diff --git a/summaries/09_QA/07_2026-02-19.html b/summaries/09_QA/07_2026-02-19.html
new file mode 100644
index 0000000..82802b5
--- /dev/null
+++ b/summaries/09_QA/07_2026-02-19.html
@@ -0,0 +1,256 @@
+
+
+
+
+
+Q&A 19.02.2026 — la ce preț ți se execută stop-loss-ul, spread-ul dinamic, și ce e de fapt Trading 212
+
+
+
+
Q&A 19.02.2026 — la ce preț ți se execută stop-loss-ul, spread-ul dinamic, și ce e de fapt Trading 212
+
Sesiune de ~2h11m. Miezul ei e un subiect pe care nimeni nu-l explică până nu
+te costă: la ce preț ți se execută ordinele când piața se deschide cu gap,
+și de ce răspunsul diferă în funcție de cine e brokerul tău.
+
+
La ce preț se execută, de fapt, un stop-loss
+
Regula, pe o platformă reglementată (TradeStation, Tasty și altele cu
+autorizare SEC):
+
+
Ordinul se execută la primul preț disponibil, nu la prețul pe care l-ai
+pus tu.
+
+
Exemplul lui, cu cifre rotunde: ești long la 100, cu stop-loss la 80 și
+take-profit la 120.
+
+
Formularea lui: „ești avantajat super la TP, dezavantajat maxim la SL."
+Nu pentru că regula ar fi nedreaptă — e simetrică — ci pentru că în cazul
+rău nu există limită. Se poate deschide și la 20.
+
+
De asta nu vă jucați cu money management-ul. Nu poți să știi ce se întâmplă
+overnight.
+
+
Legătura cu Black Swan (sesiunea 25.08.2026): e exact același mecanism.
+Stop-loss-ul nu e o garanție de preț, e un ordin care se activează la un
+nivel și se execută la primul preț la care există cineva de partea
+cealaltă.
+
Excepția care arată de ce contează reglementarea
+
Un cursant a povestit ce i s-a întâmplat pe un prop firm (FundingNext):
+
+
avea un short, cu TP pus undeva sub preț;
+
piața s-a deschis cu gap down, sub TP-ul lui — deci ar fi trebuit să
+ iasă mai bine decât plănuise;
+
ei l-au închis exact la TP-ul lui, nu la prețul de deschidere.
+
+
+
Explicația lui: pe o bursă reglementată, rolurile sunt separate —
+market maker, dealer, broker sunt entități diferite, fiecare cu rolul ei. Pe
+CFD-uri și pe prop firms, aceleași persoane le fac pe toate. „Ei întreabă, ei
+dau cu capul, ei le fac pe toate."
+
+
Ce e, de fapt, Trading 212
+
Precizarea cea mai dură din sesiune, și merită citită înainte să pui bani
+undeva:
+
+
+
+
+
TradeStation, Tasty
+
Trading 212, Capital
+
+
+
+
+
Ce sunt
+
brokeri reglementați
+
FinTech-uri, nu brokeri cu dețineri
+
+
+
Reglementare
+
SEC (Securities and Exchange Commission)
+
câteva reglementări de bază, atât
+
+
+
Sediu
+
SUA
+
Cipru (unele, prin Rusia)
+
+
+
Dacă dau faliment
+
banii tăi sunt garantați (ordinul sutelor de mii)
+
pleacă cu banii tăi cu tot
+
+
+
Ce deții
+
acțiuni reale
+
un contract cu ei (CFD)
+
+
+
+
Unde le consideră totuși utile: pentru piața de futures și forex,
+la day trading. „Sunt superbe pentru piața de futures. Nu sunt bune pentru
+tranzacționarea de acțiuni."
+
Și nu peste noapte: rămânerea overnight pe CFD „te rupe în două la
+comision, la swap".
+
+
Spread-ul: Ask, Bid, și de ce ești pe minus din secunda unu
+
Termenul apare peste tot, dar rar explicat până la capăt.
+
+
Ce înseamnă „dinamic" — partea care produce surprize:
+
+
Regula practică pe care a dat-o: dacă tranzacționezi pe o platformă CFD
+dar te uiți pe grafice TradeStation, urmărește stop-loss-urile pe prețul
+din TradeStation, nu pe cel din platformă. Prețul platformei conține deja
+spread-ul ei.
+
+
Verificarea live a unui ETF cu levier
+
Ca să arate că levierul chiar e 3x, a citit pe loc:
+
+
+
+
Instrument
+
Mișcarea zilei
+
+
+
+
+
SPY
+
−0.37%
+
+
+
SPXL (ETF 3x pe S&P)
+
−1.18%
+
+
+
+
−0.37 × 3 = −1.11, față de −1.18 real. Diferența vine din costul intern al
+ETF-ului și din compunerea zilnică — dar ordinul de mărime e exact cel
+așteptat.
+
Lista pe care a repetat-o: pentru fiecare dintre „cei șapte magnifici"
+există ETF-uri cu levier 3x, în ambele direcții (long și short). Pentru
+Tesla, TSLL pe long. Pentru S&P, SPXL. Toate se tranzacționează direct
+din TradeStation, fără swap overnight — pentru că levierul e în interiorul
+ETF-ului, nu împrumutat de la broker.
+
+
Contextul de piață din ziua aceea
+
Merită păstrat pentru că arată cum citește o zonă de suport:
+
Nasdaq futures, respingere la suportul quarterly de trei ori. Trei
+săptămâni la rând, prețul a testat pivotul quarterly și a fost respins de
+fiecare dată. Plus un buy doji pe futures în ziua precedentă.
+
A arătat și că același nivel ținuse și în trimestrele anterioare — de două
+ori, în noiembrie și decembrie anul trecut. Ideea: un nivel care a fost
+respectat repetat, pe trimestre diferite, nu e o coincidență.
+
Catalizatorii pe care îi aștepta: PIB și PCE Price Index, vineri.
+
Riscul geopolitic, marcat explicit ca incertitudine: presa financiară
+vorbea de un posibil atac american asupra Iranului, cu portavioane mutate
+spre zonă. Precizarea lui, care contează pentru dimensionare: „nu e ca
+Venezuela, acolo a fost simplu — Iranul are armament nuclear."
+
Exemplul de companie dat în aceeași sesiune: TEM (Tempus), diagnostic
+oncologic — bază mare de pacienți, venituri în creștere. Tehnic: buy doji
+daily, double bottom cu al doilea picior la același nivel, apoi +15% și încă
++6%. Pe 60 de minute: downtrend, bear flag, retest al low-ului cu buy hammer,
+apoi higher highs / higher lows și MBT-10 închis de două ori deasupra
+pivotului daily.
+
+
Ce am lăsat afară
+
Comentariu live pe simboluri fără regulă nouă, probleme de conexiune,
+prezentări ale participanților noi, și o secvență lungă în care transcrierea
+a intrat într-o buclă (un artefact al transcrierii automate, nu conținut).
+
+
Ce e completare a mea, dincolo de transcriere
+
+
Tabelul comparativ TradeStation vs. Trading 212 — el a enumerat
+ diferențele în discuție, structura e a mea.
+
Observația că regula de execuție la gap e simetrică, dar asimetrică în
+ consecințe (la TP câștigul e mărginit de cât s-a mișcat piața, la SL
+ pierderea nu are limită).
+
Legătura explicită cu mecanismul de Black Swan din sesiunea 25.08.2026.
+
Verificarea aritmetică a levierului (−0.37 × 3 = −1.11 vs −1.18 real, cu
+ explicația diferenței).
+
Toate diagramele.
+
+
Cifrele (100 / 80 / 120 / 75 / 140 pentru execuția la gap, Ask 100.50 /
+Bid 100.00, SPY −0.37% vs SPXL −1.18%, TEM +15% și +6%) sunt ale lui, spuse
+live. Povestea cu prop firm-ul e relatată de un cursant în sesiune.
+
+
diff --git a/summaries/09_QA/07_2026-02-19.md b/summaries/09_QA/07_2026-02-19.md
new file mode 100644
index 0000000..0aefac1
--- /dev/null
+++ b/summaries/09_QA/07_2026-02-19.md
@@ -0,0 +1,233 @@
+# Q&A 19.02.2026 — la ce preț ți se execută stop-loss-ul, spread-ul dinamic, și ce e de fapt Trading 212
+
+Sesiune de ~2h11m. Miezul ei e un subiect pe care nimeni nu-l explică până nu
+te costă: **la ce preț ți se execută ordinele când piața se deschide cu gap**,
+și de ce răspunsul diferă în funcție de cine e brokerul tău.
+
+---
+
+## La ce preț se execută, de fapt, un stop-loss
+
+Regula, pe o platformă reglementată (TradeStation, Tasty și altele cu
+autorizare SEC):
+
+> Ordinul se execută la **primul preț disponibil**, nu la prețul pe care l-ai
+> pus tu.
+
+Exemplul lui, cu cifre rotunde: ești long la 100, cu stop-loss la 80 și
+take-profit la 120.
+
+
+
+**Formularea lui:** „ești avantajat super la TP, dezavantajat maxim la SL."
+Nu pentru că regula ar fi nedreaptă — e simetrică — ci pentru că **în cazul
+rău nu există limită**. Se poate deschide și la 20.
+
+> De asta nu vă jucați cu money management-ul. Nu poți să știi ce se întâmplă
+> overnight.
+
+**Legătura cu Black Swan** (sesiunea 25.08.2026): e exact același mecanism.
+Stop-loss-ul nu e o garanție de preț, e un ordin care se **activează** la un
+nivel și se **execută** la primul preț la care există cineva de partea
+cealaltă.
+
+### Excepția care arată de ce contează reglementarea
+
+Un cursant a povestit ce i s-a întâmplat pe un prop firm (FundingNext):
+
+- avea un **short**, cu TP pus undeva sub preț;
+- piața s-a deschis cu **gap down**, sub TP-ul lui — deci ar fi trebuit să
+ iasă mai bine decât plănuise;
+- ei l-au închis **exact la TP-ul lui**, nu la prețul de deschidere.
+
+
+
+**Explicația lui:** pe o bursă reglementată, rolurile sunt **separate** —
+market maker, dealer, broker sunt entități diferite, fiecare cu rolul ei. Pe
+CFD-uri și pe prop firms, aceleași persoane le fac pe toate. „Ei întreabă, ei
+dau cu capul, ei le fac pe toate."
+
+---
+
+## Ce e, de fapt, Trading 212
+
+Precizarea cea mai dură din sesiune, și merită citită înainte să pui bani
+undeva:
+
+| | TradeStation, Tasty | Trading 212, Capital |
+|---|---|---|
+| Ce sunt | brokeri reglementați | **FinTech-uri**, nu brokeri cu dețineri |
+| Reglementare | SEC (Securities and Exchange Commission) | câteva reglementări de bază, atât |
+| Sediu | SUA | **Cipru** (unele, prin Rusia) |
+| Dacă dau faliment | banii tăi sunt garantați (ordinul sutelor de mii) | **pleacă cu banii tăi cu tot** |
+| Ce deții | acțiuni reale | un contract cu ei (CFD) |
+
+**Unde le consideră totuși utile:** pentru piața de **futures** și forex,
+la day trading. „Sunt superbe pentru piața de futures. Nu sunt bune pentru
+tranzacționarea de acțiuni."
+
+**Și nu peste noapte:** rămânerea overnight pe CFD „te rupe în două la
+comision, la swap".
+
+---
+
+## Spread-ul: Ask, Bid, și de ce ești pe minus din secunda unu
+
+Termenul apare peste tot, dar rar explicat până la capăt.
+
+
+
+**Ce înseamnă „dinamic"** — partea care produce surprize:
+
+
+
+**Regula practică pe care a dat-o:** dacă tranzacționezi pe o platformă CFD
+dar te uiți pe grafice TradeStation, **urmărește stop-loss-urile pe prețul
+din TradeStation**, nu pe cel din platformă. Prețul platformei conține deja
+spread-ul ei.
+
+---
+
+## Verificarea live a unui ETF cu levier
+
+Ca să arate că levierul chiar e 3x, a citit pe loc:
+
+| Instrument | Mișcarea zilei |
+|---|---|
+| SPY | **−0.37%** |
+| SPXL (ETF 3x pe S&P) | **−1.18%** |
+
+−0.37 × 3 = −1.11, față de −1.18 real. Diferența vine din costul intern al
+ETF-ului și din compunerea zilnică — dar ordinul de mărime e exact cel
+așteptat.
+
+**Lista pe care a repetat-o:** pentru fiecare dintre „cei șapte magnifici"
+există ETF-uri cu levier 3x, în ambele direcții (long și short). Pentru
+Tesla, `TSLL` pe long. Pentru S&P, `SPXL`. Toate se tranzacționează direct
+din TradeStation, fără swap overnight — pentru că levierul e **în interiorul**
+ETF-ului, nu împrumutat de la broker.
+
+---
+
+## Contextul de piață din ziua aceea
+
+Merită păstrat pentru că arată cum citește o zonă de suport:
+
+**Nasdaq futures, respingere la suportul quarterly de trei ori.** Trei
+săptămâni la rând, prețul a testat pivotul quarterly și a fost respins de
+fiecare dată. Plus un **buy doji** pe futures în ziua precedentă.
+
+A arătat și că același nivel ținuse și în trimestrele anterioare — de două
+ori, în noiembrie și decembrie anul trecut. Ideea: un nivel care a fost
+respectat repetat, pe trimestre diferite, nu e o coincidență.
+
+**Catalizatorii pe care îi aștepta:** PIB și PCE Price Index, vineri.
+
+**Riscul geopolitic**, marcat explicit ca incertitudine: presa financiară
+vorbea de un posibil atac american asupra Iranului, cu portavioane mutate
+spre zonă. Precizarea lui, care contează pentru dimensionare: „nu e ca
+Venezuela, acolo a fost simplu — Iranul are armament nuclear."
+
+**Exemplul de companie dat în aceeași sesiune:** TEM (Tempus), diagnostic
+oncologic — bază mare de pacienți, venituri în creștere. Tehnic: buy doji
+daily, double bottom cu al doilea picior la același nivel, apoi +15% și încă
++6%. Pe 60 de minute: downtrend, bear flag, retest al low-ului cu buy hammer,
+apoi higher highs / higher lows și MBT-10 închis de două ori deasupra
+pivotului daily.
+
+---
+
+## Ce am lăsat afară
+
+Comentariu live pe simboluri fără regulă nouă, probleme de conexiune,
+prezentări ale participanților noi, și o secvență lungă în care transcrierea
+a intrat într-o buclă (un artefact al transcrierii automate, nu conținut).
+
+---
+
+## Ce e completare a mea, dincolo de transcriere
+
+- Tabelul comparativ TradeStation vs. Trading 212 — el a enumerat
+ diferențele în discuție, structura e a mea.
+- Observația că regula de execuție la gap e simetrică, dar asimetrică în
+ consecințe (la TP câștigul e mărginit de cât s-a mișcat piața, la SL
+ pierderea nu are limită).
+- Legătura explicită cu mecanismul de Black Swan din sesiunea 25.08.2026.
+- Verificarea aritmetică a levierului (−0.37 × 3 = −1.11 vs −1.18 real, cu
+ explicația diferenței).
+- Toate diagramele.
+
+Cifrele (100 / 80 / 120 / 75 / 140 pentru execuția la gap, Ask 100.50 /
+Bid 100.00, SPY −0.37% vs SPXL −1.18%, TEM +15% și +6%) sunt ale lui, spuse
+live. Povestea cu prop firm-ul e relatată de un cursant în sesiune.
+
+## Referințe
+
+- [SEC — Investor.gov: ce înseamnă un broker înregistrat](https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/broker-dealer)
+- [SIPC — ce acoperă protecția contului de brokeraj](https://www.sipc.org/for-investors/what-sipc-protects)
+- [Investopedia — Bid-Ask Spread](https://www.investopedia.com/terms/b/bid-askspread.asp)
+- [Investopedia — Gap Risk](https://www.investopedia.com/terms/g/gaprisk.asp)
diff --git a/summaries/09_QA/INDEX_TEMATIC.html b/summaries/09_QA/INDEX_TEMATIC.html
index 5b0e95f..0f0f3a5 100644
--- a/summaries/09_QA/INDEX_TEMATIC.html
+++ b/summaries/09_QA/INDEX_TEMATIC.html
@@ -20,9 +20,9 @@
Q&A — index tematic
Toate întrebările din sesiunile Q&A, grupate pe subiect. Data e doar sursa;
caută după ce vrei să afli, nu după când s-a discutat.
-
Acoperire: 9 din 28 sesiuni (25.08, 11.08, 04.08, 28.07, 28.04.2026,
-02.12, 18.11, 28.10, 21.10.2025). Se completează pe măsură ce sesiunile
-sunt procesate.
+
Acoperire: 10 din 28 sesiuni (25.08, 11.08, 04.08, 28.07, 28.04,
+19.02.2026, 02.12, 18.11, 28.10, 21.10.2025). Se completează pe măsură ce
+sesiunile sunt procesate.
Duplicate găsite în curs: 18.08.2026 = 11.08.2026 (aceeași înregistrare,
publicată sub două date). Sumarizată o singură dată, sub 11.08.2026.
Setup-uri și triggere
@@ -159,6 +159,14 @@ publicată sub două date). Sumarizată o singură dată, sub 11.08.2026.21.10.2025
De unde vin regulile de mutare a SL-ului: backtesting manual pe 1 minut —
21.10.2025
+
La ce preț se execută SL-ul când piața se deschide cu gap —
+ 19.02.2026
+
Prop firm care închide la TP-ul tău, nu la deschidere —
+ 19.02.2026
+
Ask / Bid: ești pe minus din secunda unu, cu spread-ul —
+ 19.02.2026
+
Urmărește SL-ul pe prețul TradeStation, nu pe cel din platforma CFD —
+ 19.02.2026
Context macro și poziționare
@@ -239,6 +247,10 @@ publicată sub două date). Sumarizată o singură dată, sub 11.08.2026.28.10.2025
De ce nu face short-uri pe termen lung —
28.10.2025
+
Ce e de fapt Trading 212: FinTech, nu broker reglementat —
+ 19.02.2026
+
Verificare live a levierului: SPY −0.37% vs SPXL −1.18% —
+ 19.02.2026
Psihologie și disciplină
diff --git a/summaries/09_QA/INDEX_TEMATIC.md b/summaries/09_QA/INDEX_TEMATIC.md
index 6ea80a6..9f7dfbd 100644
--- a/summaries/09_QA/INDEX_TEMATIC.md
+++ b/summaries/09_QA/INDEX_TEMATIC.md
@@ -3,9 +3,9 @@
Toate întrebările din sesiunile Q&A, grupate pe subiect. Data e doar sursa;
caută după ce vrei să afli, nu după când s-a discutat.
-*Acoperire: 9 din 28 sesiuni (25.08, 11.08, 04.08, 28.07, 28.04.2026,
-02.12, 18.11, 28.10, 21.10.2025). Se completează pe măsură ce sesiunile
-sunt procesate.*
+*Acoperire: 10 din 28 sesiuni (25.08, 11.08, 04.08, 28.07, 28.04,
+19.02.2026, 02.12, 18.11, 28.10, 21.10.2025). Se completează pe măsură ce
+sesiunile sunt procesate.*
*Duplicate găsite în curs: **18.08.2026 = 11.08.2026** (aceeași înregistrare,
publicată sub două date). Sumarizată o singură dată, sub 11.08.2026.*
@@ -144,6 +144,14 @@ publicată sub două date). Sumarizată o singură dată, sub 11.08.2026.*
[21.10.2025](14_2025-10-21.html#de-la-tp2-in-sus-tranzactionezi-discretionar)
- **De unde vin regulile de mutare a SL-ului: backtesting manual pe 1 minut** —
[21.10.2025](14_2025-10-21.html#de-unde-vin-regulile-de-mutare-a-stop-loss-ului)
+- **La ce preț se execută SL-ul când piața se deschide cu gap** —
+ [19.02.2026](07_2026-02-19.html#la-ce-pret-se-executa-de-fapt-un-stop-loss)
+- **Prop firm care închide la TP-ul tău, nu la deschidere** —
+ [19.02.2026](07_2026-02-19.html#exceptia-care-arata-de-ce-conteaza-reglementarea)
+- **Ask / Bid: ești pe minus din secunda unu, cu spread-ul** —
+ [19.02.2026](07_2026-02-19.html#spread-ul-ask-bid-si-de-ce-esti-pe-minus-din-secunda-unu)
+- **Urmărește SL-ul pe prețul TradeStation, nu pe cel din platforma CFD** —
+ [19.02.2026](07_2026-02-19.html#spread-ul-ask-bid-si-de-ce-esti-pe-minus-din-secunda-unu)
## Context macro și poziționare
@@ -224,6 +232,10 @@ publicată sub două date). Sumarizată o singură dată, sub 11.08.2026.*
[28.10.2025](13_2025-10-28.html#cash-account-vs-margin-account)
- **De ce nu face short-uri pe termen lung** —
[28.10.2025](13_2025-10-28.html#de-ce-nu-face-short-uri-pe-termen-lung)
+- **Ce e de fapt Trading 212: FinTech, nu broker reglementat** —
+ [19.02.2026](07_2026-02-19.html#ce-e-de-fapt-trading-212)
+- **Verificare live a levierului: SPY −0.37% vs SPXL −1.18%** —
+ [19.02.2026](07_2026-02-19.html#verificarea-live-a-unui-etf-cu-levier)
## Psihologie și disciplină
diff --git a/summaries/index.html b/summaries/index.html
index d004b73..c8f56f6 100644
--- a/summaries/index.html
+++ b/summaries/index.html
@@ -17,6 +17,6 @@
-