# Analiză zilnică / #8 — Execuție și risc
## TLDR
- **Risc fix de 25 $ pe tranzacție, țintă 4R = 100 $** (10.09). Stopul
stabilește câte acțiuni cumperi, nu invers: 25 $ / distanța până la stop.
- La 1:4 ai nevoie de **o țintă din cinci** ca să fii pe zero. Patru stopuri
la rând = −100 $, adică exact o țintă. De aici: **nu judeci sistemul după o
zi, ci după 20-30 de tranzacții.**
- **După stop, reintri** (mai jos, la long) **cu același risc de 25 $**
(10.09); pe 02.09 el rostește doar „reintrăm mai jos".
- Când tranzacția merge, **muți stopul pe break-even**. Costul: în
volatilitate te scoate des la zero (02.09).
- **Trei poziții:** TP1, TP2 și a treia pe trailing stop.
- **Ținte în trepte** (03.09): R1 → R2 → vârf anterior → SMA-200 → 1/2
marubozu → fost suport. Unde se strâng mai multe, e zona de profit.
- **Ținta realistă a unui bounce = 1/2 din distanța până la vârf** (21.08),
nu vârful.
- **Tranșele (1/2, 1/3, 1/4) sunt regula**, nu o trăsătură a acțiunilor
scumpe; la cele scumpe, 4 tranșe de 1/4 cu un singur stop (10.09).
---
## Termenii, o singură dată
| Termen | Ce înseamnă aici |
|---|---|
| **R** | riscul unei tranzacții: distanța intrare → stop, în bani. La noi 1R = 25 $ |
| **1:4 / 4R** | ținta e de 4 ori mai departe de intrare decât stopul; câștigul = 4 × 25 $ = 100 $ |
| **mărimea poziției** | acțiuni = 25 $ / (intrare − stop), rotunjit în jos |
| **break-even (BE)** | stopul mutat exact la prețul de intrare: dacă e atins, ieși pe zero |
| **TP1 / TP2** | primul și al doilea take profit, pentru câte o parte a poziției |
| **trailing stop** | stop care urcă după preț (la long) și nu coboară niciodată |
| **marubozu** | candelă mare, aproape fără codițe; jumătatea corpului ei e un nivel |
| **R1 / R2** | rezistențele pivotului monthly (calculul: [documentul 04](04_pivoti_si_proiectii.html)) |
| **eșantion** | numărul de tranzacții după care rezultatul spune ceva despre sistem |
---
## 1. Risc fix de 25 $ la 1:4
Pe intrările intraday riscă mereu aceeași sumă mică, 25 $, și cere o țintă de
4R. Mărimea poziției vine din stop:
| Pas | Calcul |
|---|---|
| stopul e sub structură | intrare 100.60, stop 100.35 → 0.25 $/acțiune |
| câte acțiuni | 25 $ / 0.25 = **100 acțiuni** |
| ținta 4R | 100.60 + 4 × 0.25 = **101.60** → 100 × 1.00 = **+100 $** |
- Pullback de pe 101.66 într-o bază de 5 minute. Trigger la **100.60**.
- **SL 100.35**, sub cele trei low-uri ale bazei (cel mai jos: 100.40).
- **TP 101.60 = 4R**, chiar sub vârful de unde a plecat pullback-ul. Atins
după 13 bare.
Dacă stopul logic ar fi fost la 0.50 $, cumperi 50 de acțiuni, nu 100.
Riscul rămâne 25 $; se schimbă doar mărimea.
**Short, aceeași aritmetică:**
Intrare short **80.00**, SL **80.25** deasupra bazei, TP **79.00**. Tot 100 de
acțiuni, −25 $ sau +100 $.
> „după 4 ori și nu merge niciodată, pierd câte 25, înseamnă că am pierd 100."
Riscul fix de 25 $ e o cifră de lucru; disciplina de cont e alta: **maximum
2% pe tranzacție, fără all-in** (cifra din 05.02; pe 07.05 dă „1-2%", §9).
„Intră all-in, nu frate, intră conform, da? Respectăți 2% pe tranzacție"
(`132_05022026.txt:518-525`). Raportul dintre riscul fix și procentaj nu e
spus de el: 25 $ înseamnă 2% doar la un cont de
~1.250 $ (deducție aritmetică; neconfirmat în sesiuni), așa că la altă
mărime a contului cele două nu coincid. Când contul se rupe, el indică money
management-ul — „problema principală, crede-mă, este money management"
(`146_15122025.txt:327-333`). Că e **aproape mereu** cauza o susține el
însuși, prin cum o formulează: „Și în general, atunci când faci varză un
cont și când începi să pierzi sume, problema principală, crede-mă, este
money management" (`:331`), plus „nu mă puteți minți pe mine în cele mai
multe situații" (`:329`). Ce rămâne deducția noastră, neconfirmată, e pasul
următor — că **strategia nu e vinovată**; asta nu o spune. De aici: „nu
vă aruncați cu toți banii într-o singură tranzacție"
(`131_09022026.txt:167`).
## 2. De ce 1:4: eșantionul de 20-30 de tranzacții
La 1:4 o țintă plătește patru stopuri. Pragul de zero e deci **1 din 5
tranzacții câștigătoare (20%)**. Sub el pierzi, peste el câștigi, oricât de
urât arată ziua.
> „Tradingul este măsurabil doar după un eșantion reprezentativ, nu după
> noroc, nu după o zi bună, după 20-30 de tranzacții."
O serie construită de **25 de tranzacții, 6 câștigătoare (24%)**:
| # | rezultat | cumulat |
|---|---|---|
| 1 | stop −25 $ | -25 $ |
| 2 | stop −25 $ | -50 $ |
| 3 | stop −25 $ | -75 $ |
| 4 | stop −25 $ | -100 $ |
| 5 | țintă +100 $ | +0 $ |
| 6 | stop −25 $ | -25 $ |
| 7 | stop −25 $ | -50 $ |
| 8 | stop −25 $ | -75 $ |
| 9 | țintă +100 $ | +25 $ |
| 10 | stop −25 $ | +0 $ |
| 11 | stop −25 $ | -25 $ |
| 12 | stop −25 $ | -50 $ |
| 13 | stop −25 $ | -75 $ |
| 14 | țintă +100 $ | +25 $ |
| 15 | stop −25 $ | +0 $ |
| 16 | stop −25 $ | -25 $ |
| 17 | stop −25 $ | -50 $ |
| 18 | țintă +100 $ | +50 $ |
| 19 | stop −25 $ | +25 $ |
| 20 | stop −25 $ | +0 $ |
| 21 | țintă +100 $ | +100 $ |
| 22 | stop −25 $ | +75 $ |
| 23 | stop −25 $ | +50 $ |
| 24 | stop −25 $ | +25 $ |
| 25 | țintă +100 $ | +125 $ |
- După primele **4** tranzacții: **−100 $**. Cine judecă după o zi, aici
abandonează sistemul.
- După **20** de tranzacții (4 câștigătoare, exact 20%): **0 $**.
- După **25**: **+125 $** = 6 × 100 − 19 × 25.
- Cea mai adâncă scădere din toată seria: −100 $, adică 4R. La risc fix,
asta știi dinainte.
## 3. Reintrarea după stop, cu același risc
Pe 10.09 a luat live **două stopuri la rând, de câte 25 $**, și a intrat a
treia oară cu același risc: „Mai riscăm încă 25 de dolari"
(`01_10092026.txt:399`). Pe 02.09 rostește doar reluarea mai jos — „și
reintrăm mai jos" (`05_02092026.txt:286`); suma de 25 $ nu apare în sesiunea
aceea.
> „Deci m-a scos până acum de 2 ori consecutiv, ați văzut. Și n-am nicio
> greață că m-a scos de 2 ori consecutiv."
| # | intrare | stop | distanță | acțiuni | rezultat |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 30.20 | 29.95 | 0.25 | 100 | stop, −25 $ |
| 2 | 29.84 | 29.64 | 0.20 | **125** | stop, −25 $ |
| 3 | 29.56 | 29.31 | 0.25 | 100 | TP 30.56 = 4R, **+100 $** |
Total **+50 $**. Intrarea 2 are stopul mai strâns, deci mai multe acțiuni:
riscul în bani e același. Ce **nu** faci: dublezi mărimea după două stopuri
ca să „recuperezi". Atunci al treilea stop costă 50 $, nu 25.
## 4. Break-even: DA și NU
Când tranzacția merge, muți stopul la prețul de intrare. De acolo nu mai poți
pierde, doar ieși pe zero. Aici regula e: la **+1R** (25.65) muți stopul.
**DA — pullback-ul se oprește deasupra intrării:**
Intrare **25.40**, SL **25.15**, TP **26.40** = 4R. La a treia bară după
intrare prețul trece de 25.65, stopul urcă la 25.40. Pullback-ul coboară
până la **25.51**, deasupra intrării. Ținta e atinsă.
**NU — scos la zero, apoi prețul merge fără tine:**
Aceeași intrare, aceeași mutare. Pullback-ul coboară la **25.39**, un cent
sub intrare: ieși pe **0 $**. Stopul inițial (25.15) n-ar fi fost atins, iar
11 bare mai târziu prețul e la 26.40.
> „M-a scos în break-even, a căzut și nou. Da, deci este o volatilitate."
Cum citești perechea: BE-ul transformă un posibil −25 $ într-un 0 $ sigur,
cu prețul unor ținte ratate. În volatilitate mare (02.09: futures în
premarket, compresie sub banda de 2 deviații standard) te scoate repetat.
„Nu forța direcția" e citirea mea; sursa are doar „și reintrăm mai jos"
(`05_02092026.txt:286`) — vezi secțiunea 3.
## 5. Trei poziții: TP1, TP2, trailing stop
Din [Q&A 11.06.2025](../09_QA/26_2025-06-11.html#trei-pozitii-tp1-la-11-tp2-la-21-a-treia-pe-trail-sub-swing-low)
(trei poziții: TP1 la 1:1, TP2 la 2:1, a treia pe trail): intri cu poziția
normală, împărțită în 3, și fiecare parte iese altfel. Aici cu 25 $ risc total:
- stop 0.50 $/acțiune → 25 / 0.50 = 50, rotunjit în jos la multiplu de 3 =
**48 de acțiuni = 3 × 16**, risc **24 $**;
- **poziția 1** iese la **TP1 = 1R**;
- **poziția 2** iese la **TP2 = 2R**;
- **poziția 3** stă pe **trailing stop**: linia e low-ul ultimei candele care
a închis peste high-ul precedentei; urcă doar; ieși când o candelă închide
sub ea.
- stopul inițial rămâne sub pozițiile 2 și 3; pe a treia îți permiți să
riști tot stopul inițial, pentru că după 1R și 2R închise, chiar dacă ea
iese la stop, totalul rămâne pe profit (Q&A 11.06.2025).
| Poziție | ieșire | calcul | rezultat |
|---|---|---|---|
| 1 | TP1 40.50, a 4-a bară | 16 × 0.50 | +8.00 $ |
| 2 | TP2 41.00, a 7-a bară | 16 × 1.00 | +16.00 $ |
| 3 | close 41.90 sub trail 41.95, a 18-a bară | 16 × 1.90 | +30.40 $ |
| **total** | | | **+54.40 $ = 2.27R** (pe 24 $) |
Trail-ul a urcat în 8 trepte, de la 40.35 la 41.95. Poziția 3 aduce singură
cât primele două la un loc. Fără ea, tranzacția ar fi fost 1.5R pe 2/3 din
poziție. Și invers: dacă poziția 3 ar fi ieșit la stopul inițial (16 × −0.50
= −8 $), TP1 și TP2 (+24 $) lăsau tot +16 $ pe total. De aceea a treia poate
sta pe stopul inițial până pornește trail-ul.
## 6. Ținte în trepte
Pe 03.09 (CHTR, după super buy doji și buy momentum): nu pui un singur TP,
treci rezistențele de deasupra pe rând.
> „după care e jumătatea acestui marabuzul […] este o zonă foarte importantă
> de resistance. Dacă e să trag fostul suport, devine resistance."
Context: bază pe suport la ~60, **marubozu de cădere 60.20 → 55.20**, lower
high la 56.10, apoi downtrend până la 48.40. Doji și **buy doji la 49.60**,
**SL 48.30** (risc 1.30).
| Treaptă | nivel | R | atinsă |
|---|---|---|---|
| 1. R1 monthly | 51.00 | 1.1R | a 4-a zi |
| 2. R2 monthly | 52.50 | 2.2R | a 7-a zi |
| 3. vârf anterior | 56.10 | 5.0R | a 16-a zi |
| 4. SMA-200 | 56.78 | 5.5R | a 18-a zi, respins |
| 5. 1/2 marubozu | 57.70 | 6.2R | nu |
| 6. fost suport | 59.90 | 7.9R | nu |
Cum folosești scara:
- **R1 → R2 → vârful** sunt locuri pentru TP1 / TP2 / mutarea stopului.
- **Vârful, SMA-200 și 1/2 marubozu** stau în 1.60 $ unul de altul: acolo e
„zona foarte importantă". Aici iei grosul profitului. Prețul e respins
chiar la SMA-200.
- **Fostul suport** e treapta finală, pentru poziția de pe trail, dacă zona
de mai jos se sparge.
- **Trigger NU (deducție a mea, nu o formulare din sesiuni):** dacă prețul
e deja aproape de o treaptă, probabil nu mai are spațiu până la următoarea,
deci nu intri.
## 7. Ținta realistă: 1/2 din distanța până la vârf
Pe 21.08 (PNC, bănci regionale): intri pe pullback acolo unde **coincid mai
multe suporturi**, iar pentru bounce contezi **pe jumătate** din drumul până
la vârf.
> „ar putea măcar jumătate din distanța asta să o acopere."
**DA — ținta la jumătate:**
- Pullback de pe **66.00** până la confluența S2 + suport monthly, **60.00**.
- Intrare **60.70**, SL **59.90** (risc 0.80).
- Distanța până la vârf: 66.00 − 60.70 = 5.30. Jumătate: **63.35 = 3.3R**.
Atinsă în a 8-a zi.
**NU — ținta lacomă, la vârf:**
Aceleași candele. Ținta la **66.00 = 6.6R**. Prețul urcă până la **64.40**
(70% din drum), se întoarce și ia stopul: **−1R**. Cu ținta de 1/2, aceeași
serie dădea **+3.3R**.
Diferența nu e că ținta lacomă e greșită o dată, ci că un bounce dintr-un
pullback se oprește des sub vârf: vânzătorii de la vârf sunt încă acolo.
## 8. Tranșele (1/2, 1/3, 1/4) sunt regula, nu doar la acțiuni scumpe
La acțiuni de mii de dolari și volatile (10.09, SNDK — „Atenție că e și
ăsta 2000 de dolari", `01_10092026.txt:538`) nu intri cu toată poziția:
**4 tranșe de câte 1/4**. După higher low prețul poate retesta 1/3,
2/3 din mișcare ca să ia lichiditatea, iar tranșele cumpără exact acolo.
> „Pentru că e posibil să retesteze o treime, 2 treimi, până să iau
> liquiditatea de pe high-ul ăsta des și aș intra în bucăți."
- Low **392**, higher low **404**, confirmat de candela din dreapta la **418**
→ **tranșa 1**.
- Prețul urcă la **434** (mișcarea 404 → 434 = 30), apoi retestează:
1/3 = **424** (tranșa 2), 1/2 = **419** (tranșa 3), 2/3 = **414** (tranșa 4).
- **Un singur stop: 399**, sub higher low.
- 4 × 2 acțiuni = 8 acțiuni, preț mediu **418.75**.
| | tranșe | toate 8 acțiunile la vârf, 434 |
|---|---|---|
| risc până la 399 | 2 × (19 + 25 + 20 + 15) = **158 $** | 8 × 35 = **280 $** |
| profit la ținta 470 | 8 × 51.25 = **410 $** | 8 × 36 = **288 $** |
| R | **2.6R** | **1.0R** |
Dacă retesturile nu vin, ai doar tranșa 1 (2 acțiuni, 38 $ risc) și ratezi
restul. Accepți asta: nu alergi după preț.
Despre o altă acțiune scumpă din aceeași sesiune, AMAT (nu SNDK): „Atenție
că e 400 și ceva de dolari. Adică nu e o jucărie." (`01_10092026.txt:324-325`)
Riscul total cu toate tranșele umplute (158 $) trebuie să încapă în riscul
pe care ți-l permiți pe o tranzacție; la 25 $/tranzacție, aceeași structură
înseamnă o singură acțiune în total, deci pe acțiuni scumpe cursul trimite
spre opțiuni.
Tranșele (1/2, 1/3, 1/4) nu țin de prețul mare al acțiunii: ele sunt regula.
„Majoritatea recomandărilor pe care vi le dau, vi le dau în bucăți, unul pe
doi, unul pe trei, unul pe patru, dar rar da o intrare all-in în zona de
swing trading" (`82_24042026.txt:117-120`). Se aplică și la intrarea pe
indice la bottom, când ținta de intrare poate să nu mai vină, și la small
cap / biotech; pe niveluri de suport se poate merge și cu 2 × 1/2 sau
3 × 1/3 — „Fiți cu ochii pe 190, 188, 187 pentru cumpărare AMD [...] 1 pe
3, 1 pe 3, 1 pe 3" (`132_05022026.txt:362-364`).
## 9. Small cap / preț mic: mega volatil, mărimea poziției
Tema raportată de toate cele șase loturi (36 de zile): **small cap / preț
mic (sub ~10 $; 5-14 $; biotech) = mega volatil**, deci nu e teren de
începători. „Tot ce e sub 10 dolari sunt mega volatile"
(`102_24032026.txt:512-513`); „atenție că este mega mega volatile, nu vă
jucați dacă nu aveți experiență cu așa ceva" (`62_22052026.txt:240`);
„nu vă recomand să tranzacționez rahaturi de 14 dolari, 5 dolari și așa mai
departe pentru că sunt mega volatile" (`79_29042026.txt:148`). Despre
manipulare vorbește la o acțiune de 27 $ (Warner Bros): „Adică e ușor
manipulabil" (`132_05022026.txt:555-557`) — nu e o trăsătură pe care o dă
tuturor small cap-urilor. Dacă totuși intri: **poziție mică** — „mare atenție
la mărimea poziților [sic]" (`37_06072026.txt:102-103`) — cu **stop de maximum
1-2% din cont** — tot ca regulă generală („mereu"), nu specific small
cap-urilor: „așa cum vă învăț mereu să nu ricați mai mult de 1-2% din
totalul contului vostru ca stop loss pe tranzacții"
(`73_07052026.txt:439-440`). Cifra diferă de „2% pe tranzacție" din 05.02
(§1, `132_05022026.txt:518-525`) — sunt două formulări din două sesiuni,
fără reconciliere între ele. Intrat în **tranșe** („intrare acum și așa cum
știți voi, 1x4, 1x4, 1x4, 1x4, mai ales că e mega volatil",
`37_06072026.txt:89`), după ce ai verificat **lichiditatea /
diferența ask-bid** (`25_24072026.txt:149-150`). **Pink sheets: deloc;
penny stocks doar cu experiență** — el numește BTQ penny stock și îl
recomandă „celor care aveți experiență" (`62_22052026.txt:241,244`), dar
„dacă vrei să vă jucați cu el, nu intrați pe pink sheet-uri de astea"
(`62_22052026.txt:245`).
---
## Gotchas
- **Stopul se pune înainte de intrare, apoi calculezi acțiunile.** Invers
(cumperi 100 și cauți apoi unde să pui stopul) riscul nu mai e 25 $.
- **Nu mări poziția după stopuri.** Diagrama de reintrare: trei intrări, trei
riscuri de 25 $. Dublarea transformă o serie normală de 4 stopuri într-una
care te scoate din joc.
- **Break-even-ul nu e gratuit.** Diagrama NU: scos la 25.39 cu un cent sub
intrare, apoi 4R fără tine. În volatilitate (02.09: compresie respinsă sub
banda de 2 deviații standard) regula lui e tot stop pe break-even până se
lămurește; dacă te scoate repetat, nu forța direcția.
- **Nu schimbi sistemul după o zi proastă.** În seria de 25, primele patru
tranzacții sunt −100 $; totalul e +125 $.
- **Nu închizi toată poziția la 1R „ca să iau ceva".** Pragul de zero urcă de la
20% la 50%.
- **Expunerea, nu direcția, te lichidează.** O expunere mare te scoate din joc
la o singură mișcare de 3-4 deviații standard în direcția opusă, mai ales pe
vânzare de opțiuni.
> „să fii cu o expunere foarte mare și piața să miște fix în direcție opusă
> 3-4 deviații standard."
> (`transcripts/08_ANALIZĂ_ZILNICĂ/19_03082026.txt`, linia 97)
---
## Surse
Din analiza zilnică (recoltele din `harvest/`):
- **21.08.2026** — intrare pe confluență de suporturi; ținta bounce-ului =
1/2 din distanța până la vârf (PNC).
- **02.09.2026** — stop mutat pe break-even (NASDAQ futures); scos repetat
în break-even în volatilitate; după stop, „și reintrăm mai jos"
(`05_02092026.txt:286`) — fără suma de 25 $.
- **03.09.2026** — ținte în trepte R1 → R2 → vârf anterior → SMA-200 → 1/2
marubozu → fost suport (CHTR); piața pare nedreaptă pe termen scurt.
- **10.09.2026** — risc fix 25 $ la 1:4, două stopuri consecutive live;
eșantion de 20-30 de tranzacții; tranșe de 1/4 (SNDK, „2000 de dolari");
la AMAT, „Adică nu e o jucărie" (`01_10092026.txt:324-325`).
Din curs: [Q&A 11.06.2025](../09_QA/26_2025-06-11.html#trei-pozitii-tp1-la-11-tp2-la-21-a-treia-pe-trail-sub-swing-low)
(trei poziții: TP1 la 1:1, TP2 la 2:1, a treia pe trail sub swing low; de ce
a treia poate risca stopul inițial). [Strategia 3: Buy Doji / Sell Doji](../03_MODUL_2/13_strategia_3_byh.html)
(ieșirea eșalonată pe 3 poziții: TP la 1:1 și trailing stop, fără TP2). Documente înrudite:
[01 — buy doji și MICI](01_buy_doji_si_strategia_mici.html) (tranșele pe
MICI, ținte în trepte pe un exemplu), [04 — pivoți](04_pivoti_si_proiectii.html)
(calculul R1 / R2).
---
*Ce e completare a mea: toate prețurile, diagramele și tabelele sunt
construite (în transcrieri cifrele sunt nesigure). Din curs vin: riscul fix de
25 $, ținta 4R, cele două stopuri consecutive și a treia intrare, break-even-ul
și faptul că te scoate în volatilitate, reintrarea mai jos cu același risc,
ordinea țintelor în trepte, ținta de 1/2, tranșele de 1/4, eșantionul de
20-30, cele trei poziții cu TP1 = 1R, TP2 = 2R și a treia pe trail (Q&A
11.06.2025) și stopul pe break-even până se lămurește în volatilitate (02.09).
Ale mele sunt: formula mărimii poziției și rotunjirea la multiplu de 3,
mutarea la break-even exact la +1R, pragul de zero de 20% și seria de 25 de
tranzacții, regula de trail folosită pe desen (low-ul ultimei candele care a
închis peste high-ul precedentei — varianta din curs cere un gol între bare,
care nu apare pe o serie fără goluri; în Q&A 11.06.2025 trail-ul e sub swing low),
a patra tranșă la retestul de 2/3, comparația cu cumpărarea la vârf, avertismentul
să nu dublezi mărimea după stopuri, explicația că la vârf „vânzătorii sunt încă
acolo",
nota despre 25 $ la acțiuni scumpe și restul gotchas-urilor. Valorile R1 / R2
de la țintele în trepte sunt date, nu calculate pe desen. Fără link-uri
externe: nu am putut verifica niciunul din container.*