indicatorul ATM:
- cadranul 1: `R` peste `MA10(R)` și `R` în creștere → supraperformanță;
- cadranul 2: `R` sub `MA10(R)` dar în creștere → îmbunătățire (long);
- cadranul 3: `R` peste `MA10(R)` dar în scădere → înrăutățire;
- cadranul 4: `R` sub `MA10(R)` și în scădere → subperformanță.
5. Reții doar cadranul 1-2; cadranul 4 așteaptă (sau e „stai pe margine",
fiindcă short practic nu ai).
6. **Exemplu numeric construit**: TLV 27,40 RON vs. BET 18.000 acum 10
săptămâni; azi TLV 29,00 (+5,84%) vs. BET 18.400 (+2,22%) → diferența
**+3,62 puncte procentuale** = RS pozitiv, cadran 1 sau 2 după poziția
raportului față de MA10.
**Pivoții în Excel** *(metoda clasică; autorul a confirmat că pivoții sunt
„1 la 1" — `09_QA/09_2025-12-09.md:1177-1180`)*. Selecția îi
folosește doar ca filtru de proximitate (F3), ca să știi dacă prețul e „în
suport/pivot":
- `PP = (High + Low + Close) / 3`
- `R1 = 2·PP − Low`, `R2 = PP + (High − Low)`
- `S1 = 2·PP − High`, `S2 = PP − (High − Low)`
Exemplu numeric construit pe scară BET: lună cu H = 28,50, L = 26,00, C =
27,40 → `PP = 27,30`, `R1 = 28,60`, `S1 = 26,10`, `R2 = 29,80`, `S2 = 24,80`.
Distanța până la suport se calculează ca procent și se compară cu pragul de
3% folosit la scanarea după corecție
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:787-803`).
**Ce se rupe din cauza lichidității** *(ordine de mărime, estimările mele)*:
- **Pragul de volum nu se traduce.** 500.000 de acțiuni la un preț de 0,5 RON
= 250.000 RON — sub orice prag de lichiditate seriosă; la un preț de 27 RON
înseamnă 13,5 milioane RON, peste prag. De aceea filtrezi după **valoare**,
nu după număr de acțiuni.
- **Spread-ul mănâncă un TP de 1:1.** La un nume din coada BET, spread-ul
tipic poate fi 0,5-1% (față de ~0,01-0,05% pe un large cap US, estimare a
mea); intrare + ieșire = ~1-2% cost. Un TP de 1:1 pe un risc de 4% pierde
astfel un sfert până la jumătate din câștigul teoretic.
- **SL-ul de 4 candele poate fi lovit de zgomot.** Pe volume mici, un singur
ordin mare mută wick-ul peste un minim aparent; stop-ul calculat din
structura US devine, pe BVB, un stop lovit de slippage.
- **Gap-urile la deschidere.** Pe numele mici, un anunț poate deschide direct
dincolo de SL; pierderea depășește riscul planificat.
- **Fără short, pierzi jumătate din cadrane.** Cadranele 3-4 nu se pot
tranzacționa; rămâne doar partea long.
- **RS față de BET e „circular".** BET e dominat de câteva nume mari de bănci,
energie și utilități (estimarea mea); un simbol mare din BET se compară
parțial cu el însuși, deci cadranul poate ieși distorsionat. Pe un nume mic,
lichiditatea domină orice semnal de RS.
**Verdict:** merge **degradat**. Rămâne scheletul fundamental (F-Score) +
suport/pivot + relative strength calculat manual față de BET, pe un univers
de 8-10 nume lichide, cu verificare manuală în loc de scanner.
**Cât din strategie supraviețuiește: ~30-35%** (`fise/selectia.md`:311-333).
Ce anume rămâne: **F-Score-ul Piotroski** (complet calculabil din rapoartele
de pe bvb.ro) și **relative strength manual față de BET**; ce cade:
scannerul automat, ATM-Score/value-score, Power/Trinity, cadranele de short
și relative volume pe nume subțiri.
---
## Ce trebuie să exersezi ca s-o poți folosi
1. **Calculează F-Score pe 5 companii BET** (TLV, SNP, H2O, BRD, SNG), din
rapoartele anuale de pe bvb.ro, pe hârtie, înainte de bani reali. Notează
pentru fiecare care din cele 9 criterii a picat — exersezi criteriul, nu
scorul.
2. **Construiește RS manual față de BET pentru 8 simboluri** din univers, pe
ultimele 40 de săptămâni (raport + MA10), și marchează cadranul curent.
Verifică dacă clusterizează pe sectoare (bănci, energie, utilități).
3. **Rulează fluxul pe un singur ecran de scanner din material**: ia lista de
16 rezultate Sell Doji + Bear Reversal
(`04_MODUL_3/01_filtre_scaner_bull_bear_reversal_pp.md:185-201`) și
notează, pentru fiecare, câte filtre F0-F6 ar trece. Scop: 16 rânduri
completate, nu impresia că „am înțeles fluxul".
4. **Marchează retroactiv 20 de zile** de grafic (daily) și notează câte
simboluri ar fi trecut filtrul, fără să tranzacționezi. Numără câte ar fi
trecut și trigger-ul — diferența dintre ele e valoarea filtrului.
5. **Ține un jurnal cu 5 coloane**: simbol, sector, scor fundamental, cadran
RS, motiv de respingere. După 30 de rânduri, uită-te la coloana „motiv" —
acolo se vede dacă filtrezi sau doar colecționezi nume.
---
## Legături
- Se suprapune cu: **capitolul 1 (Buy Doji / Sell Doji)** — selecția dă lista,
capitolul 1 dă trigger-ul; **capitolul 2 (MP²)** — pentru BVB, MP² dă
*unde*, selecția a dat *pe ce*; **capitolul 3 (M2D)** — selecția nu se
aplică pe intraday, unde trigger-ul e pe TF mic.
- Selecția simbolului, sumarul din care vine capitolul:
[`11_selectia_simbolului.md`](../08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md)
- Risc și execuție: [`08_executie_si_risc.md`](../08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md)
- Triajul consolidat (coloana „cât e confirmat"): [`triaj/DECIZII.md`](../../triaj/DECIZII.md)
---
*Ce e completarea mea, dincolo de material: structurarea fluxului ca F0-F8 și
numerotarea pașilor, tabelul de adaptare a template-ului, ordinea din tabelul
2.1, tabelul A+ vs. mediocru, toată secțiunea Transfer (rețetele F-Score și RS
față de BET, universul propus, pragurile recalculate, ordinele de mărime ale
lichidității), exercițiile și verdictul de supraviețuire pe BVB. Toate
cifrele și trimiterile din Nivelurile 0-2 vin din fișă și din sursele citate;
sumele și pragurile din Transfer marcate ca estimări/construite sunt ale mele
și trebuie verificate înainte de a fi folosite cu bani reali.*