Volumul = numărul de contracte/acțiuni tranzacționate într-o perioadă (la
Futures se numește Open Interest, dar e același lucru). Histograma
clasică de volum (bare roșii/verzi pe fiecare candelă) spune puțin — doar că
o bară e mai mare/mică decât media. Ce contează cu adevărat e trendul
volumului: dacă acumularea/distribuția de volum confirmă mișcarea de preț
sau intră în divergență cu ea (mecanismul de bază al divergenței
preț/volum e deja explicat, cu diagrame, în
01_MODUL_1/06_divergente.md — nu îl
reiau aici). Ce adaugă lecția asta: un indicator de trend de volum
(On Balance Volume și o variantă modificată, "Volum H") cu o histogramă care
măsoară procentul de schimbare al volumului de la o candelă la alta —
asta arată acumulare/distribuție chiar și când prețul încă nu a făcut un
swing low/high clar de comparat. Volumul nu există pe Forex spot — pe valute
se folosește un proxy prin piața de futures.
Volumul = câte acțiuni/contracte au fost efectiv tranzacționate pe acea candelă. Exemplu din curs: Apple, preț ~193$, volum pe o candelă 71.951.000 acțiuni → 193 × 71.951.000 ≈ 13,9 miliarde $ tranzacționați în acea fereastră de timp — o lichiditate uriașă. La Futures (ex. E-mini S&P, ES), aceeași mărime se numește Open Interest (numărul de contracte deschise) — apare și în rapoartele Commitment of Traders sub sigla "OI".
Histograma standard (bare colorate după direcția candelei, plus o linie de medie) îți dă o singură informație: bara asta e mai mare/mică decât media. Exemplu din curs: pe un doji, media volumului era 65% (din scala indicatorului), iar volumul efectiv a fost 121% — dublu față de medie. Atât. Nu spune dacă acumularea de volum crește sau scade în timp, care e chiar întrebarea utilă pentru un trade.
Vezi doar "azi e mult volum"; nu vezi dacă volumul, per total, se acumulează sau se distribuie de mai multe candele încoace — de-aia lecția trece la un indicator de trend.
OBV (inventat de Joseph Granville) transformă volumul brut într-o linie cumulativă: adaugă volumul zilei dacă închiderea e mai sus decât precedenta, îl scade dacă e mai jos. Rezultatul e o linie care, la fel ca prețul, poate face higher-highs/higher-lows (uptrend de volum) sau lower-highs/lower-lows (downtrend de volum) — și care poate diverge de linia de preț.
Indicatorul folosit efectiv în mentorat (parte din curriculumul avansat) e o variantă modificată de OBV, cu trei componente pe același panou: - Linia verde — trendul volumului (echivalent OBV). - Linia magenta — media mobilă (MA) a liniei verzi. - Histograma — nu volumul brut, ci procentul de schimbare al volumului față de candela anterioară (bare deasupra liniei de 0 = volumul crește candelă-cu-candelă = acumulare; bare sub 0 = volumul scade = distribuție).
Regula de citire: linia verde peste MA și ascendentă = acumulare confirmată (susține un uptrend); linia verde sub MA și descendentă = distribuție confirmată (susține un downtrend). Momentul în care linia verde traversează MA coincide, de regulă, cu momentul în care histograma traversează linia de 0.
Subtilitatea importantă (asta e insight-ul repetat de mentor pe zeci de exemple): dacă barele histogramei sub 0 se scurtează de la o candelă la alta (ex. -44.929 apoi -7.526), înseamnă că distribuția slăbește — volumul se acumulează încet, chiar dacă prețul încă face un minim nou și histograma e tehnic tot sub 0. Nu ai nevoie ca bara să treacă peste 0 ca să vezi acumulare — ai nevoie doar ca ea să se scurteze constant.
Mecanismul divergenței preț/volum (de ce mai puțină "presiune" reală care
susține un nou extrem de preț = mișcare fragilă) e explicat deja, cu
diagramă proprie, în 06_divergente.md. Ce e specific aici: în lecția asta
divergența se caută în două straturi simultan — pe linia de volum
(higher low pe volum vs. lower low pe preț, ca la orice indicator) ȘI pe
histogramă (unghiul liniei de trend prin vârfurile histogramei, opus
unghiului liniei de trend prin prețul), nu doar comparând două valori brute
de volum ca în exemplul Tesla din 06_divergente.md.
Aceeași traversare a unui nivel de suport poate fi "acumulare reală" sau "doar preț care cade" — diferența se vede în histogramă, nu în linia de preț.
DA — histograma confirmă acumulare, te pregătești de long
Prețul face minim nou (B sub A), dar bara de distribuție la B e mult mai scurtă decât la A — vânzarea reală s-a stins. Aștepți trigger-ul de preț (candelă de confirmare), apoi intri.
NU — histograma confirmă vânzarea, nu intri
Bara la B e mai adâncă decât la A — vânzarea reală s-a intensificat odată cu prețul, nicio divergență. Cumperi aici pe simplul fapt că "e la suport" ar însemna să prinzi un cuțit care încă cade.
De ce urmărești volumul, concret: îți spune dacă mișcarea de preț pe care o vezi e susținută de participare reală sau doar "de zgomot" — diferența dintre a cumpăra un suport cu convingere reală în spate și a cumpăra un suport care încă are vânzare activă dedesubt.
Ce faci când vezi acumulare/distribuție la un nivel important (suport/rezistență/pivot): NU intri pe simpla acumulare. E un set-up — aștepți un trigger de preț (candelă de reversal, break peste/sub high-ul sau low-ul candelei de confirmare) înainte de a intra, exact ca la divergență.
Trigger valid vs. prea devreme, cu cifre: vezi perechea DA/NU de mai sus. "DA" = histogramă din ce în ce mai scurtă + candelă de confirmare + break peste high-ul ei. "NU" = histogramă din ce în ce mai adâncă, indiferent cât de "aproape de suport" arată prețul.
Histograma: la A (17.500) distribuție -38% față de candela precedentă; la B (15.600, minim nou de preț) distribuție doar -9% — vânzarea reală s-a stins, chiar dacă prețul a mai coborât. Linia verde de volum traversează MA imediat după B. Trigger: candelă bullish de confirmare la ~16.100 → intrare la break-ul peste high-ul ei, 16.450 long. Stop-loss 15.450 (sub B — dacă prețul reface minimul, acumularea era falsă). Take-profit 21.000 (rezistența anterioară dinaintea căderii). Risc 1.000, recompensă 4.550 → risc/recompensă ~1:4.5.
Histograma: la A (455) acumulare +25% (rally susținut real); la B (462, maxim nou) acumulare doar +6% — cumpărarea reală se subțiază, iar linia verde de volum coboară sub MA chiar în zona lui B. Trigger: shooting star cu close 458, urmată de o candelă care sparge low-ul ei (456,80) → intrare 455.80 short. Stop-loss 463.20 (peste B, cu marjă — dacă prețul reface maximul, distribuția era falsă). Take-profit 445 (suportul/ consolidarea anterioară). Risc 7.40, recompensă 10.80 → risc/recompensă ~1:1.5 — mai slab ca la exemplul 1, nu presupune același raport de fiecare dată.
Pe Boeing (weekly), la un minim aproape de suport, distribuția părea să se scurteze (-40% apoi -39% apoi -37%, deci minim, aproape la fel) — suficient de aproape încât, la prima vedere, să pară acumulare care începe. Dar candela următoare a dus histograma la -46% (mai adâncă decât toate cele anterioare) — nu s-a confirmat nimic, prețul a continuat direct în downtrend fără reversal. Diferența față de Exemplul 1: acolo scurtarea era clară și susținută (-38% → -9%, o treime); aici era marginală (-40% → -39% → -37%) și s-a rupt la prima candelă următoare. Regula practică: o scurtare de 1-2% între bare nu e semnal, e zgomot — ai nevoie de o diferență clară (cel puțin de ordinul a jumătate din valoarea precedentă, ca la Exemplul 1) ca să considerăm acumularea reală.
Pe perechile valutare spot (EURUSD, GBPUSD etc.) nu există volum real — brokerii raportează doar volumul propriilor tranzacții, nu al pieței globale, deci indicatorul de volum nu are ce citi acolo. Soluție: te uiți la contractul de futures pe aceeași valută (ex. 6E pentru EUR/USD, 6B pentru GBP/USD, tranzacționate pe CME) — acolo volumul e real, pentru că marii participanți (băncile comerciale, care fac hedging valutar pentru clienți) tranzacționează acolo. Divergențele văzute pe 6E se aplică, ca citire, și pe perechea spot corespunzătoare — cu mențiunea că datele de pe futures au un delay de ~15 minute față de live.
Volumul funcționează cel mai bine împreună cu relative strength (vezi
06_indicatorul_de_performanta.md) și cu indicatorul Power (lecție
separată) — toți trei sunt indicatori non-corelați; când toți arată aceeași
divergență la un nivel important, semnalul e mult mai puternic decât oricare
izolat. Funcționează pe orice time-frame (5 min până la monthly), dar nu
de fiecare dată — pe multe simboluri (ex. sectoare ca XLF, IBB, în anumite
ferestre) nu apare nicio divergență vizibilă, iar pe time-frame-uri mai mari
(ex. 120 min în exemplele din training) indicatorul reacționează mai greu.
Nu forța un trade doar pentru că "ar trebui" să fie acumulare acolo.
Notă: secțiunea "De ce histograma clasică nu ajută prea mult" (diagrama de
comparație), diagrama OBV generică, perechea DA/NU la suport, cele 3
exemple complete cu cifre și diagrame (BTCUSD cu candele + bare de volum
lipite de candelele A/B, SPY cu candele + bare de volum, Boeing cu
histograma celor 4 bare) și secțiunea de gotchas sunt completări ale mele,
dincolo de ce spune explicit transcrierea — cursul arată live, pe multe
simboluri și time-frame-uri, cum arată acumularea/distribuția pe grafic, dar
fără cifre exacte de intrare/SL/TP sau un caz de eșec construit explicit.
Cifrele din cele 3 exemple sunt plauzibile, construite pe scara reală a
instrumentelor menționate, nu extrase din transcriere. Diagramele de candele
cu entry/SL/TP (Exemplul 1 și 2) sunt generate cu svg_candles.py
(coordonate calculate din prețuri, scară corectă prin construcție); barele
de volum de sub ele sunt elemente SVG adăugate manual, aliniate pe x cu
candela corespunzătoare și cu înălțimea calculată exact proporțional cu
procentul citat în text (raport preț = raport pixeli).