O candelă codifică patru prețuri dintr-un interval — open, high, low, close — într-o formă. Formele care se repetă se numesc pattern-uri, și fiecare e o poveste despre cine a controlat prețul la începutul intervalului și cine la final.
Un pattern nu e un semnal de cumpărare. E o întrebare la care graficul răspunde în candela următoare. Mai jos, pentru fiecare: ce arată, ce s-a întâmplat mecanic, de ce îl urmărești, ce faci concret când îl vezi, și unde e cazul — trade-ul complet, cu intrare, stop-loss și țintă.
Toate diagramele de mai jos sunt desenate la scară: o unitate de preț are aceeași înălțime oriunde pe desen, inclusiv între intrare, stop-loss și țintă.
Corpul arată distanța dintre open și close. Fitilele arată cât de departe a ajuns prețul în fiecare direcție înainte să fie împins înapoi.
Verde (bull) înseamnă close peste open — cumpărătorii au terminat intervalul în avantaj. Roșu (bear) înseamnă invers.
De ce contează distincția corp / fitil: corpul e ce a rămas, fitilul e ce a fost respins. Două candele cu același corp dar fitile diferite spun povești complet diferite despre cine a încercat ce.
Toate pattern-urile de reversal de mai jos funcționează pe același mecanism, așa că îl explic o singură dată, aici.
Un fitil lung în jos înseamnă că prețul a ajuns acolo — cineva a vândut efectiv la acele prețuri — și apoi a fost împins înapoi sus. Ca să se întâmple asta, cumpărătorii au trebuit să absoarbă toată vânzarea de la nivelul acela și să mai rămână cu destulă cerere ca să urce prețul la loc.
De ce te interesează, concret: fitilul îți dă un nivel, nu doar o senzație. Extrema fitilului e prețul la care cererea a apărut efectiv. Acel nivel devine reperul tău de invalidare: dacă prețul trece sub el, ipoteza ta a fost greșită, și știi asta imediat, fără să aștepți.
Ce arată: corp mic sus, fitil lung în jos (cel puțin dublul corpului), fitil de sus aproape inexistent.
Ce s-a întâmplat: vânzătorii au dus prețul până la 62.10 și au eșuat. Cumpărătorii au absorbit tot și au închis intervalul la maxim.
De ce îl urmărești: îți spune că la 62.10 există cerere reală, nu presupusă. Asta transformă o zonă vagă de „pare suport" într-un nivel testabil. Decizia pe care ți-o ajută să iei: dacă merită să încerci un long aici, și unde pui stopul ca să afli repede că te-ai înșelat.
Ce faci când îl vezi: nimic încă. Notezi 62.10 ca nivel de invalidare și 63.30 ca prag de confirmare. Aștepți candela următoare.
Trigger valid / invalid:
Trade complet, long:
| Preț | De ce acolo | |
|---|---|---|
| Intrare | 63.35 | peste high-ul hammer-ului — cumpărătorii au depășit pragul pe care nu-l puteau trece |
| Stop-loss | 62.05 | sub 62.10; dacă se tranzacționează acolo, cererea care a făcut fitilul nu mai există |
| Risc | 1.30 | 63.35 − 62.05 |
| Țintă | 65.95 | 2R = 63.35 + 2 × 1.30 |
Mărimea poziției: dacă riști 2% dintr-un cont de 10.000 $, adică 200 $, și riscul per acțiune e 1.30 $, cumperi 153 de acțiuni (200 ÷ 1.30). Nu „cât simți".
Ce arată: aceeași logică, oglindită — corp mic jos, fitil lung în sus.
Ce s-a întâmplat: cumpărătorii au dus prețul până la 63.30 — o încercare reală, după o cădere — dar au fost respinși și au închis aproape de unde au deschis.
De ce îl urmărești, deși încercarea a eșuat: într-un downtrend, cel mai important lucru nu e cine câștigă, e dacă apare cerere deloc. Un inverted hammer e prima dovadă că există cumpărători dispuși să plătească mult mai sus. Au pierdut runda asta, dar existența lor e informația.
Ce faci când îl vezi: îl tratezi ca pe un avertisment, nu ca pe un set-up. Concret: nu mai deschizi short-uri noi în direcția trendului, și aștepți. Confirmarea cerută e mai strictă decât la hammer — o candelă care închide peste 63.30, nu doar peste corp.
De ce e mai slab decât hammer: la hammer, intervalul s-a încheiat cu cumpărătorii în control (close la maxim). Aici s-a încheiat cu vânzătorii în control (close aproape de open). Aceeași informație, dar cu rezultatul final încă în favoarea taberei vechi.
Ce arată: geometric identic cu hammer. Singura diferență e ce a fost înainte pe grafic: un uptrend.
Ce s-a întâmplat: în mijlocul unui trend de creștere, cineva a vândut suficient cât să ducă prețul cu 1.20 mai jos în timpul intervalului. Cumpărătorii au recuperat până la închidere — dar vânzarea aia n-ar fi trebuit să existe.
De ce îl urmărești: îți semnalează prima ofertă serioasă într-un trend care până atunci nu întâlnise rezistență. Nu îți spune că trendul s-a terminat; îți spune că a apărut cineva de partea cealaltă.
Ce faci când îl vezi, concret — și aici e diferența practică față de hammer: dacă ești deja long, muți stop-loss-ul sub 62.10. Nu ieși, nu inversezi. Îți protejezi profitul la nivelul pe care vânzătorii tocmai l-au testat.
Ce arată: corp mic jos, fitil lung în sus, la vârful unei mișcări de creștere. Geometric identic cu inverted hammer.
Ce s-a întâmplat: cumpărătorii au împins până la 65.10 și au fost respinși complet. Tot avansul intervalului a fost anulat până la închidere.
De ce îl urmărești: îți dă nivelul exact al ofertei — 65.10. Acolo există vânzători care au fost dispuși să vândă în cantitate. Nivelul ăla devine rezistență până e depășit la închidere.
Ce faci când îl vezi: - dacă ești long — muți stop-ul sau marchezi profit parțial; - dacă vrei short — aștepți o candelă care închide sub low-ul shooting star-ului (63.90), cu stop peste 65.10; - dacă nu ești în piață — notezi 65.10 ca rezistență și nu cumperi sub el.
Trade complet, short:
Ce arată: open și close practic egale, cu fitile în ambele direcții.
Ce s-a întâmplat: amândouă taberele au împins, niciuna n-a păstrat teren. Intervalul s-a încheiat la egalitate perfectă.
De ce îl urmărești — și de ce e diferit de celelalte: un doji nu îți dă direcție. Îți spune un singur lucru: partea care domina până acum și-a pierdut avantajul. E informație despre trendul vechi, nu despre cel nou.
Ce faci când îl vezi: 1. Dacă ești într-o poziție pe direcția trendului — nu mai adaugi. 2. Dacă voiai să intri pe direcția trendului — amâni. 3. Dacă vrei reversal — aștepți confirmarea: o candelă care închide dincolo de extrema doji-ului, în direcția opusă trendului anterior.
Fără pasul 3, un doji e zgomot. Apar des.
Trade complet, long (după downtrend):
Short (oglindă, după uptrend): același doji la vârf, urmat de o candelă care închide sub 62.10. Intrare 62.05 short, SL 63.35 (peste high-ul doji-ului), risc 1.30, TP 59.45.
Invalidarea, în ambele cazuri: candela următoare închide în interiorul doji-ului, nu dincolo de o extremă. Atunci nu s-a rezolvat nimic — aștepți în continuare.
Ce arată: fitile lungi în ambele direcții, corp mic dar nu neglijabil.
Ce s-a întâmplat: același echilibru ca la doji, cu un avantaj minim pentru o parte. Prețul a explorat 1.10 și a păstrat 0.20.
De ce îl urmărești — și de ce nu îl tranzacționezi: un spinning top izolat nu înseamnă aproape nimic; apare constant. Valoarea lui e în serie. Dacă vezi două-trei spinning tops consecutive într-un trend, trendul a intrat în echilibru: mișcarea per interval a scăzut, dar volatilitatea nu.
Ce faci când îl vezi, concret: - nu intri pe el, niciodată singur; - dacă ai o poziție deschisă pe trend și apar 2-3 la rând, strângi stop-ul — impulsul care ți-a dus poziția s-a terminat; - îl folosești ca filtru pentru alte set-up-uri: un breakout care are în spate trei spinning tops are mai puține șanse decât unul care vine dintr-o mișcare direcțională.
Diferența practică față de doji: doji-ul e un eveniment (echilibru perfect, rar), spinning top-ul e o stare (echilibru aproximativ, frecvent). De aia doji-ul merită o confirmare și un trade, iar spinning top-ul merită doar o ajustare de risc.
Ce arată: corp maxim, fără fitile. La cel bull: open = low și close = high. La cel bear: invers.
Ce s-a întâmplat: o singură parte a controlat prețul din primul până în ultimul tick. N-a existat niciun moment în care cealaltă tabără să împingă prețul înapoi, nici măcar temporar.
De ce îl urmărești: e cea mai clară afirmație de direcție pe care o poate face o singură candelă. Îți spune fără ambiguitate cine deține controlul acum.
De ce e, totuși, cea mai proastă candelă pe care să intri: tocmai pentru că nu are fitile, întreaga ei înălțime e mișcare deja consumată. Dacă intri la închiderea unui marubozu bull de 2.00, intri la maximul intervalului, iar stop-ul logic (sub low-ul candelei) e la 2.00 distanță. Raportul risc/câștig pornește prost.
Ce faci când îl vezi, concret: aștepți retestul la midpoint — jumătatea corpului, 63.00 în exemplul de sus.
Comparația care justifică așteptarea:
| Cum intri | Intrare | Stop logic | Risc |
|---|---|---|---|
| La închiderea marubozu-ului | 64.00 | sub 62.00 | 2.00 |
| La retestul midpoint-ului | 63.10 | sub 62.95 | 0.15 |
Aceeași idee, aceeași direcție. Riscul diferă de peste 13 ori.
Ce te costă răbdarea: uneori prețul nu mai revine la midpoint și pleacă fără tine. Asta e prețul — și e motivul pentru care un marubozu foarte mare, într-un trend puternic, se tranzacționează cu jumătate de poziție la retest, nu cu tot.
Ce arată: a doua candelă acoperă complet corpul primei, în culoarea opusă. În varianta strictă folosită în curs, îi depășește și fitilele.
Ce s-a întâmplat — și de ce e cel mai puternic reversal de două candele: candela 2 a deschis sub close-ul candelei 1 și a închis peste open-ul ei. Concret: toți cei care au vândut în intervalul 1 sunt acum pe pierdere, fără excepție. Nu o parte dintre ei — toți.
Asta contează pentru că oamenii aceia devin cumpărători forțați: ca să iasă dintr-un short, trebuie să cumperi. Presiunea de cumpărare din zilele următoare nu vine doar din convingere, vine din nevoia lor de a ieși.
De ce îl urmărești: e singurul pattern de două candele care îți dă schimbarea de control și lista de perdanți în același timp.
Ce faci când îl vezi — diferența față de hammer și doji: aici poți intra la închiderea candelei 2, fără o a treia candelă de confirmare, cu două condiții: 1. e la un nivel care conta deja (suport, pivot, fostă rezistență); 2. corpul candelei 2 e vizibil mai mare decât media ultimelor candele.
Fără condiția 1, aștepți confirmare ca la restul.
Trade complet, long:
| Preț | De ce acolo | |
|---|---|---|
| Intrare | 63.10 | la închiderea candelei 2, fără să aștepți alta |
| Stop-loss | 62.10 | sub low-ul candelei 2 — dacă se rupe, cumpărătorii care au înghițit candela 1 au cedat |
| Risc | 1.00 | |
| Țintă | 65.10 | 2R |
Bearish Engulfing e simetric: după uptrend, candelă mare roșie care înghite corpul verde precedent. Toți cei care au cumpărat în intervalul 1 sunt pe pierdere. Short la închiderea candelei 2, stop peste high-ul ei.
Ce arată: exact opusul engulfing-ului. Candela 2 e mică și încape complet în interiorul corpului candelei 1. Numele vine din japoneză, „gravidă".
Ce s-a întâmplat: vânzarea masivă din candela 1 s-a oprit brusc. În intervalul următor nimeni n-a mai reușit — sau n-a mai vrut — să miște prețul.
Diferența esențială față de engulfing, și motivul pentru care harami e un semnal mai slab: la engulfing, cumpărătorii au bătut vânzătorii. Aici, vânzătorii pur și simplu nu s-au mai prezentat. Absența unei forțe nu e același lucru cu prezența forței opuse.
De ce îl urmărești: e un detector de epuizare, nu de inversare. Îți spune că mișcarea care era în curs și-a pierdut combustibilul. Ce urmează poate fi inversare, dar la fel de bine consolidare laterală sau reluarea trendului după o pauză.
Ce faci când îl vezi, concret: - Nu intri pe el. Un harami singur nu e set-up de intrare. - Dacă ești în poziție pe direcția trendului — strângi stop-ul la extrema candelei 1. Ai luat mișcarea; ce urmează e incert. - Dacă aștepți un reversal — ai nevoie de o a treia candelă care închide dincolo de extrema candelei 1 (peste 64.10 pentru bull). Abia atunci devine set-up, și atunci e de fapt un alt pattern.
Bear Harami e simetric: candelă mare verde după uptrend, urmată de una mică roșie în interiorul corpului ei. Aceeași citire — cumpărătorii au rămas fără muniție, nu au fost bătuți.
Ce arată: două candele, ca la engulfing, dar candela 2 nu acoperă tot corpul candelei 1 — doar trece de jumătatea lui (midpoint).
Ce s-a întâmplat: candela 2 a deschis cu gap în jos — adică sentimentul era încă negativ la deschidere — și apoi a recuperat mai mult de jumătate din căderea precedentă.
De ce contează pragul de 50%, și nu altul: midpoint-ul e prețul mediu plătit de cei care au vândut în candela 1. Când prețul trece peste el, mai mult de jumătate dintre ei sunt pe pierdere. Sub prag, majoritatea încă sunt pe profit și n-au niciun motiv să acționeze.
De ce îl urmărești: e versiunea slabă a engulfing-ului — aceeași direcție, aceeași logică, dar cu jumătate din perdanți în loc de toți.
Ce faci când îl vezi: spre deosebire de engulfing, ceri confirmare. Aștepți o candelă care închide peste high-ul candelei 2 (63.45). Stop-ul merge sub low-ul candelei 2.
Dark Cloud Cover e oglinda: după uptrend, candela 2 deschide cu gap în sus și închide sub midpoint-ul corpului verde precedent.
Avertisment practic: ambele cer un gap la deschidere. Pe instrumente care se tranzacționează continuu (forex, cripto) gap-urile aproape nu există, deci pattern-urile astea apar aproape exclusiv pe acțiuni și indici, la deschiderea sesiunii.
Ce arată: candelă mare bear, candelă mică izolată jos, candelă mare bull care închide peste midpoint-ul primei.
Ce s-a întâmplat, pe etape:
De ce e mai fiabil decât un hammer sau un doji: pattern-urile de o candelă îți arată un singur moment. Morning Star îți arată o secvență: epuizare, pauză, preluare. Fiecare etapă confirmă pe precedenta, iar confirmarea e deja inclusă în pattern — nu mai aștepți o a patra candelă.
De ce îl urmărești: e unul dintre puținele pattern-uri care justifică intrarea fără confirmare suplimentară, pentru că a treia candelă este confirmarea.
Ce faci când îl vezi: verifici pragul. Dacă închiderea candelei 3 e sub midpoint-ul candelei 1, nu e Morning Star — e doar un rebound, și îl tratezi ca atare.
Trade complet, long:
Evening Star e oglinda exactă, după uptrend: candelă mare bull, candelă mică izolată sus, candelă mare bear care închide sub midpoint-ul primei. Short la închiderea candelei 3, stop peste high-ul candelei 2.
Ce arată: aceeași structură, dar candela din mijloc e complet izolată prin gap-uri — high-ul ei e sub low-ul candelei 1 și sub low-ul candelei 3.
Ce s-a întâmplat în plus față de Morning Star: gap-urile înseamnă că nu s-a tranzacționat nimic la prețurile dintre candele. Schimbarea de control a fost atât de bruscă încât n-a existat niciun preț intermediar la care cumpărătorii și vânzătorii să se întâlnească.
De ce e considerat mai puternic: un gap e o zonă fără proprietari. Nimeni nu a cumpărat acolo, deci nimeni nu are pierderi de recuperat acolo, deci nu există ofertă care să oprească mișcarea în drumul înapoi.
Ce faci când îl vezi: identic cu Morning Star. Diferența e doar în așteptări — merită dimensionat ceva mai mare, dacă e la un nivel.
De ce îl vei vedea rar: cere două gap-uri consecutive, deci apare aproape exclusiv pe acțiuni și indici, la deschiderea sesiunii, și de obicei în jurul unui catalizator (rezultate financiare, știre). Pe forex sau cripto, practic nu apare.
Ce arată: trei candele consecutive cu corpuri mari în aceeași direcție, fiecare deschizând în interiorul corpului precedentei și închizând peste high-ul ei (sau sub low, la variantă bear).
Ce s-a întâmplat: control susținut pe trei intervale consecutive, fără respingeri serioase. E cel mai clar semnal de continuare din setul clasic.
De ce cursul nu insistă pe ele — motivul real: nu doar că apar rar. Problema e când apar: patternul se completează abia la închiderea celei de-a treia candele, adică după ce mișcarea a parcurs deja trei intervale întregi. Intri la capătul lui, cu stop-ul logic sub low-ul primei candele — adică riști toată mișcarea ca să prinzi ce urmează după ea.
Ce faci când îl vezi, concret: nu îl folosești ca semnal de intrare. Îl folosești ca confirmare de context: dacă ai deja o poziție long și apar trei soldați, ai dovada că trendul e susținut și poți ține mai mult. Dacă nu ai poziție, aștepți un pullback, nu intri în al patrulea interval.
Toate pattern-urile de mai sus au aceeași structură logică:
| Element | Ce e | Exemplu la hammer |
|---|---|---|
| Nivelul de invalidare | prețul care, dacă e depășit, arată că ipoteza e greșită | low-ul, 62.10 |
| Pragul de confirmare | prețul care, dacă e depășit, arată că ipoteza e corectă | high-ul, 63.30 |
| Zona de așteptare | între ele, nu știi nimic | 62.10 - 63.30 |
Dacă un pattern nu îți dă cele două niveluri, nu e tranzacționabil — e doar context.
Cursul descrie formele și denumirile, plus partea de scanare în TradeStation. Următoarele sunt completările mele: mecanismul comun al fitilului, toate exemplele numerice OHLC, secțiunile de ce îl urmărești și ce faci când îl vezi pentru fiecare pattern, trade-urile complete cu intrare/SL/țintă, comparația de risc la marubozu, explicația pragului de 50% la Piercing Line, motivul real pentru care Three Soldiers se tranzacționează prost, tabelul cu nivelul de invalidare / pragul de confirmare, și gotchas-urile.
Toate diagramele sunt generate din prețuri cu svg_candles.py, nu desenate
de mână — o unitate de preț are aceeași înălțime oriunde pe același desen,
deci o țintă de 2R e desenată la exact dublul distanței față de stop-loss.