O candelă e reprezentarea grafică a tranzacțiilor dintr-un interval de timp fix (timeframe): open, high, low, close (OHLC). O candelă de timeframe mai mare e mereu suma mai multor candele de timeframe mai mic — mecanic, nu doar vizual. Swing high/swing low (pivot high/pivot low) sunt vârfuri și văi locale ale prețului, folosite ca bază pentru support și resistance. Breakout = o candelă se închide dincolo de un swing anterior.
De-a lungul unui interval de timp fix (ex. 5 minute) se execută multe tranzacții una după alta. Patru dintre ele definesc candela: open = primul preț tranzacționat în interval, close = ultimul preț tranzacționat înainte să se închidă intervalul, high = cel mai mare preț atins oricând în interval (indiferent la ce moment), low = cel mai mic preț atins oricând în interval. Corpul candelei (dreptunghiul) e distanța open-close; fitilele (liniile subțiri de sus și de jos) sunt distanța până la high, respectiv până la low. Dacă close > open, mai mulți bani nete s-au dus în direcția cumpărării pe parcursul intervalului → candelă bull (verde). Dacă close < open → candelă bear (roșie).
Observă că high (440.83) și low (436.89) sunt identice pe cele două candele — doar poziția open/close s-a inversat. Asta explică regula practică din curs: ca să știi dacă o candelă e bull sau bear te uiți la poziția relativă a open-ului și close-ului, nu la high/low.
TradeStation mai are un stil alternativ, OHLC, unde toate candelele sunt desenate la fel (fără roșu/verde) — nu mai există corp plin, doar o linie verticală high-low cu două "urechi": urechea din stânga e open-ul, urechea din dreapta e close-ul. Regula de citit: dacă ureche-open e mai sus decât ureche-close → bear; dacă e mai jos → bull. E aceeași informație ca la candlestick, desenată diferit.
Un timeframe e lungimea intervalului pe care se construiește o candelă (1 tick, 15 secunde, 5 minute, 60 minute, daily, weekly...). Mecanismul de agregare e simplu și mereu același, indiferent de timeframe: o candelă de timeframe mare este suma tranzacțiilor din N candele de timeframe mic — open-ul candelei mari = open-ul primei candele mici, high-ul candelei mari = cel mai mare high dintre toate candelele mici, low-ul candelei mari = cel mai mic low dintre ele, close-ul candelei mari = close-ul ultimei candele mici (sau prețul curent, dacă încă nu s-a închis).
High-ul candelei de 15 min (438.96) e high-ul celei de-a doua candele de 5 min — pentru că e cel mai mare din toate trei, nu al ultimei sau primei. Low-ul (438.10) vine din prima candelă. Close-ul (438.60) e prețul curent al candelei a treia, care încă nu s-a închis — de-aia candela de 15 min de aici e tot "în desfășurare", exact ca sursa ei. Aceeași regulă mecanică se aplică identic la 60 min → daily (o candelă zilnică conține toate candelele de 60 min din acea zi de tranzacționare) și daily → weekly (o candelă săptămânală conține candelele zilnice din acea săptămână) — nu repet diagrama, numerele diferă dar mecanismul e literalmente același calcul (max/min/prima/ultima).
Astea sunt termeni noi, diferiți de OHLC — definiție separată, cu diagramă proprie. O candelă e swing low (pivot low) dacă low-ul ei e mai mic decât low-ul a cel puțin 2 candele din stânga ei ȘI decât low-ul a cel puțin 2 candele din dreapta ei — practic o vale locală a prețului.
Punctele arată low-ul fiecărei candele (nu prețul de închidere) — vezi cum 109.639 e mai jos decât toate celelalte 4 puncte din jur, de-aia e marcat ca pivot. Simetric, o candelă e swing high (pivot high) dacă high-ul ei e mai mare decât high-ul a cel puțin 2 candele din stânga și 2 din dreapta — un vârf local.
Asta e o completare a mea, nu vine explicit din transcriere. Mecanismul: un swing low se formează pentru că la acel preț, vânzarea s-a epuizat mai repede decât cumpărarea (destui cumpărători au intrat ca să oprească scăderea) — o parte din traderii care au cumpărat exact acolo au acum stop-loss-uri și ordine noi de cumpărare plasate în jurul acelui nivel, pentru cazul în care prețul revine la el. Data viitoare când prețul se apropie de același nivel, ordinele acelea (rămase "în așteptare") reacționează din nou, ceea ce face ca nivelul să continue să respingă prețul — de-aia îl numim support. Simetric, un swing high adună ordine de vânzare/stop-loss de vânzare care fac din el o resistance. Cu cât un swing e mai vechi și mai testat, cu atât mai mulți traderi îl au marcat, deci reacția tinde să fie mai puternică.
Breakout = o candelă se închide dincolo de nivelul unui swing anterior (deasupra unui swing high pentru direcția long, sub un swing low pentru short). Nu contează o simplă atingere cu fitilul — contează închiderea.
Nivelurile folosite (109.950 și 109.639) sunt exact swing high-ul și swing low-ul din diagramele de mai sus — un breakout nu e un concept separat, e pur și simplu ce se întâmplă când prețul depășește un pivot deja identificat.
Asta e o completare a mea, nu vine explicit din transcriere.
De ce urmărești asta, concret: swing high/low marchează nivelurile unde alți traderi au deja ordine în așteptare (vezi secțiunea de mai sus despre support/resistance) — un breakout confirmat înseamnă că acele ordine au fost depășite și lichiditatea de partea opusă s-a epuizat. Te ajută să decizi când să intri în direcția unei mișcări noi, în loc să intri prematur într-un range care încă nu s-a rupt (unde riști whipsaw).
Ce faci când vezi prețul apropiindu-se de un swing high/low: nu faci nimic până la închiderea candelei care testează nivelul. O atingere cu fitilul nu e suficientă — aștepți close-ul. Abia după ce o candelă se închide dincolo de nivel ai un breakout confirmat pe care poți acționa.
Trigger valid vs. prea devreme — DA/NU cu cifre (nivel: swing high 109.950 din diagrama de mai sus):
Exemplu complet 1 — breakout long, de la identificare la ieșire: candela care testează 109.950 se închide la 109.980 — breakout confirmat (cazul DA de mai sus). Intrare: 109.980, la close-ul candelei de breakout. Stop-loss: 109.900 — sub nivelul rupt, cu marjă; dacă prețul revine acolo, breakout-ul a eșuat (nivelul redevine resistance în loc de support). Take-profit: 110.291 — distanța dintre swing low (109.639) și swing high (109.950) e 0.311; o proiectezi de la punctul de breakout în sus (measured move), pentru că aceeași forță care a produs prima mișcare e candidatul cel mai plauzibil pentru următoarea.
Exemplu complet 2 — breakdown short (aceeași logică, oglindită): nivel = swing low 109.639. Candela de breakdown se închide la 109.600. Intrare: 109.600. Stop-loss: 109.690 — deasupra nivelului rupt, cu marjă. Take-profit: 109.289 — același measured move (0.311), proiectat în jos de la punctul de breakdown.
Exemplu 3 — eșec, costul de a intra pe fitil în loc de close (cazul NU de mai sus, dus până la capăt): un trader intră la 109.995, în mijlocul fitilului, anticipând breakout-ul, fără să aștepte close-ul. Candela se închide la 109.920 — sub nivel, deci nu a fost breakout deloc — și prețul continuă să scadă până îi atinge stop-loss-ul la 109.900.
Notă: secțiunea "De ce contează swing high/low pentru support și resistance", secțiunea "Cum tranzacționezi efectiv un breakout/breakdown de swing high/low" (inclusiv exemplele de entry/SL/TP și cazul de eșec) și toate exemplele numerice/diagramele sunt completări ale mele, dincolo de ce spune explicit transcrierea — cursul descrie definițiile (OHLC, timeframe, swing high/low) și cum se citesc pe TradeStation, nu neapărat mecanismul de ordine în așteptare din spatele support/resistance sau planul concret de trade.