# 4. Selecția simbolului (filtrul de dinaintea oricărei strategii)
**Etichete:** `long` `short` · `swing` / `position` / `investiție` ·
`acțiuni US` / `BVB` · dificultate `3/5` (pe BVB `4/5`, totul manual) ·
`merge pe prop: da` (ca prefiltru; nu deschide poziții) ·
`merge pe BVB: parțial`
**Surse:** [`11_selectia_simbolului.md`](../08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md)
(fișierul principal al procesului) ·
[`08_piotrowski_f_score.md`](../16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/08_piotrowski_f_score.md) ·
[`09_implementare_f_score_tradestation.md`](../16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/09_implementare_f_score_tradestation.md) ·
[`06_indicatorul_de_performanta.md`](../03_MODUL_2/06_indicatorul_de_performanta.md) ·
[`11_construire_scanere_sf_byd_sld.md`](../03_MODUL_2/11_construire_scanere_sf_byd_sld.md) ·
[`01_filtre_scaner_bull_bear_reversal_pp.md`](../04_MODUL_3/01_filtre_scaner_bull_bear_reversal_pp.md) ·
[`09_2025-12-09.md`](../09_QA/09_2025-12-09.md) ·
[`28_2025-05-27.md`](../09_QA/28_2025-05-27.md).
Fișa din care vine capitolul: [`fise/selectia.md`](fise/selectia.md).
---
## Cum am adaptat template-ul, și de ce
Selecția **nu este o strategie de intrare** — materialul o spune explicit:
„Selecția nu e trigger. Scorul 11 sau Trinity nu îți spun *când* intri"
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:831-833`). De aceea, față de
`TEMPLATE.md`:
| Secțiune din template | Ce am pus în loc | De ce |
|---|---|---|
| **1.3 Trigger** (DA / NU prea devreme / NU invalidat) | **1.3 Ce oprește selecția (DA/NU)** — validitatea filtrului, nu intrarea | un filtru nu are trigger de intrare (`fise/selectia.md`:139-147) |
| **1.4 Stop-loss** | **1.4 Ce nu are selecția** — rămâne NEACOPERIT ÎN MATERIAL | un filtru nu are nivel de preț care să-l invalideze (`fise/selectia.md`:156-161) |
| **1.5 Take-profit și tranșe** | inclus în 1.4 | selecția nu are ținte sau tranșe (`fise/selectia.md`:163-167) |
| **1.6 Mărimea poziției** | **1.5 Uneltele și de unde citești pragurile** | selecția nu riscă nimic; sizing-ul se calculează la strategia de intrare (`fise/selectia.md`:287-302) |
| **Nivel 0, diagrama de ansamblu** | grafic `PRET` cu **output-ul** filtrului (simbolul selectat) și trade-ul în care intră | filtrul nu are un trade propriu; diagrama arată ce iese din el |
| **2.5 exemplul complet** | un simbol trecut prin scanner, dus până la plan de intrare, cu linia dintre selecție și trigger marcată | selecția nu are trade complet; trigger-ul aparține capitolului de intrare |
Restul structurii (Nivel 0 / 1 / 2, secțiunea Transfer, exerciții, legături)
e cea din template. Nivelul 1 se poate executa fără Nivel 0 și fără Nivel 2.
---
## Nivel 0 — Ideea
### Ce exploatează
Un buy doji arată identic pe o companie bună și pe una de evitat. Diferența nu
o face pattern-ul, ci **ce ai sub el**: dacă instituționalii au motiv să
cumpere, trigger-ul are cu cine să meargă. Materialul o spune direct:
> „Tecnicul filtrează 90% din căcaturile din piață. Dar nu este suficient. Un
> filtru nîșmecher ar fi să ne uităm și la date fundamentale [...] să vă
> crească edge-ul, mai ales pentru swing trading și pentru investiții."
> (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:37-40`)
Asta nu e o impresie de moment: triajul independent a găsit aceeași regulă în
**toate cele 6 loturi, ~60 de zile** (`triaj/DECIZII.md:23-26`), iar fluxul
din scanner e în top 2 reguli ale întregului material
(`triaj/DECIZII.md:45`).
Ineficiența exploatată nu e în preț, ci în **ordinea muncii**. Mulțimea
deschide graficul, caută un pattern și abia apoi se întreabă dacă simbolul
merită. Filtrul inversează: întâi stabilești **pe ce** meriți să te uiți
(fundamental → sector → suport/pivot → relative strength → relative volume →
Trinity), apoi aștepți trigger-ul pe simbolul rămas
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:5-6, 831-833`). Cine sare
peste pasul ăsta tranzacționează o listă de sute de semnale pe care nu are
timp să le citească.
### Diagrama de ansamblu
### Fraza de decizie
> Când scannerul îmi dă multe semnale, mă uit doar la sectorul care domină,
> în el doar la simbolurile în suport/pivot după downtrend cu relative
> strength în cadranul 1-2 și relative volume peste 100%, iar dintre cele
> rămase le iau primele pe cele cu 3 stele; simbolul rămâne pe listă până
> când pe grafic apare trigger-ul de intrare.
### Când NU o folosești
- **Pe commodities.** Relative strength compară cu SPY, iar „aurul nu are
nicio legătură cu S&P 500"; pe commodities îți trebuie alt termen de
comparație (aur vs. argint, crude vs. heating oil)
(`09_QA/19_2025-09-08.md:56-60`, `09_QA/INDEX_TEMATIC.md:518-520`).
- **Pe ETF-uri, dacă vrei scor fundamental.** „La ETF-uri n-avem Scor, doar
la companii individuale" (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:418-420`);
pentru un ETF te uiți la componentele lui.
- **Când simbolul e în cadranul 4 fără nicio îmbunătățire.** Nu se cumpără
„pe orb", oricât de bun ar fi scorul fundamental
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:493-499`). Excepția din
material (ACN, divergență bull clară) e tratată la 2.4.
- **Când un scor iese anormal.** Value-score 0 sau un scor „dubios" e aproape
sigur câmp lipsă în platformă, nu realitate
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:393-408`); verifici și dai
refresh înainte să tragi concluzii.
---
## Nivel 1 — Regulile
### 1.1 Filtrul de context (universul și pragurile de bază)
| # | Condiție | Prag | Unde o citești | Sursă |
|---|---|---|---|---|
| C1 | Univers de scanare | `All Stocks` ~13.000, sau `All NYSE` ~2.900, sau S&P 500 | scanner TradeStation | `03_MODUL_2/11_construire_scanere_sf_byd_sld.md:53-57`; `16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/09_implementare_f_score_tradestation.md:70-76` |
| C2 | Prețul simbolului | close **peste 30-40 $** | coloană de preț | `09_QA/28_2025-05-27.md:372-380` |
| C3 | Lichiditate, medie 3 luni | **peste 1 milion** (minim **500.000**) | volum mediu | `09_QA/28_2025-05-27.md:372-380` |
| C4 | Lichiditate în scanner | volum mediu daily **≥ 500.000** | filtrul `Volume Colors` | `03_MODUL_2/11_construire_scanere_sf_byd_sld.md:70-73` |
| C5 | Fundalul de lucru | radarscreen **max ~300 de simboluri** (cele 11 sectoare S&P × top 10 companii) | radarscreen | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:72, 815-822` |
| C6 | Scor fundamental | ATM score **peste 7-8**; F-score **6-9** solid/puternic | coloana de scor | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:199-204`; `16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/08_piotrowski_f_score.md:70-72` |
Materialul nu dă un prag separat pentru „sub 7": el spune „peste 7-8 intră în
analiză", iar sub 7 se deduce ca excludere, fără să fie declarat prag
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:199-204`). Pe commodities
filtrul de relative strength cade (vezi Nivel 0). Pe ETF-uri scorul nu există.
### 1.2 Fluxul de filtrare, pas cu pas
Diagrama fluxului:
**F0. Filtrele de bază.** Close > 30-40 $, volum mediu 3 luni > 1M (minim
500k), volum mediu scanner ≥ 500k
(`09_QA/28_2025-05-27.md:372-380`; `03_MODUL_2/11_construire_scanere_sf_byd_sld.md:70-73`).
Toate condițiile pe același timeframe (`09_QA/28_2025-05-27.md:390-391`).
**F1. Fundamentalul.** ATM score peste **7-8**; **12-13** e prioritatea
(„spuma"); F-score **6-9** solid/puternic. Elimini compania pe pierdere, cu
cash flow negativ sau cu venit în scădere. Un scanner fundamental de lucru:
„top 500 de companii cu scori [sic] fundamental peste 7 și aflate în downtrend",
downtrend pe weekly (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:199-221,
225-257`).
Scala de scor:
**F2. Sectorul care domină.** Numără din ce sector vin cele mai multe
semnale; acolo intră bani (rotație). La nivel de sectoare, cele 11 sectoare
S&P se sortează după **cadranul 1 + valoarea RS**
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:639-657, 701-711`). Sortarea
„săptămânal" nu reiese din textul de curs, ci doar din tabelul introductiv
al sumarului (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:88`) și din
diagrama lui (`:679, :707`) — probabil deducție, nu regulă rostită.
**F3. Doar companii în suport / pe pivot, după downtrend.** Suport monthly,
quarterly, anual sau pivot. După o corecție masivă, filtrul se schimbă: cauți
doji / hammer la suporturi mari, iar scannerul de apropiere de suport merge
**până la 3%** (4% „e cam departe")
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:719-728, 787-803`).
**F4. Relative strength în cadranul 1-2.** „Dați o sortare după Relative
Strand [sic] și vedeți cine este în cadranul 1 și cadranul 2"
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:730-739`).
Cele patru cadrane:
**F5. Relative volume peste 100%.** Candela de volum împărțită la media
ultimelor **10** candele de volum
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:741-747`). Pragul: peste 100%.
**F6. Stelele (Trinity).** Din ce a rămas, dacă au și 3 stele, poți sorta
direct după ele (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:776-785`).
**F7. Radarscreen.** Repetă fluxul pe cele max ~300 de simboluri: sectoarele
cu top 10 companii, sortare după RS, apoi după 3 stele
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:815-825`).
**F8. Alegerea între doi candidați.** Ordinea e **trend → volum →
fundamental**; un scor de 7 nu e motiv să-l iei dacă ai altul mai bun
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:805-813`).
### 1.3 Ce oprește selecția (DA / NU)
Nu e trigger de intrare — e validitatea filtrului.
| | Condiție | Exemplu cu cifre |
|---|---|---|
| **DA** | Trec toate filtrele F0-F6: scor mare, sector dominant, suport/pivot, RS 1-2, RVOL > 100% | ATM score 12-13, cadran 1, RVOL peste 100% |
| **NU — fundamental** | Scor 2-4 sau companie pe pierdere / cash flow negativ / venit în scădere | APG **2**, FLR **2** — respinse ca investiție (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:230-257`) |
| **NU — relativ** | RS în cadranul 4 fără îmbunătățire | aștepți trecerea în 2 sau 1 (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:493-499`) |
| **NU — volum** | Relative volume sub 100% în cazurile respinse; neconfirmat ca regulă generală (nu reiese că oprește orice intrare) | 0.96 respins; 0.74 respins (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:749-761`) |
| **NU — deteriorare** | Cash flow pozitiv dar în scădere | „de asta nu l-am pusesem [sic] pe listă" (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:326-391`) |
### 1.4 Ce nu are selecția
- **Trigger — NEACOPERIT ÎN MATERIAL.** Procesul nu are trigger. „Selecția
nu e trigger. Scorul 11 sau Trinity nu îți spun *când* intri; trigger-ul
rămâne MBT-10 / buy doji / MP4-1 pe grafic."
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:831-833`).
- **Stop-loss — NEACOPERIT ÎN MATERIAL.** Un filtru nu are nivel de preț care
să-l invalideze (`fise/selectia.md`:156-161).
- **Take-profit / tranșe / trailing — NEACOPERIT ÎN MATERIAL.** Se stabilesc
în strategia de intrare (`fise/selectia.md`:163-167).
- **Mărimea poziției** nu aparține selecției: ea doar alege simbolul; sizing-ul
se face pe setup-ul de intrare (`fise/selectia.md`:287-302).
- **Durata ținerii** — neacoperită; trimite la trigger-ul strategiei de intrare
(`fise/selectia.md`:43-45).
### 1.5 Uneltele și de unde citești pragurile
| Unealtă | Ce citești din ea | Proprietar / standard | Sursă |
|---|---|---|---|
| **Piotrowski F-Score** (0-9, 9 criterii DA/NU) | scorul de sănătate; separă business-urile care se întăresc de cele care se deteriorează | **standard** ca metodă, publică, calculabilă din situațiile financiare | `16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/08_piotrowski_f_score.md:4-49` |
| **ATM-Score** (0-14 = F-score max 9 + value-score max 5) | pragul 7-8 / „spuma" 12-13 | **proprietar** — doar conturi cu opțiuni / premium | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:158-164` (scala); `16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/08_piotrowski_f_score.md:397-400`, `16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/09_implementare_f_score_tradestation.md:91-96` (premium) |
| **Relative Strength** (histogramă + MA, 4 cadrane) | cadranul 1-2 (long) / 3-4 (short) | **proprietar** ca indicator ATM; **standard** ca price relative vs. benchmark | `03_MODUL_2/06_indicatorul_de_performanta.md:3-11` |
| **Power** | histogramă proprie + MA, măsoară cât de tare/susținut e trend-ul curent; al treilea indicator al Trinity | **proprietar** | `03_MODUL_2/09_indicatorul_power.md:3-14` |
| **Relative Volume (RVOL)** | candela / media ultimelor 10 | **standard** ca metodă; indicatorul standard are media pe 50, el a schimbat-o la 10 | `09_QA/09_2025-12-09.md:180-196` |
| **Trinity / 3 stele** | RS + Power + volum aliniate în cadranul 1 | **proprietar** — compozit al indicatorilor ATM | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:555-568` |
| **Scanner + RadarScreen + Schedule** | lista filtrată pe sute/mii de simboluri | **standard platformă** (TradeStation; TradingView are screener, dar nu câmpurile ATM) | `03_MODUL_2/11_construire_scanere_sf_byd_sld.md:40-78, 296-304` |
| **Clasamentul celor 11 sectoare S&P / ETF-uri de sector** | sectorul dominant | **standard** (XLV, XLE, XLF, XLRE…) | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:652-700` |
### 1.6 Checklist de tipărit
- [ ] Am rulat scannerul pe universul potrivit (C1) și am scos close < 30-40 $ / volum mediu < 500k (C2-C4).
- [ ] Am verificat scorul fundamental (ATM peste 7-8 / F-score 6-9); am respins companiile pe pierdere, cu cash flow negativ sau venit în scădere.
- [ ] Am numărat din ce sector vin cele mai multe semnale și am luat sectorul dominant.
- [ ] Din sector, am reținut doar simbolurile în suport/pivot (monthly/quarterly/anual) după downtrend; proximitate ≤ 3%.
- [ ] Am verificat RS: doar cadranul 1-2. Cadranul 4 fără îmbunătățire = nu intru pe listă.
- [ ] Am verificat relative volume > 100% (candela / media ultimelor 10).
- [ ] Dacă e cazul, am sortat după 3 stele (Trinity).
- [ ] Între doi candidați am ales prin contrast: trend → volum → fundamental.
- [ ] Am notat simbolul pe listă, **fără** să intru: trigger-ul se caută separat pe grafic.
- [ ] Dacă scorul arăta anormal (0 la value, „dubios"), am dat refresh și am reverificat.
---
## Nivel 2 — Nuanțele
### 2.1 Ce dă edge — ordonat după cât de des apare în material
Ansamblul filtrului (sector → RS → RVOL → stele, cu fundamentalul înainte) e
susținut de **toate cele 6 loturi independente de triaj, ~60 de zile**
(`triaj/DECIZII.md:23-26, 291-299`). Pe criterii, coloana „cât de confirmat"
vine din `triaj/DECIZII.md`, coloana „Loturi" și numărul de zile.
| # | Criteriu / indicator | De ce dă edge | Cât de confirmat | Sursă |
|---|---|---|---|---|
| 1 | **Fluxul de sortare** (sector → suport → RS 1-2 → RVOL > 100% → stele) | taie sutele de semnale la câteva idei; primul sort e sectorul, unde se mută banii | **6 loturi / ~35 zile** (ca temă) — `DECIZII.md:45`; fluxul detaliat 4 loturi + 02/03 prin cadrane, ~20 zile — `DECIZII.md:318` | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:631-825` |
| 2 | **Fundamentalul (F-score / ATM score / cash flow / P/E) înainte de grafic** | instituționalii citesc bilanțul, P&L și cash flow-ul; tehnicul filtrează ~90%, fundamentalul crește edge-ul la swing/investiții; pe orizont position contează business-ul și moat-ul | „scor / cash flow / profit prost = nu investiție, cel mult swing scurt": **4 loturi + 00 aruncat / ~31 zile** — `DECIZII.md:48`; 11.8: 3 loturi / 8 zile; 11.10: 3 / 4; 11.11: 2 / 4; 11.12: 2 / 3 — `DECIZII.md:325-329` | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:133-221`; `16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/08_piotrowski_f_score.md:74-84` |
| 3 | **Cadranele RS** (1-2 long, 3-4 short; cadranul 4 nu se ia pe orb) | RS arată rotația capitalului; cadranul 4 fără îmbunătățire scade șansele unui setup de bottom | **3 loturi / 6 zile** — `DECIZII.md:320`; rotația capitalului: 2 loturi / 2 zile — `DECIZII.md:323` | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:486-499, 538-545`; `03_MODUL_2/06_indicatorul_de_performanta.md:60-70` |
| 4 | **Relative volume peste 100%** | confirmarea de participare; „când am trigger, dacă am relativ volum mare, funcționează" | **3 loturi / 6 zile** — `DECIZII.md:319` | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:741-770`; `09_QA/09_2025-12-09.md:198-207` |
| 5 | **RS + volum = ce urmăresc instituționalii** | „Traderii cu experiență și instituționarii, două lucruri să uite, relativ strength și volume, frate." | **3 loturi / 4 zile** — `DECIZII.md:321` | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:516-536` |
| 6 | **P/E forward × creșterea venitului** | P/E mic contează doar cu venituri în creștere; P/E mic + venit în scădere = capcană; P/E sub minimul de 5 ani = subevaluat | **3 loturi / 4 zile** — `DECIZII.md:326` | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:259-324` |
| 7 | **Sectorul care domină (rotația)** | multe simboluri din același sector în aceeași zi = cineva pompează bani acolo; primul sort când sunt multe semnale | primul pas din fluxul de 6 loturi — `DECIZII.md:45, 318`; ETF-ul sectorului și liderul se mișcă aproape identic: 1 lot / 1 zi — `DECIZII.md:182` | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:639-717`; `08_ANALIZA_ZILNICA/05_volum.md:1494-1506` |
| 8 | **Trinity / 3 stele** | RS + Power + volum în cadranul 1; variantă de sortare finală. Trei divergențe simultane (volum, RS, Power) = doar setup de bottom, nu 3 stele | **2 loturi / 4 zile** — `DECIZII.md:322` | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:555-627, 776-785` |
| 9 | **Lichiditatea și prețul minim** | altfel scannerul nu are sens; elimină simbolurile nelichide | nu apare în tabelul de triaj; o singură sursă (Q&A 27.05.2025), fără loturi independente | `09_QA/28_2025-05-27.md:372-380` |
| 10 | **Cash flow** | pozitiv = compania stă în picioare, chiar și pe pierdere; pozitiv dar în scădere = deteriorare | **2 loturi / 3 zile** — `DECIZII.md:329` | `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:326-391` |
### 2.2 Candidat A+ vs. candidat mediocru
Aceeași strategie de intrare, două simboluri care trec ambele scanner-ul.
Ce le separă e poziția în flux (referințele `:linie` fără nume de fișier sunt
la `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md`):
| | **A+** | **Mediocru (acceptabil, dar nu prioritar)** |
|---|---|---|
| ATM score | 12-13, „spuma" (`:202`) | 7/14, „galben" (`:203`) |
| Cadran RS | 1 (supraperformanță) (`:488`) | 4 fără divergență (`:493-499`) |
| Relative volume | peste 100% (`:766-770`) | 0.96 / 0.74 — respins (`:769-770`) |
| Sector | dominant, rotație de bani (`:639-651`) | sector fără semnale multiple |
| Poziția | suport monthly/quarterly după downtrend (`:719-728`) | mijloc de range, fără nivel (`03_MODUL_2/06_...:490-504`) |
| Decizia | prioritar, îl verifici primul | doar dacă n-ai ceva mai bun (`:805-813`) |
### 2.3 Gotchas
- **Selecția nu e trigger.** Scorul 11 sau Trinity nu spun *când* intri; fără
trigger (MBT-10 / buy doji / MP4-1) simbolul rămâne doar pe listă
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:831-833`).
- **Un scor anormal e de obicei eroare de date.** Value-score 0 sau scor
„dubios" = câmp lipsă; dai refresh înainte să tragi concluzii. Scor **-1 ≠
scor 0** (date indisponibile, nu companie slabă)
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:393-408`;
`16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/09_implementare_f_score_tradestation.md:45-46, 268-269`).
- **Cadranul 4 nu se cumpără pe orb.** Aștepți trecerea în 2 sau 1, ori un
MP4-1 / MBT-10 long; un scor fundamental bun nu anulează RS-ul slab
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:493-499`).
- **Prețul poate bate fundamentalul.** Un setup cu scor **12/14** a fost
respins de un sell doji plus reject pe pivotul quarterly
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:841-846`;
`08_ANALIZA_ZILNICA/10_sinteza.md:564-573`).
- **Cash flow pozitiv dar în scădere nu e „ok".** E deteriorare; cash flow-ul
pozitiv îl cauți chiar și la companiile pe pierdere
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:326-391, 847-850`).
- **Sub 100% relative volume l-a făcut să respingă.** 0.96 și 0.74 sunt
respingeri, nu „aproape"; dar nu a formulat o regulă generală că sub prag
oprește orice intrare (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:749-770`).
- **Nu pune praguri rigide de RVOL în zile extreme.** Pe scanerul real de Buy
Doji, RVOL era CDNS **0.86**, CRM **1.03**, ULTA **0.61**; un prag fix
`RVOL ≥ 1.2` ar fi dat zero rezultate — de aceea cursul recomandă `Display`,
nu filtru dur (`04_MODUL_3/01_filtre_scaner_bull_bear_reversal_pp.md:303-327`).
- **Relative strength nu funcționează pe commodities** (compară cu SPY)
(`09_QA/19_2025-09-08.md:56-60`).
### 2.4 Contradicții și puncte neclare din material
**Contradicție — cadranul 4: „nu se cumpără pe orb" vs. excepția ACN.**
- Varianta A: `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:493-499` spune
„Cadranul 4 nu se tranzacționează pe orb, chiar cu scor bun: aștepți
trecerea în 2 sau 1, ori un MP4-1 / MBT-10 long ca semn de schimbare", iar
textul de la `:501-508` adaugă că un setup de bottom cu RS fără
îmbunătățire „are șanse mai mici".
- Varianta B: `03_MODUL_2/06_indicatorul_de_performanta.md:337-342, 441-452, 494-496`
dă un contra-exemplu explicit (ACN): un activ în cadranul 4 (RS -1.8, apoi
-0.9, tot sub MA) cu **divergență bull clară** și preț la suport major
(prețul coboară sub suportul de 340.00 până la 338.50, cu doji pe suport)
este un long valid; entry 341.00, SL 337.80, TP 349.00.
- **Practic pentru cine decide:** cele două nu se exclud complet — varianta A
interzice intrarea „pe orb", varianta B cere o condiție în plus (divergență
clară, nu doar cadranul). Dar materialul nu dă o regulă unică: nu reiese
dacă divergența e suficientă singură sau dacă mai trebuie și trigger-ul de
pe grafic. Cine aplică filtrul trebuie să decidă dacă acceptă cadranul 4 +
divergență sau respectă strict „aștept trecerea în 2/1".
**Punct neclar terminologic — „Trinity" are două sensuri.**
- La selecție: RS + Power + volum **aliniate în cadranul 1**, „3 stele cu
plus" (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:555-568`).
- La strategia MDSRT: cei trei indicatori **în divergență simultană** pe
aceeași zonă — „nu e trinity-ul clasic"
(`05_MODUL_4/02_strategia_5_mdsrt.md:4-9, 34-42`).
- În plus, `09_QA/19_2025-09-08.md:53-54` numără altfel stelele: 3 din
indicatori + bull reversal + suport = **5 stele**.
- **Practic:** nu amesteca cele trei moduri de numărare; „3 stele" din acest
capitol înseamnă exclusiv alinierea RS + Power + volum în cadranul 1.
**Puncte neclare (fără rezolvare în material):**
- **Cadranul 3.** Sursa spune doar „cadranul 3 înseamnă îmbunătățire" și că e
„pentru direcție short"; nu reiese ce anume se îmbunătățește, iar
formularea „îmbunătățire spre underperform" e interpretarea sumarului de
selecție (`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:858`: „e
interpretarea mea"), nu a cursului
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:856-859`).
- **Power.** Sumarul de selecție nu-l descrie, dar trimite la el ca al treilea
indicator, alături de RS și volum
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:860-862`). Definiția există
în `03_MODUL_2/09_indicatorul_power.md:3-14`: histogramă proprie + MA,
măsoară cât de tare/susținut e trend-ul curent și distanța față de medii
(overbought/oversold); cel mai rapid leading dintre cei trei.
- **Ce faci sub 100% relative volume.** A respins 0.96 și 0.74, dar nu a
formulat o regulă generală; nu reiese dacă sub prag oprește orice intrare
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:863-866`).
### 2.5 Exemplul complet, pas cu pas
Materialul nu are **niciun exemplu care să ducă un singur simbol real prin
tot funnel-ul** (fundamental → sector → suport → RS → RVOL → Trinity) cu
scoruri și niveluri complete (`fise/selectia.md`:283-285). Exemplele sunt
parțiale. Mai jos, cel mai apropiat caz: **ULTA**, găsit de scannerul de Buy
Doji + Bull Reversal, și apoi **HIG**, găsit de scannerul oglindă de Sell
Doji + Bear Reversal.
**ULTA — ce dă materialul:**
| Pas | Valoarea | Sursă |
|---|---|---|
| Închiderea candelei de buy doji | **373.30** | `04_MODUL_3/01_filtre_scaner_bull_bear_reversal_pp.md:89-90` |
| Suport monthly | **355.48** | idem |
| Pivot monthly (PP) | **383.74** | idem |
| Distanța față de suport / pivot | 5.01% deasupra suportului; ~2.72-2.79% sub pivot | idem `:90-94` |
| RVOL afișat | **0.61** — sub 100% | idem `:305-309` |
| Intrarea (break peste high-ul doji-ului) | **374.80** (estimare în sursă; high-ul exact nu e dat) | idem `:174-176` |
| Stop-loss | **352.00** (sub suport) | idem `:176-178` |
| TP1 / TP2 | **383.74** (pivotul) / **402.00** (estimare) | idem `:178-183` |
Ce se vede din exemplu: ULTA **a trecut trigger-ul** (buy doji + bull
reversal), cu suportul monthly la 5.01% dedesubt și pivotul la ~2.72% deasupra,
dar **RVOL-ul de 0.61 nu trece filtrul de selecție de peste 100%** — exact
cazul de la 2.3, unde pragul dur ar fi eliminat o zi cu candidați valizi.
Selecția nu i-ar fi dat undă verde; ea doar l-ar fi pus pe listă cu un
avertisment de participare.
**HIG — exemplul oglindă (short):**
| Pas | Valoarea | Sursă |
|---|---|---|
| Simbol și context | HIG, daily, Sell Doji + Bear Reversal, listă de 16 rezultate | `04_MODUL_3/01_filtre_scaner_bull_bear_reversal_pp.md:185-201` |
| Relative volume | **200%** — cel mai mare din listă; vânzare dublu față de normal, cu gap down | idem `:196-199` |
| Niveluri de preț | nu sunt date în curs; entry **78.10**, SL **82.00**, TP **72.00** construite pe scară plauzibilă | idem `:199-201, 293-296` |
Citirea: filtrul de selecție (RVOL mare) a scos HIG în față din cele 16
semnale; trigger-ul (sell doji + bear reversal) aparține strategiei de
intrare, nu selecției. Ordinea din material e fix asta: **întâi filtrul
(spre ce te uiți), apoi trigger-ul (când intri)**.
---
## Transfer
> **Tot ce urmează în secțiunea asta e judecata mea, nu materialul cursului.**
> Unde cursul chiar spune ceva despre prop sau despre BVB, citatul e marcat
> cu trimitere; restul e extrapolare și poate fi greșit.
### Pe cont de prop
Selecția în sine **nu deschide poziții**, deci nu atinge limita de drawdown —
poate rula ca prefiltru fără să contrazică nicio regulă de prop
(`fise/selectia.md`:308-314). Problema pe prop nu e riscul, ci **uneltele**:
ATM-Score, RS/Power/Trinity și scanerele sunt proprietare TradeStation, iar
ATM-Score cere cont premium
(`16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/09_implementare_f_score_tradestation.md:91-96`).
| Regulă de prop | Ce strică | Ajustarea |
|---|---|---|
| drawdown zilnic (ex. 4-5% din cont), calculat **și pe poziții deschise** | selecția nu produce poziții, deci nu-l atinge direct | folosește selecția ca prefiltru; riscul rămâne la strategia de intrare |
| drawdown total | pe un cont care nu dă ATM-Score / scanner, filtrul se subțiază | rămân F-Score (standard) + conceptele RS/RVOL calculate manual |
| interdicție overnight / weekend | selecția nu ține poziții | niciun impact |
| news lockout | selecția poate rula oricând | programezi scanarea să nu coincidă cu ferestrele interzise |
| consistency rule | nu se aplică filtrului | — |
**Sizing-ul, calculat înapoi din limita zilnică** *(exemplu numeric, judecata
mea; cifrele de cont și limita sunt ipotetice)*: cont 50.000 $, limită
drawdown zilnic 4% = **2.000 $**; risc per trade 0,5% = **250 $** (cifra de
0,5% e cea recomandată în shortlist pentru prop, `strategii/00_SHORTLIST.md`:84-86).
Atunci **cea mai proastă zi din sample** poate avea cel mult 2.000 / 250 = **8
poziții pierzătoare simultan** până la limită — de aceea regula „worst day ×
2 ≤ limita zilnică" înseamnă practic: nu ține mai mult de ~4 poziții
corelate deschise. Rolul selecției aici nu e să schimbe sizing-ul, ci **să
reducă numărul de simboluri corelate prost alese** (același sector, aceeași
poveste), care e exact ce multiplică pierderile într-o singură zi.
**Verdict:** merge ca atare ca logică, dar pe prop supraviețuiește doar
partea cu unelte neproprietare (F-Score + RS/RVOL calculate), adică ~50-60%
din proces (`fise/selectia.md`:308-314).
### Pe BVB (swing)
**Ce cere strategia vs. ce există:**
| Ce cere | Există la BVB? | Înlocuitorul concret |
|---|---|---|
| scaner ATM / TradeStation pe mii de simboluri | nu | **listă manuală de 8-10 nume BET**, verificată săptămânal (universul de mai jos) |
| ATM-Score / value-score | nu (proprietar) | **F-Score Piotroski calculat manual** din rapoartele anuale de pe bvb.ro (rețeta mai jos) |
| Relative Strength (histogramă + MA, 4 cadrane) | nu ca indicator ATM; **conceptul e standard** | **RS manual față de BET**: raport preț-simbol / BET + MA; aceleași 4 cadrane (rețeta mai jos) |
| Power / Trinity | nu (proprietare) | **nimic echivalent** — Power nu are înlocuitor public; Trinity cade ca atare |
| short (cadranele 3-4) | practic nu (împrumut de titluri limitat) | cadranele 3-4 devin **„stai pe margine"**; rămâne doar jumătatea long a filtrului |
| volum mediu > 500.000 acțiuni, preț > 30-40 $ | **praguri US** — numărul de acțiuni nu măsoară lichiditatea pe BVB, iar prețul în RON nu se compară cu 30-40 $ | **valoare medie tranzacționată pe zi**, nu număr de acțiuni: pragul meu e **peste ~1-2 milioane RON/zi** pentru un nume din univers (estimare a mea, de recalibrat lunar; nu vine din curs) |
| relative volume peste 100% (candela / media 10) | **da, calculabil manual** | aceeași formulă; dar pe nume subțiri candela e zgomotoasă (vezi mai jos) |
| date fundamentale trimestriale | raportări pe **bvb.ro**; F-Score cere an vs. an | **situațiile financiare IFRS anuale** de pe bvb.ro (secțiunea relații cu investitorii / raportări), comparație anul curent vs. anul anterior |
**Universul propus** *(numele și ordinea lichidității sunt estimările mele;
de verificat la zi pe bvb.ro)*:
| Simbol | Motivul (estimarea mea) |
|---|---|
| **TLV** (Banca Transilvania) | cel mai tranzacționat titlu BET; spread tipic cel mai strâns; raportare IFRS completă |
| **SNP** (OMV Petrom) | lichid, free float mare, dividend; date fundamentale publice |
| **H2O** (Hidroelectrica) | lichid după listarea din 2023; utilitate, corelație cu BET |
| **BRD** (BRD – Groupe Société Générale) | lichid, raportare bancară standard |
| **SNG** (Romgaz) | lichid, energie |
| **SNN** (Nuclearelectrica) | lichid moderat, utilitate |
| **EL** (Electrica) | lichid moderat |
| **DIGI** (Digi Communications) | lichid pe segmentul lui; alt profil de business decât BET |
| **BVB** (Bursa de Valori București) | lichid; business direct legat de bursă |
| **TGN** (Transgaz) | mai puțin lichid — intră doar dacă spread-ul rămâne acceptabil (estimare: peste ~0,5%) |
**F-Score-ul Piotroski, pas cu pas, din rapoartele de pe bvb.ro**
*(metoda din `16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/08_piotrowski_f_score.md:24-49`;
alegerea bvb.ro ca sursă e a mea)*:
1. Descarci de pe bvb.ro situațiile financiare anuale IFRS (anul curent și
anterior) ale simbolului: bilanț, cont de profit și pierdere, fluxuri de
numerar.
2. Completezi cele 9 criterii, fiecare DA = 1 punct:
ROA pozitiv; cash flow operațional pozitiv; cash flow operațional > profit
net; ROA în creștere an vs. an; datorie pe termen lung în scădere;
current ratio în creștere; numărul de acțiuni nu crește; gross margin în
creștere; asset turnover în creștere.
3. Însumezi: 0-9. Praguri: **8-9** foarte puternic, **6-7** solid, **4-5**
mixt, **0-3** slab (`16_ANALIZA_FUNDAMENTALA/08_piotrowski_f_score.md:70-72`).
Notezi separat cele 3 criterii de profitabilitate (1-3) — dacă toate trei
sunt NU, e semn de „value trap".
4. **Exemplu numeric construit** (nu e un scor real) pe scară BET: o bancă cu
ROA 1,8% DA, CF operațional 3,1 mld RON DA, CF > profit net NU, ROA în
creștere DA, datorie pe termen lung în scădere NU, current ratio în
creștere NU, acțiuni în circulație constante DA, marjă brută DA, rotația
activelor DA → **6/9, solid**.
5. F-Score-ul nu spune dacă acțiunea e ieftină — pentru asta urmează P/E-ul
față de minimul de 5 ani, exact ca la `08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:259-324`.
**Relative strength manual față de BET** *(judecata mea; conceptul e cel
standard din `03_MODUL_2/06_indicatorul_de_performanta.md:3-11`)*:
1. Iei 13 prețuri săptămânale de închidere pentru simbol și pentru BET (din
bvb.ro / TradingView), ultimele 13 săptămâni.
2. Calculezi **raportul** `R_t = Preț_simbol_t / BET_t` pentru fiecare
săptămână.
3. Trasezi `R_t` și media lui mobilă pe 10 săptămâni, `MA10(R)`.
4. Cadranele, prin analogie cu indicatorul ATM:
- cadranul 1: `R` peste `MA10(R)` și `R` în creștere → supraperformanță;
- cadranul 2: `R` sub `MA10(R)` dar în creștere → îmbunătățire (long);
- cadranul 3: `R` peste `MA10(R)` dar în scădere → înrăutățire;
- cadranul 4: `R` sub `MA10(R)` și în scădere → subperformanță.
5. Reții doar cadranul 1-2; cadranul 4 așteaptă (sau e „stai pe margine",
fiindcă short practic nu ai).
6. **Exemplu numeric construit**: TLV 27,40 RON vs. BET 18.000 acum 10
săptămâni; azi TLV 29,00 (+5,84%) vs. BET 18.400 (+2,22%) → diferența
**+3,62 puncte procentuale** = RS pozitiv, cadran 1 sau 2 după poziția
raportului față de MA10.
**Pivoții în Excel** *(metoda clasică; autorul a confirmat că pivoții sunt
„1 la 1" — `09_QA/09_2025-12-09.md:1177-1180`)*. Selecția îi
folosește doar ca filtru de proximitate (F3), ca să știi dacă prețul e „în
suport/pivot":
- `PP = (High + Low + Close) / 3`
- `R1 = 2·PP − Low`, `R2 = PP + (High − Low)`
- `S1 = 2·PP − High`, `S2 = PP − (High − Low)`
Exemplu numeric construit pe scară BET: lună cu H = 28,50, L = 26,00, C =
27,40 → `PP = 27,30`, `R1 = 28,60`, `S1 = 26,10`, `R2 = 29,80`, `S2 = 24,80`.
Distanța până la suport se calculează ca procent și se compară cu pragul de
3% folosit la scanarea după corecție
(`08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md:787-803`).
**Ce se rupe din cauza lichidității** *(ordine de mărime, estimările mele)*:
- **Pragul de volum nu se traduce.** 500.000 de acțiuni la un preț de 0,5 RON
= 250.000 RON — sub orice prag de lichiditate seriosă; la un preț de 27 RON
înseamnă 13,5 milioane RON, peste prag. De aceea filtrezi după **valoare**,
nu după număr de acțiuni.
- **Spread-ul mănâncă un TP de 1:1.** La un nume din coada BET, spread-ul
tipic poate fi 0,5-1% (față de ~0,01-0,05% pe un large cap US, estimare a
mea); intrare + ieșire = ~1-2% cost. Un TP de 1:1 pe un risc de 4% pierde
astfel un sfert până la jumătate din câștigul teoretic.
- **SL-ul de 4 candele poate fi lovit de zgomot.** Pe volume mici, un singur
ordin mare mută wick-ul peste un minim aparent; stop-ul calculat din
structura US devine, pe BVB, un stop lovit de slippage.
- **Gap-urile la deschidere.** Pe numele mici, un anunț poate deschide direct
dincolo de SL; pierderea depășește riscul planificat.
- **Fără short, pierzi jumătate din cadrane.** Cadranele 3-4 nu se pot
tranzacționa; rămâne doar partea long.
- **RS față de BET e „circular".** BET e dominat de câteva nume mari de bănci,
energie și utilități (estimarea mea); un simbol mare din BET se compară
parțial cu el însuși, deci cadranul poate ieși distorsionat. Pe un nume mic,
lichiditatea domină orice semnal de RS.
**Verdict:** merge **degradat**. Rămâne scheletul fundamental (F-Score) +
suport/pivot + relative strength calculat manual față de BET, pe un univers
de 8-10 nume lichide, cu verificare manuală în loc de scanner.
**Cât din strategie supraviețuiește: ~30-35%** (`fise/selectia.md`:304-326).
Ce anume rămâne: **F-Score-ul Piotroski** (complet calculabil din rapoartele
de pe bvb.ro) și **relative strength manual față de BET**; ce cade:
scannerul automat, ATM-Score/value-score, Power/Trinity, cadranele de short
și relative volume pe nume subțiri.
---
## Ce trebuie să exersezi ca s-o poți folosi
1. **Calculează F-Score pe 5 companii BET** (TLV, SNP, H2O, BRD, SNG), din
rapoartele anuale de pe bvb.ro, pe hârtie, înainte de bani reali. Notează
pentru fiecare care din cele 9 criterii a picat — exersezi criteriul, nu
scorul.
2. **Construiește RS manual față de BET pentru 8 simboluri** din univers, pe
ultimele 40 de săptămâni (raport + MA10), și marchează cadranul curent.
Verifică dacă clusterizează pe sectoare (bănci, energie, utilități).
3. **Rulează fluxul pe un singur ecran de scanner din material**: ia lista de
16 rezultate Sell Doji + Bear Reversal
(`04_MODUL_3/01_filtre_scaner_bull_bear_reversal_pp.md:185-201`) și
notează, pentru fiecare, câte filtre F0-F6 ar trece. Scop: 16 rânduri
completate, nu impresia că „am înțeles fluxul".
4. **Marchează retroactiv 20 de zile** de grafic (daily) și notează câte
simboluri ar fi trecut filtrul, fără să tranzacționezi. Numără câte ar fi
trecut și trigger-ul — diferența dintre ele e valoarea filtrului.
5. **Ține un jurnal cu 5 coloane**: simbol, sector, scor fundamental, cadran
RS, motiv de respingere. După 30 de rânduri, uită-te la coloana „motiv" —
acolo se vede dacă filtrezi sau doar colecționezi nume.
---
## Legături
- Se suprapune cu: **capitolul 1 (Buy Doji / Sell Doji)** — selecția dă lista,
capitolul 1 dă trigger-ul; **capitolul 2 (MP²)** — pentru BVB, MP² dă
*unde*, selecția a dat *pe ce*; **capitolul 3 (M2D)** — selecția nu se
aplică pe intraday, unde trigger-ul e pe TF mic.
- Selecția simbolului, sumarul din care vine capitolul:
[`11_selectia_simbolului.md`](../08_ANALIZA_ZILNICA/11_selectia_simbolului.md)
- Risc și execuție: [`08_executie_si_risc.md`](../08_ANALIZA_ZILNICA/08_executie_si_risc.md)
- Triajul consolidat (coloana „cât e confirmat"): [`triaj/DECIZII.md`](../../triaj/DECIZII.md)
---
*Ce e completarea mea, dincolo de material: structurarea fluxului ca F0-F8 și
numerotarea pașilor, tabelul de adaptare a template-ului, ordinea din tabelul
2.1, tabelul A+ vs. mediocru, toată secțiunea Transfer (rețetele F-Score și RS
față de BET, universul propus, pragurile recalculate, ordinele de mărime ale
lichidității), exercițiile și verdictul de supraviețuire pe BVB. Toate
cifrele și trimiterile din Nivelurile 0-2 vin din fișă și din sursele citate;
sumele și pragurile din Transfer marcate ca estimări/construite sunt ale mele
și trebuie verificate înainte de a fi folosite cu bani reali.*