O candelă e reprezentarea grafică a tranzacțiilor dintr-un interval de timp fix (timeframe): open, high, low, close (OHLC). O candelă de timeframe mai mare e mereu suma mai multor candele de timeframe mai mic — mecanic, nu doar vizual. Swing high/swing low (pivot high/pivot low) sunt vârfuri și văi locale ale prețului, folosite ca bază pentru support și resistance. Breakout = o candelă se închide dincolo de un swing anterior.
De-a lungul unui interval de timp fix (ex. 5 minute) se execută multe tranzacții una după alta. Patru dintre ele definesc candela: open = primul preț tranzacționat în interval, close = ultimul preț tranzacționat înainte să se închidă intervalul, high = cel mai mare preț atins oricând în interval (indiferent la ce moment), low = cel mai mic preț atins oricând în interval. Corpul candelei (dreptunghiul) e distanța open-close; fitilele (liniile subțiri de sus și de jos) sunt distanța până la high, respectiv până la low. Dacă close > open, mai mulți bani nete s-au dus în direcția cumpărării pe parcursul intervalului → candelă bull (verde). Dacă close < open → candelă bear (roșie).
Observă că high (440.83) și low (436.89) sunt identice pe cele două candele — doar poziția open/close s-a inversat. Asta explică regula practică din curs: ca să știi dacă o candelă e bull sau bear te uiți la poziția relativă a open-ului și close-ului, nu la high/low.
TradeStation mai are un stil alternativ, OHLC, unde toate candelele sunt desenate la fel (fără roșu/verde) — nu mai există corp plin, doar o linie verticală high-low cu două "urechi": urechea din stânga e open-ul, urechea din dreapta e close-ul. Regula de citit: dacă ureche-open e mai sus decât ureche-close → bear; dacă e mai jos → bull. E aceeași informație ca la candlestick, desenată diferit.
Un timeframe e lungimea intervalului pe care se construiește o candelă (1 tick, 15 secunde, 5 minute, 60 minute, daily, weekly...). Mecanismul de agregare e simplu și mereu același, indiferent de timeframe: o candelă de timeframe mare este suma tranzacțiilor din N candele de timeframe mic — open-ul candelei mari = open-ul primei candele mici, high-ul candelei mari = cel mai mare high dintre toate candelele mici, low-ul candelei mari = cel mai mic low dintre ele, close-ul candelei mari = close-ul ultimei candele mici (sau prețul curent, dacă încă nu s-a închis).
High-ul candelei de 15 min (438.96) e high-ul celei de-a doua candele de 5 min — pentru că e cel mai mare din toate trei, nu al ultimei sau primei. Low-ul (438.10) vine din prima candelă. Close-ul (438.60) e prețul curent al candelei a treia, care încă nu s-a închis — de-aia candela de 15 min de aici e tot "în desfășurare", exact ca sursa ei. Aceeași regulă mecanică se aplică identic la 60 min → daily (o candelă zilnică conține toate candelele de 60 min din acea zi de tranzacționare) și daily → weekly (o candelă săptămânală conține candelele zilnice din acea săptămână) — nu repet diagrama, numerele diferă dar mecanismul e literalmente același calcul (max/min/prima/ultima).
Astea sunt termeni noi, diferiți de OHLC — definiție separată, cu diagramă proprie. O candelă e swing low (pivot low) dacă low-ul ei e mai mic decât low-ul a cel puțin 2 candele din stânga ei ȘI decât low-ul a cel puțin 2 candele din dreapta ei — practic o vale locală a prețului.
Punctele arată low-ul fiecărei candele (nu prețul de închidere) — vezi cum 109.639 e mai jos decât toate celelalte 4 puncte din jur, de-aia e marcat ca pivot. Simetric, o candelă e swing high (pivot high) dacă high-ul ei e mai mare decât high-ul a cel puțin 2 candele din stânga și 2 din dreapta — un vârf local.
Asta e o completare a mea, nu vine explicit din transcriere. Mecanismul: un swing low se formează pentru că la acel preț, vânzarea s-a epuizat mai repede decât cumpărarea (destui cumpărători au intrat ca să oprească scăderea) — o parte din traderii care au cumpărat exact acolo au acum stop-loss-uri și ordine noi de cumpărare plasate în jurul acelui nivel, pentru cazul în care prețul revine la el. Data viitoare când prețul se apropie de același nivel, ordinele acelea (rămase "în așteptare") reacționează din nou, ceea ce face ca nivelul să continue să respingă prețul — de-aia îl numim support. Simetric, un swing high adună ordine de vânzare/stop-loss de vânzare care fac din el o resistance. Cu cât un swing e mai vechi și mai testat, cu atât mai mulți traderi îl au marcat, deci reacția tinde să fie mai puternică.
Breakout = o candelă se închide dincolo de nivelul unui swing anterior (deasupra unui swing high pentru direcția long, sub un swing low pentru short). Nu contează o simplă atingere cu fitilul — contează închiderea.
Nivelurile folosite (109.950 și 109.639) sunt exact swing high-ul și swing low-ul din diagramele de mai sus — un breakout nu e un concept separat, e pur și simplu ce se întâmplă când prețul depășește un pivot deja identificat.
Notă: secțiunea "De ce contează swing high/low pentru support și resistance" și toate exemplele numerice/diagramele sunt completări ale mele, dincolo de ce spune explicit transcrierea — cursul descrie definițiile (OHLC, timeframe, swing high/low) și cum se citesc pe TradeStation, nu neapărat mecanismul de ordine în așteptare din spatele support/resistance.